Apple-Aktie vor den Ergebnissen des 4. Quartals im Minus: Was ist zu erwarten?

Die Apple-Aktie rutschte am Donnerstag im frühen Handel um 0,2% auf 269,11 $ ab, bevor der Gewinnbericht des iPhone-Herstellers für das vierte Quartal nach Börsenschluss ansteht.

Die Ergebnisse werden testen, ob der jüngste Optimismus über die iPhone-Verkäufe und die erneute Aktienrallye von Apple gerechtfertigt ist.

Die Aktie ist seit Anfang August um mehr als 30% gestiegen, wodurch die Marktkapitalisierung von Apple von 3 Billionen US-Dollar auf 4 Billionen US-Dollar gestiegen ist und die Aktien auf Rekordhöhen gestiegen sind.

Am Mittwoch stieg die Aktie um 1,3% und setzte damit ihre Gewinnserie fort.

Trotz dieses starken Laufs sind die Apple-Aktien im Jahr 2025 bisher um weniger als 9 % gestiegen und liegen damit hinter dem Gewinn des Nasdaq 100 Index von 23 % zurück.

Die jüngste Underperformance deutet jedoch auf weiteres Aufwärtspotenzial hin, wenn die Ergebnisse den Erwartungen entsprechen.

iPhone 17 sorgt für neuen Optimismus

Das Vertrauen der Anleger wurde durch die robuste Nachfrage nach dem iPhone 17 gestärkt, wobei die Preise stiegen und die frühen Verkäufe die Modelle des letzten Jahres übertrafen.

Counterpoint Research fand heraus, dass sich die iPhone 17-Serie in den ersten 10 Verkaufstagen in den USA und China um 14 % besser verkaufte als das iPhone 16.

Die frühe Dynamik des neuesten Modells könnte für Apple entscheidend sein, da das iPhone im vorangegangenen Geschäftsjahr, das im September endete, mehr als die Hälfte des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmachte.

Analysten haben die Gewinnschätzungen in den letzten drei Monaten um 7% und die Umsatzprognosen um 4,3% angehoben, was den wachsenden Optimismus in Bezug auf den neuen Produktzyklus widerspiegelt.

Erwartungen der Wall Street an die Apple-Gewinne

Für das vierte Quartal des Geschäftsjahres prognostizieren die von FactSet verfolgten Analysten einen Gewinn von 1,78 $ pro Aktie bei einem Umsatz von 102,2 Mrd. $, was einem Anstieg von 8% gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.

Der Zeitraum umfasst die typischerweise langsamen Spätsommermonate, umfasst aber auch die Back-to-School-Saison für Mac-Verkäufe und einige Tage der ersten Verfügbarkeit des iPhone 17 nach der Markteinführung am 19. September.

Die Wall Street erwartet, dass die iPhone-Verkäufe um 8 % und die Mac-Umsätze um 11 % steigen werden, was auf eine mögliche Erholung der Kern-Hardware-Abteilungen von Apple hinweist.

Es wird jedoch prognostiziert, dass die kombinierten Verkäufe von iPads, Wearables und Zubehör im Vergleich zum Vorjahr um 2 % sinken werden, was das Gesamtwachstum dämpfen könnte.

Die Anleger werden auch auf Anzeichen einer Dynamik im ersten Quartal des Geschäftsjahres des Unternehmens achten - seiner wichtigsten Periode -, die die Weihnachtseinkaufssaison umfasst.

Rallye der Apple-Aktie

Die Rallye von Apple hat die Bewertung des Unternehmens auf das 34-fache der prognostizierten Gewinne getrieben und liegt damit weit über dem 10-Jahres-Durchschnitt von rund 22 Jahren.

Damit ist es eines der teuersten unter den sogenannten "Magnificent Seven"-Tech-Giganten und liegt bei den Bewertungsmultiplikatoren nur hinter Tesla Inc.

Während die Prämie von Apple das Vertrauen der Anleger in seine Marke und sein Ökosystem widerspiegelt, bleibt das Wachstum des Unternehmens hinter seinen Konkurrenten zurück.

Analysten gehen davon aus, dass Apple für das gerade abgeschlossene Geschäftsjahr ein Umsatzwachstum von 6,2 % ausweisen und dieses Tempo im Geschäftsjahr 2026 beibehalten wird, wie aus Bloomberg-Daten hervorgeht.

Die großen Gewinne von Big Tech

Die Ergebnisse von Apple krönen eine arbeitsreiche Woche für Technologiegiganten. Microsoft Corp., Alphabet Inc. und Meta Platforms Inc. berichteten am Mittwoch mit gemischten Ergebnissen – die Aktien von Alphabet legten im nachbörslichen Handel aufgrund stärkerer Umsätze zu, während Meta und Microsoft enttäuschten.

Amazon.com Inc. wird ebenfalls im Laufe des Donnerstags berichten.

Im Gegensatz zu seinen Mitbewerbern hat Apple einen konservativeren Ansatz in Bezug auf die Ausgaben für künstliche Intelligenz und die Produktentwicklung gewählt, was zum Teil den langsameren Wachstumskurs erklärt.

Dennoch bleiben die Markenstärke, die Rentabilität und die wachsende iPhone-Basis des Unternehmens von zentraler Bedeutung für die Erwartungen der Anleger vor der Bekanntgabe der Ergebnisse.