Advantest, SoftBank treiben Nikkei 225: Entscheidet Nvidia bald den nächsten Schritt?

Der Nikkei 225 drehte am Mittwoch einen frühen Rückgang ins Plus, da fallende Ölpreise und niedrigere US-Staatsanleiherenditen den Druck auf Wachstumswerte minderten, während sich Anleger vorsichtig vor den mit Spannung erwarteten Quartalszahlen von Nvidia positionierten.

Der Leitindex stand gegen 1 pm in Tokio bei etwa 66,271, ein Plus von rund 0.6 %, nachdem er zuvor in der Sitzung gefallen war.

Advantest und SoftBank Group trieben den Index am stärksten nach oben, während Tokyo Electron und Kioxia zurückblieben.

Andernorts in Asien blieb Südkoreas KOSPI nach einem frühen Rückgang volatil, während der MSCI-Index für den asiatisch-pazifischen Raum ohne Japan leicht zulegte.

Nikkei kehrt frühe Verluste um, KI-Titel erholen sich

Advantest gewann etwa 2.7 % und SoftBank Group stieg rund 2.6 %; zusammen trugen sie bis zum frühen Nachmittag mehr als 300 Punkte zum Nikkei bei.

Recruit Holdings und Sony Group legten ebenfalls um mehr als 1 % zu und weiteten die Erholung über den Halbleitersektor hinaus aus.

Auffällig war die Bewegung, weil Tokyo Electron, ein weiteres Schwergewicht im Chip-Ausrüstungssektor, nach einem Rückgang von mehr als 2 % zuvor nur noch marginal im Plus notierte, während Kioxia etwa 0.8 % im Minus blieb.

Diese Aufspaltung deutet darauf hin, dass Anleger vor den Zahlen von Nvidia nicht pauschal auf japanische Technologiewerte setzen.

Außerhalb des Nikkei fiel Terra Drone besonders auf und sprang um mehr als 20 %, nachdem Japans Acquisition, Technology & Logistics Agency das Unternehmen ausgewählt hatte, eine Abfangdrohne für die Selbstverteidigungsstreitkräfte zu liefern.

Niedrigere Ölpreise und Renditen verschaffen Tokio Luft

Japan profitierte zudem von einem deutlichen Rückgang beim Rohöl. Brent fiel um mehr als 2 % auf rund $86 je Barrel, nachdem Iran die Gespräche mit Oman zur Verwaltung der Straße von Hormuz wieder aufgenommen hatte.

Die Meerenge transportierte vor dem Konflikt etwa ein Fünftel des weltweit gehandelten Öls.

Geringere Ölpreise sind für Japan, einen großen Energieimporteur, besonders hilfreich. Sie verringern den Druck auf Importkosten, Unternehmensmargen und Inflationserwartungen und tragen zugleich zur Beruhigung der globalen Anleihemärkte bei.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel auf etwa 4.63 %, nachdem sie am Dienstag um rund 6.5 Basispunkte gesunken war. Das Nachlassen der Renditen gab stark bewerteten Technologiewerten einen weiteren Rückenwind.

Andernorts sanken die Nasdaq-Futures um etwa 0.5 %, europäische Futures lagen überwiegend unverändert, und der MSCI-Index für die Region Asien-Pazifik außerhalb Japans zeigte sich kaum verändert bis leicht im Plus.

Nvidia bleibt Prüfstein für Japans Chipsektor

Der größere Auslöser kommt nach US-Handelsschluss, wenn Nvidia die Ergebnisse für das zweite Fiskalquartal vorlegt.

Die Konsensschätzungen gehen von einem Umsatz von etwa $92.2 Milliarden und bereinigten Gewinnen von $2.09 je Aktie aus, wobei für das dritte Quartal ein Umsatz von rund $104.2 Milliarden erwartet wird.

Charu Chanana, Chef-Investmentstratege bei Saxo, schrieb auf Saxo, dass ein schlichtes Übertreffen der Prognosen Anleger möglicherweise nicht mehr zufriedenstellen könnte.

Wichtiger sind die Fragen, wie groß eine etwaige positive Überraschung ausfällt, welche Signale das Management in Bezug auf künftige Umsätze gibt und ob die Margen steigende Komponentenpreise verkraften können.

Der Analyst Harlan Sur von J.P. Morgan sagte gegenüber MarketWatch, dass Nvidias Aussagen zur Wettbewerbsfähigkeit ebenfalls entscheidend sein werden, da kundenspezifische Chips und aufkommende Konkurrenten Teile seines KI-Geschäfts herausfordern.

Das wirkt sich direkt auf den Nikkei aus. Advantest, Tokyo Electron, SoftBank und andere mit KI verbundene Titel sind zu wichtigen Treibern des Index geworden, wodurch Tokio zunehmend sensibel gegenüber Nvidia und dem breiteren KI-Investitionszyklus reagiert.

Allein Advantest hatte beim Handelsschluss am Dienstag ein Gewicht von 12.6 % im Nikkei.