Chipotle-Aktien stürzen um 18% ab, nachdem die dritte Umsatzprognose gesenkt wurde

Die Aktien von Chipotle Mexican Grill fielen am Donnerstag im vorbörslichen Handel um 18,5% auf 32,4 $, nachdem die US-Restaurantkette ihre Jahresumsatzprognose zum dritten Mal in diesem Jahr gesenkt hatte, was auf eine anhaltende Schwäche der Verbraucherausgaben hindeutete, die sich bis Anfang 2026 erstrecken könnte.

Das Management der Burrito-Kette begründete dies mit dem Druck sowohl bei Kunden mit niedrigem als auch mit mittlerem Einkommen, da Inflation, Arbeitslosigkeit und ein langsameres Lohnwachstum die diskretionären Ausgaben einschränken.

CEO Scott Boatwright sagte gegenüber Analysten, dass selbst einkommensstärkere Gäste Anzeichen von Zurückhaltung zeigten.

"Wir verlieren sie an Lebensmittel und Lebensmittel zu Hause", sagte Boatwright am Mittwoch in einer Telefonkonferenz.

"Sie spüren den Druck, und wir spüren den Rückzug von ihnen."

Jüngere und einkommensschwächere Kunden reduzieren

Chipotle sagte, dass sein größtes Umsatzsegment – Gäste mit einem Haushaltseinkommen von weniger als 100.000 US-Dollar – rund 40 % des Gesamtumsatzes ausmachte und die Restaurantbesuche reduziert habe.

Das Unternehmen fügte hinzu, dass Kunden im Alter von 25 bis 35 Jahren besonders durch die steigende Arbeitslosigkeit, die Wiederaufnahme der Zahlungen von Studienkrediten und das schleppende Lohnwachstum unter Druck geraten seien.

Der Umsatz des Unternehmens stieg im dritten Quartal um bescheidene 0,3 %, obwohl er den Schätzungen von FactSet entsprach.

Der Gesamtumsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 7,5 % auf 3 Milliarden US-Dollar und lag damit leicht unter den Erwartungen von 3,02 Milliarden US-Dollar.

Der Nettogewinn sank um 1,4 % auf 382,1 Mio. $ oder 29 Cent pro Aktie.

Während Preiserhöhungen auf der Speisekarte dazu beitrugen, einen Teil der Verlangsamung auszugleichen, sagte das Unternehmen, dass es sich auf den "Werterhalt" und nicht auf aggressive Preisanpassungen konzentriere.

Zölle, Rindfleischkosten und Inflationsdrücke

Die Margen von Chipotle gerieten unter Druck durch steigende Inputkosten, insbesondere für Rindfleisch – den größten Rohstoff des Unternehmens – und die breiteren Auswirkungen der Zölle.

Die Margen auf Restaurantebene sanken von 25,5 % im Vorjahr auf 24,5 %.

Chief Financial Officer Adam Rymer sagte, das Unternehmen werde einen "langsamen und maßvollen" Ansatz für Preiserhöhungen im Jahr 2026 verfolgen.

"Obwohl dies die Margen unter Druck setzen wird, denken wir, dass es das Richtige ist, um unseren Gästen in diesem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld einen außergewöhnlichen Mehrwert zu bieten", sagte Chief Financial Officer Adam Rymer in einer Telefonkonferenz nach der Veröffentlichung der Ergebnisse.

Die Führungskräfte sagten, dass sich das Unternehmen weiterhin auf betriebliche Verbesserungen konzentrieren wird, einschließlich der Behebung von Problemen mit der Genauigkeit digitaler Bestellungen, der Verfügbarkeit von Zutaten und der Sauberkeit im Restaurant.

Interne Umfragen hatten diese Bereiche als Schlüsselbereiche für Verbesserungen identifiziert.

Expansion setzt sich trotz schwächerer Aussichten fort

Trotz kurzfristiger Herausforderungen plant Chipotle, in diesem Jahr zwischen 315 und 345 Restaurants und im Jahr 2026 bis zu 370 Restaurants zu eröffnen, die sich alle im Besitz des Unternehmens befinden.

Die Kette eröffnete im dritten Quartal 84 neue Filialen.

Die Analysten von JP Morgan sagten, der starke Rückgang der Chipotle-Aktie spiegele die Enttäuschung der Anleger wider, dass das vergleichbare Umsatzwachstum nicht wie erhofft in den mittleren einstelligen Bereich gestiegen sei.

Zum letzten Handelsschluss fielen die Aktien von Chipotle im Jahresverlauf um etwa 34%.

Angesichts des Inflationsdrucks, der schwächeren Nachfrage jüngerer und einkommensschwächerer Verbraucher und vorsichtiger Preisstrategien steht Chipotle vor einem harten Kampf, um wieder in Schwung zu kommen – auch wenn das Unternehmen seine Präsenz in den Vereinigten Staaten weiter ausbaut.