Kenvue-Deal könnte den Multiplikator der Kimberly-Clark-Aktie verdoppeln: Erfahren Sie mehr

Kenvue Inc (NYSE: KVUE) eröffnete heute Morgen etwa 20% höher, nachdem Kimberly-Clark (NYSE: KMB) eine Übernahme des Consumer-Health-Unternehmens im Wert von 40 Mrd. $ angekündigt hatte.

Laut seiner Pressemitteilung wird das Unternehmen 3,50 $ pro Aktie für Kenvue in bar und den Rest in KMB-Aktien zahlen – was das Unternehmen mit Hauptsitz in Summit mit einem Aufschlag von 50% gegenüber dem vorherigen Schlusskurs bewertet.

Die Aktien von Kimberly-Clark sind jedoch bei Redaktionsschluss um fast 13% gefallen, was die Vorsicht der Anleger in Bezug auf Integrationsrisiken und Verwässerung widerspiegelt.

Dennoch glaubt David Faber, ein leitender Finanzjournalist und Marktanalyst bei CNBC, dass der KVUE-Deal das Multiplikator von KMB langfristig verdoppeln könnte.

Kenvue könnte der KMB-Aktie helfen, ein PNG-ähnliches Multiplikator zu erreichen

Laut David Faber wird die strategische Übernahme Kimberly-Clark in ein viel größeres Unternehmen verwandeln, ähnlich wie Procter and Gamble, das derzeit mit dem 21-fachen des Gewinns gehandelt wird.

Im Vergleich dazu liegt der synergiebereinigte Multiplikator der KMB-Aktie nur bei etwa 10. Die Hoffnung ist jedoch, dass das Unternehmen nach der Integration "ein PandG-Vielfaches erreichen kann".

Kimblery-Clark geht davon aus, dass der KVUE-Deal Synergien im Wert von bis zu 2,1 Milliarden US-Dollar freisetzen wird – vor allem durch Kosteneinsparungen und Umsatzsteigerungen, da die Integration das Markenportfolio und das Finanzprofil des Unternehmens neu gestaltet.

Noch wichtiger ist, dass KMB zwar eine massive Prämie für Kenvue zahlt, aber immer noch "weit unter dem Medianmultiplikator für Deals im Bereich der Konsumgüter" liegt, bestätigte Faber.

Kurz gesagt, wenn die KVUE-Transaktion erfolgreich ist, könnte sie sich für die Kimberly-Clark-Aktie als wirklich dramatisch erweisen, und das rechtfertigt den Kauf auf dem aktuellen Niveau, argumentierte der berühmte Investor Jim Cramer heute in einem Segment von CNBC.

Warum Jim Cramer sich bei Kimberly-Clarks Kenvue-Deal "gut fühlt"

Jim Cramer sprach sich nachdrücklich für die Kenvue-Transaktion aus, denn "wo KMB stark ist, sind sie nicht (China) – und wo sie stark sind (Europa), ist Kimberly es nicht."

Für das Konsumgüterunternehmen mit Hauptsitz in Irving sind die offengelegten Bedingungen der KVUE-Vereinbarung vergleichbar mit "einer Gelegenheit, ein viel größeres Unternehmen zu einem viel niedrigeren Preis zu werden", bemerkte er.

Cramer empfiehlt, Kimberly-Clark-Aktien hier zu besitzen, vor allem, weil das Unternehmen ein Portfolio von Grundnahrungsmitteln für den Haushalt kauft, die "jeder zu Hause hat".

Das Vertrauen in die Führung von Mike Hsu und die Bilanzdisziplin wurden unter anderem als Gründe für die optimistische Einschätzung der KMB-Aktie genannt.

Ihm zufolge wird das Prozessrisiko rund um Tylenol von Kenvue stark überschätzt und der Kauf von Kenvue könnte Kimberly-Clark wieder zu einem "großartigen Wachstumsunternehmen" machen.

So spielen Sie Kimberly-Clark-Aktien auf dem Weg ins Jahr 2026

Während die erste Reaktion des Marktes vorsichtig war, könnten langfristige Anleger einen Wert in Kimberly-Clarks strategischem Schwenk sehen.

Der Deal verschafft Kimberly-Clark Zugang zur globalen Präsenz von Kenvue, insbesondere in Märkten, in denen das Unternehmen derzeit unterrepräsentiert ist.

Darüber hinaus wird eine breite Palette von Consumer-Healthcare-Marken unter einem Dach konsolidiert, was die Preissetzungsmacht und die Vertriebseffizienz steigern kann.

Wenn Kimberly-Clark die versprochenen Synergien einhalten und sein Ertragsprofil neu gestalten kann, könnte die KMB-Aktie deutlich neu bewerten.

In der Zwischenzeit bedeutet ein Anteil von 46 % an dem neuen Unternehmen einen neuen Weg für die Aktionäre von Kenvue nach Monaten des Drucks von Aktivisten.

Beachten Sie, dass die Analysten der Wall Street derzeit ein "Overweight"-Rating für die KVUE-Aktie haben, die Kimberly-Clark-Aktie jedoch nur bis 2026 mit "Hold" bewertet.