AMD-CEO bezeichnet die Ausgaben für KI als "Glücksspiel": Aber es gibt einen Vorbehalt

Lisa Su, CEO von Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD), stimmt zu, dass aggressive Ausgaben für künstliche Intelligenz (KI) in gewisser Weise einem "Glücksspiel" ähneln.

Aber "es ist die richtige Art", fügte sie am Mittwochmorgen in einem CNBC-Interview hinzu.

Sus Äußerungen kommen zu einer Zeit, in der die aggressiven Infrastrukturinvestitionen von Big Tech beginnen, die Anleger – zumindest die vorsichtigeren – etwas nervös zu machen.

Sie unterstützte die Strategie jedoch nachdrücklich und sagte, dass sie das Innovationstempo nur beschleunigen werde.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels ist die AMD-Aktie gegenüber ihrem bisherigen Jahrestief Anfang April um weit über 200% gestiegen .

Wie KI-Ausgaben die AMD-Aktie in die Höhe treiben werden

Laut Lisa Su haben Technologieunternehmen bereits begonnen, die Rendite ihrer KI-Ausgaben zu erkennen.

Tatsächlich erwartet sie nun, dass die "unersättliche" Nachfrage nach Chips für künstliche Intelligenz AMD helfen wird, seinen Umsatz in den nächsten drei bis fünf Jahren jährlich um 35 % zu steigern.

Das KI-fokussierte Rechenzentrumssegment, so Su gegenüber CNBC, könnte bis zum Ende dieses Jahrzehnts sogar um satte 60 % jährlich wachsen – und fügte hinzu, dass AMD sich bis 2030 einen "zweistelligen" Anteil an diesem Markt sichern wird.

Sollte dies realisiert werden, würde dies eine dramatische Verschiebung in der Wettbewerbslandschaft bedeuten und könnte in den kommenden Jahren eine wesentliche Neubewertung der AMD-Aktie rechtfertigen.

Was diese Umsatzprognose wirklich für die AMD-Aktie bedeutet

Rechnen wir nach. Wenn der Umsatz von AMD fünf Jahre lang mit einer durchschnittlichen annualisierten Rate von 35 % wächst, würde er sich bis zum Ende dieses Jahrzehnts von etwa 34 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 mehr als vervierfachen.

Unter der Annahme, dass der KI-Chip-Riese seine Gewinnmargen beibehält oder ausweitet und zu einem ähnlichen Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) gehandelt wird, würde die Halbleiteraktie theoretisch eine ähnliche Entwicklung einschlagen.

Angesichts der Tatsache, dass Advanced Micro Devices derzeit eine Marktkapitalisierung von 423 Mrd. $ hat, impliziert eine mehr als 4-fache Umsatzsteigerung eine Bewertung von über 1,7 Billionen $ (fast 1.050 $ pro Aktie) – unter der Annahme, dass es keine Multiple-Kompression gibt.

Damit würden die AMD-Aktien in der gleichen Liga wie die heutigen Tech-Mega-Caps spielen.

Natürlich ist das eine grobe Vereinfachung, die von der Ausführung, der Wettbewerbsdynamik und dem gesamten makroökonomischen Umfeld abhängt – aber die Aufwärtsrechnung sieht dennoch überzeugend aus.

Sollten Sie heute in Advanced Micro Devices investieren?

Während einige Anleger vor einer KI-Blase Alarm schlagen, ist Sus Botschaft klar: Es handelt sich um einen langfristigen Strukturwandel, nicht um einen kurzfristigen Hype-Zyklus.

"Das KI-Ökosystem befindet sich an einem Ort, an dem die Menschen Wetten abschließen", sagte sie und fügte hinzu, dass Unternehmen entscheiden müssen, "welchen Teil des Stacks" sie besitzen wollen.

AMD hat seine Wahl getroffen – tiefgreifende Investitionen in KI-Computing – und der Markt beginnt, dies zu bemerken. Wenn Su seine Wachstumsziele erreicht, könnte das "Glücksspiel" von heute wie die Meisterleistung von morgen aussehen.

Beachten Sie, dass die Wall Street die AMD-Aktie derzeit auch als "übergewichtet" einstuft.