Analyse: Gold erreicht 3-Wochen-Hoch; Experten sehen weitere Gewinne, da die Wetten auf Zinssenkungen zunehmen

Der Goldpreis ist seit Anfang der Woche gestiegen, und Analysten deuten darauf hin, dass das gelbe Metall auf seinen jüngsten Gewinnen aufbauen könnte.

Die Goldpreise an der COMEX stiegen am Donnerstag zum fünften Mal in Folge und erreichten den höchsten Stand seit mehr als drei Wochen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels lag der COMEX-Goldkontrakt bei 4.214 $ pro Unze.

Der Kontrakt hatte früher am Tag ein mehr als dreiwöchiges Hoch von 4.223,42 $ pro Unze erreicht.

Gold hat die Gewinne, die es seit dem Tief vom letzten Dienstag erzielt hat, beibehalten.

Der tägliche MACD deutet auf einen anhaltend bullischen Ausblick hin, da er sich laut David Morrison, Senior Market Analyst von Trade Nation, aus dem neutralen Bereich nach oben krümmt.

"Aber es gibt auch einen Hauch von Nervosität da draußen. Einige Teilnehmer sind besorgt, dass der Rückgang von den Allzeithochs des letzten Monats noch nicht vorbei sein könnte", fügte er hinzu.

Entwicklung des Shutdowns der US-Regierung

Der jüngste Optimismus über die Wiedereröffnung der US-Regierung hat sich überraschenderweise positiv auf den Goldpreis ausgewirkt.

"Im Falle von Gold ist das überraschend, da die höhere Risikobereitschaft durch die Hoffnung auf eine Beilegung des seit gut 40 Tagen andauernden US-Regierungsstillstands tatsächlich für Gegenwind gesorgt haben könnte", sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst bei der Commerzbank AG.

Experten haben darauf hingewiesen, dass die Wiedereröffnung der US-Regierung den Weg für die Wiederaufnahme der offiziellen Wirtschaftsdaten ebnen würde, was weitere Wetten auf Zinssenkungen im Land auslösen würde.

Mit der Verabschiedung des Finanzierungsgesetzes endete der Regierungsstillstand.

Diese Entwicklung hat das Vertrauen der Anleger deutlich gestärkt und trägt zu einer weitgehend positiven Risikostimmung bei.

"Dies wiederum könnte die XAU/USD-Bullen davon abhalten, neue Wetten zu platzieren, insbesondere nach dem jüngsten starken Anstieg auf ein über dreiwöchiges Hoch, der am Mittwoch erreicht wurde", sagte Haresh Menghani, Redakteur bei FXstreet, in einem Bericht.

Die Wiedereröffnung der Regierung verlagert auch den Fokus wieder auf die düsteren Haushaltsaussichten in den USA und die Sorge um eine Abschwächung des Wirtschaftswachstums.

Gold tendiert dazu, in diesen Zeiten stark abzuschneiden, da es als sicherer Hafen gilt.

Ökonomen schätzen, dass der anhaltende Regierungsstillstand das vierteljährliche BIP-Wachstum bereits um etwa 1,5 bis 2,0 % reduziert hat. Dies hält folglich auch den Aufwärtsdruck auf den US-Dollar in Schach.

Zinssenkungen der US-Notenbank

80% der von Reuters befragten Ökonomen gehen nun davon aus, dass die US-Notenbank ihren Leitzins im Dezember erneut um 25 Basispunkte senken wird.

Es wird erwartet, dass diese Maßnahme den sich abschwächenden Arbeitsmarkt stützen wird.

Laut CME FedWatch lagen die Wetten auf eine Zinssenkung im Dezember jedoch nur bei rund 54 %.

Laut dem Präsidenten der Atlanta Fed, Raphael Bostic, deuten Echtzeitindikatoren darauf hin, dass sich der Arbeitsmarkt derzeit in einem "merkwürdigen Gleichgewichtszustand" befindet.

In einer Rede am Mittwoch erklärte Bostic, dass er einen starken Abschwung auf dem Arbeitsmarkt nicht für das wahrscheinlichste Ergebnis in naher Zukunft halte.

"Die Händler werden weiterhin die Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder genau unter die Lupe nehmen, um weitere Hinweise auf den zukünftigen Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten", bemerkte Menghani.

Laut Commerzbank werden sich die Auswirkungen des Shutdowns der US-Regierung zeigen, wenn die Konjunkturdaten wieder ansteigen.

"Dies wiederum könnte zu deutlicheren Zinssenkungen der Fed führen. Unsere Ökonomen rechnen für das kommende Jahr mit weiteren Zinssenkungen, die über das von den Märkten erwartete Maß hinausgehen, was für einen höheren Goldpreis spricht", sagte Fritsch von der Commerzbank.

Die deutsche Bank erwartet, dass Gold im kommenden Jahr bei 4.200 $ gehandelt wird, während der Silberpreis im Durchschnitt bei 50 $ pro Unze liegen könnte.

Technischer Ausblick

Aus technischer Sicht scheint sich der Goldpreis gegenüber dem US-Dollar (XAU/USD) über zwei Schlüsselniveaus zu halten: dem 61,8%-Retracement seines jüngsten Rückgangs vom Oktober-Hoch und der Marke von 4.200 $, so Menghani.

Dies deutet darauf hin, dass der Preis in diesem Bereich Unterstützung gefunden hat.

Es ist sehr wahrscheinlich, dass der Goldpreis weiter in Richtung des Bereichs von 4.250 $ bis 4.255 $, dann auf die Marke von 4.285 $ und schließlich auf den Preis von 4.300 $ steigen wird, fügte Menghani hinzu.

Der potenzielle Rückgang des Goldpreises könnte begrenzt sein, was wahrscheinlich um das Niveau von 4.100 $ bis 4.095 $ Unterstützung finden wird.

Wenn der obige technische Punkt durchbrochen wird, könnten Händler aufgefordert werden, technische Verkäufe durchzuführen und das gelbe Metall auf das Niveau von 4.075 $ zu ziehen.

Weitere Verkäufe würden dazu führen, dass die Preise unter die psychologische Marke von 4.000 $ fallen, wo ein bärisches Momentum die Kontrolle übernehmen könnte.