Warum hat die Alphabet-Aktie heute ein 52-Wochen-Hoch erreicht? Hier ist, was die Wall Street sagt

Die Alphabet-Aktie (NASDAQ: GOOG) stieg am Mittwoch auf ein neues 52-Wochen-Hoch und erreichte 303,81 US-Dollar, da Investoren die KI-Strategie des Technologieriesen und die starke Cloud-Dynamik annehmen.

Der jüngste Anstieg der Aktie erfolgte, nachdem Berkshire Hathaway offenbart hatte, einen massiven Anteil von 4,3 Milliarden Dollar am Unternehmen aufgebaut zu haben , was trotz seiner historischen Skepsis gegenüber den großen Tech-Unternehmen Vertrauen von Warren Buffett signalisierte.

In Kombination mit anhaltender Stärke im Bereich Suchwerbung und einer explosiven Wachstumsrate von 34 % bei Google Cloud, angetrieben von der Nachfrage nach Unternehmens-KI, handelt Alphabet nahe seiner höchsten Bewertung in der Unternehmensgeschichte.

Die Aktie ist im vergangenen Jahr bereits um 60 % und im bisherigen Jahresverlauf um 47 % gestiegen, übertrifft damit den breiteren Markt und festigt die Position des Unternehmens als eine der beliebtesten Mega-Cap-Wachstumsgeschichten der Wall Street.

Das Momentum spiegelt einen grundlegenden Wandel in der Wahrnehmung der Wettbewerbsposition von Alphabet durch Investoren wider.

Erst vor zwei Jahren weckte der Start von ChatGPT echte Bedenken, dass KI-Chatbots Googles Suchgeschäft kannibalisieren könnten.

Diese Erzählung hat sich komplett umgedreht. Alphabets eigene Gemini-KI-App ist auf 650 Millionen monatliche aktive Nutzer angewachsen, während KI-gestützte Funktionen wie Search Generative Experience (SGE) und KI-Modus tatsächlich das Anfragevolumen erweitern, anstatt es zu kannibalisieren.

Das Unternehmen meldete im dritten Quartal erstmals einen Umsatz von 100 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 16 % im Jahresvergleich, was beweist, dass die KI-Einführung Google in Werbeanzeigen, YouTube und Cloud Computing zugutekommt.

Warum die Alphabet-Aktie stark anstieg: Berkshires Unterstützung und Cloud-Backlog-Explosion

Berkshires Investition von 49 Milliarden Dollar kann als psychologischer Katalysator nicht hoch genug eingeschätzt werden.

Buffett vermied bekanntlich jahrelang Mega-Cap-Tech-Aktien, da er sie als strukturell riskant und hoch bewertet betrachtete.

Seine Entscheidung, einer der größten Aktionäre von Alphabet zu werden, nachdem er in den letzten Quartalen still und leise Aktien angehäuft hat, bestätigt effektiv den Bullcase, dass KI Googles Graben nicht zerstört, sondern ihn verbessert.

Diese Art von Bestätigung durch Dritte durch eine der angesehensten Stimmen im Investieren hat ein überproportionales Gewicht, insbesondere für risikobewusste institutionelle Investoren, die an den Rand gedrängt wurden.

Doch Berkshires Schritt erfolgte nicht im luftleeren Raum. Die finanzielle Performance von Google Cloud ist es, die Analysten wirklich begeistert.

Die Sparte verzeichnete im dritten Quartal ein Umsatzwachstum von 34 % auf 15,2 Milliarden US-Dollar und verfügt nun über einen Rückstau von 155 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 46 % im Vergleich zum Quartal entspricht.

Diese Backlog-Sichtbarkeit ist ein echter Wendepunkt, weil sie zeigt, dass Unternehmenskunden nicht nur KI testen; sie investieren ernsthafte mehrjährige Ausgaben in Googles Infrastruktur.

Die operativen Margen in der Cloud stiegen auf 23,7 %, was beweist, dass das Geschäft mit wachsendem Wachstum profitabel wächst.

Auch die Erzählung des Suchmaschinengeschäfts hat sich verändert. Der Kernumsatz von Alphabet in Suchmaschinen erreichte im dritten Quartal 56,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 15 % im Jahresvergleich, nicht trotz KI, sondern gerade wegen ihr.

Vor allem jüngere Nutzer nutzen den KI-Modus, der auf erweiterte Suchanfragen basiert.

Das Management stellte fest, dass AI Max-Anzeigen im September weltweit ausgerollt wurden, wobei Hunderttausende Werbetreibende sie bis zum Quartalsende nutzten. Das ist echte Monetarisierung, die in großem Maßstab stattfindet.

Was die Wall Street sagt

Die Straße war aggressiv optimistisch. Loop Capital hat Alphabet von Halten auf Kaufen aufgewertet und damit die Ausweitung der KI-Fähigkeiten hervorgehoben.

Raymond James, Stifel und andere haben die Preisziele in den Bereich von 275–292 US-Dollar angehoben, wobei einige Analysten nun Zielvorgaben über 300 US-Dollar modellieren.

Der Konsens unter 26 Analysten, die kürzlich ihre Schätzungen überarbeitet haben, ist eindeutig optimistisch.

Dennoch stellen einige Stimmen Fragen zur Bewertung. Alphabet handelt nun mit 25-fachem Termingewinn, was angemessen, aber nicht billig ist, und mit einer Marktkapitalisierung von 3,5 Billionen Dollar liegt es über dem, was einige Modelle als "fairen Wert" bezeichnen.

Das Management erhöhte zudem die Investitionsprognose auf 91–93 Milliarden US-Dollar zur Unterstützung der KI-Infrastruktur, was auf Margendruck hindeutet, trotz starkem Umsatzwachstum.

Das Upgrade von Loop hatte Vorbehalte: Viel KI-Begeisterung ist auf dem aktuellen Niveau bereits eingepreist.

Dennoch schafft die Konvergenz von Berkshires Vertrauensvotum, dem wachsenden Cloud-Backlog und dem Beweis, dass Sucheinmonetarisierung mit KI funktioniert, das, was Analysten als nachhaltige, mehrjährige Wachstumsgeschichte ansehen, die trotz hoher Bewertungen gehalten werden sollte.