Dan Ives von Wedbush sagt, der KI-Boom habe gerade erst begonnen, und nennt zehn Aktien, die er als Gewinner betrachtet

Künstliche Intelligenz-Aktien überhitzen nicht – sie beginnen erst, ihr Potenzial zu zeigen.

Das ist die Ansicht des Analysten von Wedbush Securities, Dan Ives, der sagt, dass Wall-Street-Bären einen raschen technologischen Wandel mit Überschwang verwechseln.

Seiner Ansicht nach deutet das Ausmaß der KI-Einführung und der Kapitalinvestition darauf hin, dass die Märkte noch nicht den Höhepunkt der Begeisterung erreicht haben.

Im Gespräch mit Yahoo Finance argumentierte Ives, dass Vergleiche mit der Dotcom-Ära die Fundamentaldaten übersehen, die robuster sind als 1999.

Nur ein kleiner Teil der Unternehmen hat heute KI in ihre Systeme integriert.

In den USA liegt die Adoption bei etwa 3 %, weltweit näher bei 1 %, merkte er an.

Für Ives verbirgt der Lärm der KI-Begeisterung eine einfachere Wahrheit: Die Branche befindet sich noch in ihren ersten Kapiteln.

Warum Ives Blasenwarnungen abtut

Ives' jüngster Bericht baut auf diesem Argument auf und verweist auf Unternehmensausgaben, staatliche Projekte und Halbleiterknappheit als die wahren Treiber der Bewertungen.

Diese Bedingungen, so sagte er, spiegeln strukturelle Nachfrage wider und nicht Spekulation.

Auf dem Höhepunkt des Dotcom-Booms wurde die durchschnittliche Tech-Aktie mit dem 30-fachen Umsatz gehandelt, ohne dass das Produkt das bestätigte.

Heute sind die größten KI-Akteure Unternehmen mit globalen Kundenbasen und enormen Liquiditätsreserven.

Ein Mangel an Nvidia-Prozessoren unterstreicht sein Argument.

Nvidia liefert Chips an Amazon, Alphabet, Microsoft und andere große Technologieplattformen.

Ives ist der Ansicht, dass dieses Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zeigt, dass die KI-Infrastruktur weiterhin unterausgebaut und nicht überbewertet ist.

Er sieht die Verzögerung in der Lieferkette als Zeichen dafür, dass der Markt noch nicht das Ausmaß der bevorstehenden Monetarisierung erlebt hat.

Die Unternehmen, von denen er glaubt, dass sie das nächste Jahrzehnt prägen werden

Der Wedbush-Analyst hebt mehrere Unternehmen hervor, die seiner Meinung nach für die nächste Phase der KI unverzichtbar sind.

Microsoft (MSFT): Es ist positioniert, um am meisten davon zu profitieren, da Unternehmen KI-Tools in den Alltag integrieren.

Palantir (PLTR): Zunehmend unverzichtbar für Regierungen und Unternehmen, die KI-gesteuerte Plattformen einsetzen.

Nvidia (NVDA): Liefert die Chips hinter dem Großteil der globalen KI-Entwicklung und -Infrastruktur.

Advanced Micro Devices (AMD): Steht kurz davor, seinen Anteil zu erweitern, da es mit Nvidia aggressiver konkurriert, da die Nachfrage nach Chips stark steigt.

Tesla (TSLA): Setzt auf autonome Technologie und Robotaxi-Dienste, um die nächste Wachstumsphase zu verankern.

Apple (AAPL): Voraussichtlich wird verbraucherorientierte KI durch sein Hardware-Ökosystem und eng integrierte Software prägen.

Meta (META): Frühe KI-Investitionen fließen jetzt in die Monetarisierungsbemühungen über Produkte und Werbung hinweg.

Alphabet (GOOG): Gemini und das interne Silizium geben ihm eine zentrale Rolle im KI-Rennen neben führenden Chipanbietern.

CrowdStrike (CRWD): Sicherheitsplattform, die auf KI-Fähigkeiten basiert, auf die Unternehmen zur Bedrohungsverteidigung angewiesen sind.

Palo Alto Networks (PANW): Integriert KI in seine Sicherheitssuite, eine Strategie, die langfristige Expansion beschleunigen soll.

In der obersten Kategorie fehlen Amazon, Salesforce, IBM und Intel.

Ives schließt ihre Interessenten nicht aus, sondern ordnet sie stattdessen einer breiteren Gruppe von 30 Unternehmen zu, die wahrscheinlich von der KI-Welle profitieren werden.

Er schlägt vor, dass ihnen strukturelle Hebelwirkung fehlt, die den Sektor definieren könnte. Ihre Rollen, so sagte er, könnten eher unterstützend als revolutionär sein.

Warum der Kreislauf jahrelang laufen kann

Ives erwartet, dass die weltweiten KI-gebundenen Investitionsausgaben bis 2026 550–600 Milliarden US-Dollar erreichen werden, mit weiterem Ausgabenschub aus öffentlichen Systemen und Unternehmenstechnologie.

Da weniger als 5 % der US-Unternehmen KI sinnvoll nutzen, argumentiert er, dass der Markt früh und nicht überhitzt ist. Die von ihm angebotene Analogie ist einfach: Die Party hat gerade erst begonnen.