MarketAxess-Aktie vor Quartalszahlen überverkauft: kaufen oder verkaufen?

Die MarketAxess-Aktie befindet sich in diesem Jahr in einem steilen Rückgang und notiert nun nahe ihrem niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt. Die Aktie wurde am Montag bei $114.24 gehandelt, 81% unter dem Allzeithoch, womit ein Großteil des Unternehmenswerts ausgelöscht wurde, da die Marktkapitalisierung von mehr als $21 billion auf etwa $4 billion sank. 

Die zentrale Frage ist nun, ob der bevorstehende Quartalsbericht den Katalysator liefern kann, den die Aktie für eine spürbare Erholung benötigt.

MarketAxess-Aktie stark gefallen, Wachstumssorgen bleiben

MarketAxess ist ein führendes US-Finanzdienstleistungsunternehmen, das von einigen der größten Firmen der Branche weltweit genutzt wird. Es bietet eine elektronische Handelsplattform, die institutionelle Investoren und Broker-Dealer verbindet, um Anleihen und andere festverzinsliche Wertpapiere zu handeln. Das Unternehmen betreut über 2,000 Kunden weltweit.

Der Aktienkurs von MarketAxess befindet sich in den vergangenen Monaten in einem starken freien Fall, da Zweifel am Wachstum weiter bestehen. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft weiter wächst, mit einer steigenden Nachfrage nach festverzinslichen Wertpapieren. 

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Die Zahlen zeigten, dass der Umsatz um 12% auf $233 million gestiegen ist, angetrieben von einem 12%igen Anstieg der Kommissionen und einem 10%igen Zuwachs im Servicegeschäft. Das Geschäft außerhalb des US-Kreditbereichs stieg im Quartal um 20%.

Weitere Bereiche des Geschäfts liefen gut, wobei die Nettomarge auf 33.5% von 7.2% im Vorjahreszeitraum anstieg.

Dennoch sind Analysten wegen des Umsatzwachstums besorgt. Beispielsweise wird für den kommenden Bericht erwartet, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 1.26% auf $216 million zurückging. 

Analysten erwarten, dass MarketAxess einen Gewinn pro Aktie von $1.86 meldet, nach $2.00 im gleichen Quartal des Vorjahres. Positiv ist, dass das Unternehmen eine lange Historie hat, Analystenschätzungen zu übertreffen, was darauf hindeutet, dass die tatsächlichen Ergebnisse stärker ausfallen könnten als erwartet.

Ein weiterer positiver Aspekt ist, dass das Unternehmen günstig bewertet ist. Beispielsweise ist das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) auf 14.3 gefallen, deutlich unter dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 35. Ebenso liegt das Forward-Kurs-Umsatz-Verhältnis bei 4.52, ebenfalls unter dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 12.

Obwohl die meisten Wall-Street-Analysten ihre Kursziele für MarketAxess gesenkt haben, implizieren ihre Prognosen weiterhin einen erheblichen Aufwärtsspielraum gegenüber dem aktuellen Niveau. Piper Sandler setzt ein Kursziel von $128, während Morgan Stanley die Aktie bei $129 sieht. UBS ist am optimistischsten mit einem Ziel von $200, und Barclays erwartet, dass die Aktie auf $132 klettert.

Technische Analyse der MKTX-Aktie

Chart der MarketAxess-Aktie | Quelle: TradingView

Der Wochenchart zeigt, dass die MKTX-Aktie sich in einem starken Ausverkauf befindet und nun auf dem niedrigsten Stand seit Jahren notiert. Sie ist bereits unter $189 gefallen, die Unterseite des fallenden Dreiecksmusters. 

Die Aktie fiel außerdem unter $158, dem Tiefstand vom November letzten Jahres. Sie liegt weiterhin unter allen gleitenden Durchschnitten.

Positiv ist, dass der Relative-Stärke-Index (RSI) auf den überverkauften Bereich von 28.20 gefallen ist. Er nähert sich zudem der überverkauften Zone des Murrey-Math-Linien-Indikators. 

Daher besteht angesichts des zunehmenden Pessimismus die Wahrscheinlichkeit einer Gegenbewegung, insbesondere wenn das Unternehmen bessere Quartalszahlen vorlegt. Sollte dies eintreten, könnte die Aktie zurückspringen und das ultimative Unterstützungsniveau des Murrey-Math-Linien-Indikators erreichen.

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