Nvidia-Aktie: Was braucht sie, um wieder in Schwung zu kommen

Die Nvidia NVDA-Aktie notierte am Montag leicht höher, doch die Anleger richten ihren Blick zunehmend auf die bevorstehende Berichtssaison, in der von großen Technologieunternehmen neue Angaben zu Ausgaben für Künstliche Intelligenz (KI) erwartet werden.

Die Aktien des KI-Chipherstellers stiegen am Montag um 0.93% auf $204.69, lagen damit jedoch hinter dem Anstieg des PHLX Semiconductor Index von 1.8% zurück.

Nvidia hat den breiten Markt unterperformt: Der S&P 500 verzeichnete seit Jahresbeginn ein Plus von 9% gegenüber einem Anstieg von 8% bei Nvidia.

Die Aktie hatte am Freitag um 2.2% nachgegeben und behauptete nur knapp ihren Status als weltweit wertvollstes börsennotiertes Unternehmen, nachdem Apple sie kurzzeitig nach Marktkapitalisierung überholt hatte, bevor Nvidia die Führung zurückeroberte.

Da Nvidia später in der Saison seine Zahlen vorlegt, schauen Anleger auf die größten Kunden des Unternehmens nach Hinweisen auf künftige Ausgaben für KI-Infrastruktur.

Alphabet wird am Mittwoch die Berichtssaison der großen Technologiewerte eröffnen, womit seine Zahlen ein frühes Indiz dafür sind, ob Hyperscaler weiter massiv in KI-Hardware investieren.

Ausblick auf KI-Ausgaben bleibt der entscheidende Katalysator

Wall Street betrachtet die Ausgabenpläne großer Technologieunternehmen weiterhin als den wichtigsten kurzfristigen Katalysator für Nvidia-Aktien.

Starke Verpflichtungen zu KI-Infrastruktur könnten die Nachfrage nach Nvidias Prozessoren stützen, während Anzeichen für langsamere Investitionsausgaben die Anlegerbedenken nach dem jüngsten Rücksetzer bei Halbleiteraktien verstärken könnten.

Analyst John Vinh von KeyBanc erkannte Nvidias Führungsposition an, merkte jedoch an, dass Anleger in Bezug auf mehrere Faktoren, die das Sentiment beeinflussen, weiterhin vorsichtig bleiben.

„Das Marktsentiment für den Titel ist gemischt. Nvidia ist zwar der klare Marktführer im Bereich Generative KI, doch bestehen Bedenken hinsichtlich Verzögerungen beim Hochlauf von Vera Rubin und zunehmendem Wettbewerbsdruck“, schrieb Vinh in einer Research-Notiz am Sonntag.

Vinh behielt seine Overweight-Einstufung für Nvidia bei und nennt ein Kursziel von $330.

Der Wettbewerb im Markt für KI-Hardware verschärft sich ebenfalls weiter.

Startup Etched, das Chips für KI-Inferenz-Workloads entwickelt, bereitet laut einem Bericht des Wall Street Journal offenbar eine Vervierfachung seiner Bewertung auf rund $20 Milliarden in einer neuen Finanzierungsrunde unter Führung des bestehenden Investors Jane Street vor.

Wall Street bleibt trotz Sektorvolatilität konstruktiv

Trotz der jüngsten Volatilität bei Halbleiteraktien äußern mehrere Wall-Street-Firmen weiter Vertrauen in Nvidias langfristigen Ausblick.

Oppenheimer listete Nvidia und Lam Research unter den größten Unternehmen, die in seinem aktuellen „Best of the Best“-Momentum-Screen vertreten sind.

Das firmeneigene Momentum-Overlay-Scoring-System bewertet Aktien anhand risikoadjustierter Renditen über Sechs-, Neun- und Zwölfmonatszeiträume und schließt dabei den jüngsten Monat aus.

Laut Oppenheimer tragen die im Screen enthaltenen Unternehmen in der Regel Outperform-Einstufungen und werden mit einem Buy-Trend versehen.

Morgan Stanley bezeichnete den jüngsten Ausverkauf bei Halbleitern ebenfalls als attraktive Kaufgelegenheit.

Laut einem CNBC-Bericht sagte Morgan-Stanley-Analyst Joseph Moore, die bevorzugten KI-Investments der Firma blieben auf Rechenleistung fokussierte Unternehmen wie Nvidia und Broadcom.

Während er die Präferenz für führende KI-Compute-Anbieter beibehielt, sagte Moore auch, dass Memory-Aktien nach der jüngsten Korrektur zunehmend attraktiv geworden seien und bezeichnete sie als „überzeugenden Einstiegspunkt“.

Die bevorstehende Berichtssaison dürfte Anlegern mehr Klarheit über die Nachfrage nach unternehmensweiter KI, Investitionspläne (Capex) und darüber verschaffen, ob Nvidias größte Kunden weiterhin bereit sind, ihre Investitionen in KI-Infrastruktur auszuweiten.

Diese Aktualisierungen könnten eine entscheidende Rolle dabei spielen, die nächste Richtung der Nvidia-Aktie zu bestimmen.