Bitcoin hält 91.000 US-Dollar, da die Marktliquidität schwächt und ETF-Strömungen moderat werden

Bitcoin hielt sich diese Woche oberhalb der Unterstützungszone von 88.500 $ und startete eine Erholungsbewegung, nachdem es eine kurzfristige Basis gebildet hatte.

Die Kryptowährung stieg über 91.000 US-Dollar und erreichte einen wöchentlichen Höchststand von 91.878 US-Dollar, bevor sie pausierte und nach unten fiel.

Der Rückgang fiel mit einem technischen Durchbruch unter eine kurzfristige bullische Trendlinie bei 90.800 $ im BTC/USD-Stundenchart zusammen, obwohl das Paar weiterhin weitgehend über 90.000 $ und dem 100-Stunden-einfachen gleitenden Durchschnitt gehandelt wurde.

Der breitere Kryptomarkt handelte vorsichtig, als der asiatische Handel am Freitag eröffnete, wobei Bitcoin zwischen 90.600 und 91.400 US-Dollar schwankte.

Der Preis lag zuletzt bei etwa 90.159 US-Dollar, ein Plus um 0,06 %, während Ether um 0,9 % auf 3.008 US-Dollar fiel und XRP um 1,3 % nachließ.

Die gesamte Marktkapitalisierung digitaler Vermögenswerte sank um 0,3 % auf 3,1 Billionen US-Dollar.

Technischer Ausblick: Widerstand bei 92.000 US-Dollar, wichtige Unterstützung bei 89.080 US-Dollar

Das kurzfristige Momentum deutet auf einen möglichen erneuten Widerstandstest bei 91.200 $ hin, gefolgt von 92.000 US-Dollar.

Ein anhaltender Ausbruch über 92.500 US-Dollar könnte die bullische Überzeugung stärken und den Weg zu 93.750 US-Dollar und potenziell 94.500 US-Dollar öffnen.

Weitere Erweiterungen könnten die Zahl von 95.000–95.500 Dollar in den Fokus rücken.

Allerdings zeigen die Indikatoren frühe Anzeichen von Erschöpfung: Der stündliche MACD verliert an bullischer Dynamik, und der RSI ist unter 50 gefallen, was auf eine Abkühlungsdynamik hindeutet.

Das Versäumnis, 92.000 Dollar zurückzufordern, könnte eine tiefere Rückforderung auslösen.

Die unmittelbare Abwärtsunterstützung erscheint bei 90.500 US-Dollar, mit einer substanzielleren Struktur bei etwa 89.080 US-Dollar – ungefähr das 50%ige Fib-Retracement des Bewegungsverlaufs vom 86.299-Swing-Tief zum jüngsten Hoch.

Darunter steigt das Risiko für einen Abrutsch in Richtung 88.450 US-Dollar, gefolgt von 87.500 US-Dollar. Ein Rückgang um 86.300 $ könnte den Verkaufsdruck kurzfristig beschleunigen.

Glassnode-Daten zeigen eine Liquiditätskompression unter kurzfristigen Inhabern

Das On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode berichtet von sich verschlechternden Liquiditätsbedingungen, insbesondere bei kurzfristigen Inhabern (STHs).

Das STH Realized-Gewinn/Verlust-Verhältnis, das die Rentabilität von Coins misst, die innerhalb von 155 Tagen nach dem Kauf verkauft werden, ist auf 0,07 gefallen, was auf starke Verluste und Kapitulation bei den jüngsten Käufern hinweist.

Das Unternehmen stellt fest, dass die Liquidität "verdampft" ist, was dem Niveau entspricht, das zuletzt im ersten Quartal 2022 zu beobachten war, obwohl die Marktschwäche bislang nicht so lange anhält.

Langzeitinhaber (LTHs) erzählen eine andere Geschichte.

Ihre realisierte Gewinn-/Verlustquote bleibt mit 408 erhöht, was bedeutet, dass die langfristige Liquidität trotz jüngster Rückgänge strukturell stark bleibt.

Glassnode warnt jedoch, dass eine anhaltende Kompression in Richtung 10x die Wahrscheinlichkeit eines tieferen Marktabschwungs erhöhen würde.

Die globalen Märkte gleichen die Erwartungen der Fed aus, ETF-Flüsse moderat

Die Risikomärkte in Asien waren gemischt, während Händler bewerteten, ob die jüngste globale Rallye anhalten könnte.

Die regionalen Aktien bewegten sich ohne klare Richtung, während sich die Stimmung in China verbesserte, nachdem JPMorgan seinen inländischen Aktienausblick auf Übergewichtung erhöht hatte.

Die globalen Märkte wurden im Großen und Ganzen von Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve unterstützt, wobei Futures eine Wahrscheinlichkeit von 80–85 % für eine Viertelpunktsenkung im nächsten Monat anpreisen.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten weiterhin Zuflüsse, wenn auch in einem langsameren Tempo.

Die Nettozuflüsse beliefen sich am 26. November auf etwa 21 Millionen US-Dollar, angeführt von BlackRocks IBIT, das 42,8 Millionen US-Dollar hinzufügte und nun rund 69,9 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten hält.

ETF-Fahrzeuge stellen zusammen einen wesentlichen Teil des umlaufenden BTC-Angebots dar und unterstreichen damit die strukturelle Verschiebung hin zu reguliertem Zugang zu Investitionen.

Da sich die Kursentwicklung um etwa 90.000 US-Dollar stabilisiert, werden On-Chain-Schwäche, ETF-Akkumulation und Erwartungen an die makroökonomische Politik voraussichtlich die Entwicklung von Bitcoin bis zum Jahresende prägen.