Der Aktienkurs von Qualcomm sendet gemischte Signale: Ist es ein guter Kauf?

Der Aktienkurs von Qualcomm setzte in den letzten Tagen seine jüngste Erholung fort, da die Anleger den jüngsten Einbruch akzeptierten. Die QCOM-Aktie wurde mit 175 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von über 10 % gegenüber dem niedrigsten Stand im November entspricht, was ihr eine Marktkapitalisierung von über 187 Milliarden US-Dollar einbrachte.

Das Wachstum von Qualcomm setzt sich fort

Der Aktienkurs von Qualcomm ist von seinem niedrigsten Stand im April dieses Jahres um über 47 % gestiegen, da die Rückenwinde der künstlichen Intelligenz (KI) anhielten.

Die Rallye beschleunigte sich kürzlich, nachdem das Unternehmen Chips vorgestellt hatte, bekannt als Snapdragon 8 Elite Gen 5 Mobile Platform, die in Zukunft mit Nvidia konkurrieren könnten.

Anschließend setzte sie sich fort, nachdem das Unternehmen starke Finanzergebnisse veröffentlicht hatte, die zeigten, dass der Umsatz um 10 % auf 11,3 Milliarden US-Dollar stieg.

Weitere Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz der QCT des Unternehmens um 13 % auf 9,8 Milliarden US-Dollar stieg, während der IoT-Umsatz um 7 % auf 1,68 Milliarden US-Dollar stieg.

Das Unternehmen hat zudem seine Prognose verbessert und erwartet nun, dass der Umsatz im ersten Quartal zwischen 11,8 und 12,6 Milliarden US-Dollar liegen wird.

Der Großteil dieses Wachstums wird aus dem Qualcomm CDMA Technologies (QCT)-Geschäft stammen, das voraussichtlich zwischen 10,3 und 10,9 Milliarden US-Dollar eingehen wird.

Das kleinere Qualcomm Technology Licensing (QTL)-Geschäft wird voraussichtlich zwischen 1,14 Milliarden und 1,16 Milliarden US-Dollar einbringen. Dieses Unternehmen hat eine EBIT-Marge zwischen 74 % und 78 %, was höher ist als QCTs 30 % bis 32 %.

Analysten erwarten, dass sich das Wachstum verlangsamen wird

Andererseits zeigen von Yahoo Finance zusammengestellte Daten, dass der Umsatz des Unternehmens im laufenden Quartal 12,15 Milliarden US-Dollar betragen wird, was einem Anstieg von 4,11 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Analysten erwarten außerdem, dass der Jahresumsatz um 2,92 % auf 45,43 Milliarden US-Dollar wachsen wird, gefolgt von 46 Milliarden US-Dollar im nächsten Geschäftsjahr. Diese Schätzungen bedeuten, dass das Unternehmen nicht wesentlich von seinen KI-Investitionen profitieren wird.

Dieses langsame Wachstum erklärt, warum die Bewertungskennzahlen des Unternehmens nicht so anspruchsvoll sind wie die anderer Chipfirmen wie Nvidia und AMD. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis ist auf 14,43 gesunken, was unter dem Sektorsmedian von 24 liegt. Die Forward EV zu EBITDA-Metrik von 11,60 liegt deutlich unter dem Branchenmedian von 19.

Daher bedeuten diese Zahlen, dass das Unternehmen innovativere Produkte entwickeln muss, um sein Wachstum zu fördern. Obwohl die kürzlich eingeführten KI-Chips gut sind, stehen die Chancen gut, dass sie keinen Marktanteil gegenüber anderen Unternehmen wie AMD und Nvidia gewinnen werden.

Analysten haben eine milde Meinung über das Unternehmen, wobei die durchschnittliche Schätzung unter den von Yahoo Finance verfolgten Analysten bei 191 US-Dollar liegt, was einem Anstieg von 9 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

Technische Analyse des Qualcomm-Aktienkurses

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der QCOM-Aktienkurs von einem Tiefstand von 118,80 $ im April auf heute 175 $ gestiegen ist. Er hat einen aufsteigenden Kanal gebildet und blieb über den 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA).

Die Aktie bleibt über dem Supertrend-Indikator, ein Zeichen dafür, dass der bullische Trend anhält. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie weiter steigt, wobei das nächste Niveau bei 185 US-Dollar liegt, der oberen Seite des Kanals.

Die Aktie hat jedoch ein Kopf-und-Schulter-Muster entwickelt, ein häufiges bärisches Umkehrzeichen. Das bedeutet, dass die Aktie zwar mehr Aufwärtspotenzial hat, aber das Risiko besteht, dass sie auf 160 $ zurückgehen könnte.