US-Aktien eröffnen gemischt: Dow steigt, SandP 500, Nasdaq im roten Bereich

Der Dow Jones Industrial Average stieg am Freitag auf einen weiteren Rekord, da Investoren weiterhin aus Technologie-Aktien ausstiegen und in wertorientierte Sektoren wechselten.

Der 30-Aktien-Index legte um 114 Punkte oder 0,2 % zu, während der SandP 500 um 0,1 % fiel und der Nasdaq Composite um 0,3 % fiel.

Broadcom fiel um 6 %, obwohl es die Erwartungen für das vierte Quartal übertraf und eine starke Prognose veröffentlichte, die Erwartungen auf eine Verdoppelung der Verkäufe von künstlicher Intelligenz-Chips beinhaltete.

Der Einbruch spiegelte den anhaltenden Druck auf den breiteren KI-Markt wider, der sich bis in die Freitagssitzung erstreckte und andere Chiphersteller, darunter AMD und Micron, belastete.

Im Gegensatz dazu stieg Lululemon um 11 %, nachdem der Sportbekleidungshändler angekündigt hatte, dass sein Geschäftsführer Ende Januar nach einem Jahr der Unterperformance zurücktreten wird.

Value-Sektoren führen, während Investoren nach der Fed neu ausbalancieren

Die jüngste Marktänderung setzte einen Rotationstrend fort, der sich am Donnerstag beschleunigte, als Investoren in zyklische Aktien wechselten, die als sensibler für den wirtschaftlichen Ausblick angesehen wurden, während sie die Exponierung gegenüber Wachstumsnamen im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz reduzierten.

Finanzen, Gesundheitswesen und Industrie profitierten am Freitag im frühen Handel.

Citigroup, Eli Lilly und GE Aerospace gehörten zu den bedeutenden Gewinnern in diesen Sektoren.

Diese Rotation folgt auf die dritte Zinssenkung der Federal Reserve in diesem Jahr am Mittwoch.

Diese Maßnahme trug dazu bei, dass der Dow und der SandP 500 am Donnerstag zu Schlusskursen erzielte, obwohl der Nasdaq aufgrund von Schwäche bei wichtigen Technologiekomponenten wie Alphabet und Nvidia niedriger endete.

Der Dow wurde von einer 6%-Rallye bei Visa sowie einer starken Performance von Nike und der UnitedHealth Group gestützt.

Für die Woche ist der SandP 500 um 0,45 % gestiegen, während der Dow fast 1,6 % zugelegt hat.

Der Nasdaq hinkt mit Gewinnen von weniger als 0,1 % zurück. Small-Cap-Aktien haben sich überlegen, wobei der Russell 2000 Index um 2,7 % stieg und am Donnerstag ein neues Allzeithoch erreichte.

Die Divergenz unterstreicht die sich ändernden Präferenzen der Anleger, da Zinssenkungen die Erwartungen an Kreditkosten und Unternehmensrentabilität neu gestalten.

Kleinere Unternehmen, deren Finanzierungskosten enger an die Marktzinsen gebunden sind, profitieren tendenziell unmittelbar von der finanziellen Lockerung.

Goldman Sachs erwartet ein starkes Gewinnwachstum

Analysten von Goldman Sachs unter der Leitung von Ben Snider prognostizieren , dass der Gewinn pro Aktie für SandP-500-Unternehmen im Jahr 2026 um 12 % steigen wird, gefolgt von einem Anstieg von 10 % im Jahr 2027.

Das Unternehmen erwartet, dass Produktivitätssteigerungen im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz eine wachsende Rolle spielen werden, und schätzt, dass KI 2026 etwa 0,4 % zum Gewinnwachstum und 2027 zu 1,5 % beitragen wird.

Snider stellte fest, dass die Einführung von Unternehmens-KI sich noch in den frühen Phasen befindet, wobei größere Unternehmen mehr Fortschritte machen als kleinere Unternehmen.

Er fügte hinzu, dass "gesundes nominelles Umsatzwachstum, ein nachlassender Bremsen durch Zölle und anhaltende Gewinnstärke der größten Aktien im Index" die Rentabilität im gesamten Zeitraum unterstützen sollten.

Snider, der zum Jahresende Goldmans Chefstratege für US-Aktien wird, bekräftigte sein Ziel für den SandP 500, 2026 7.600 Punkte zu erreichen – etwa 10 % über dem aktuellen Niveau.

Andere große Institutionen, darunter Morgan Stanley, Deutsche Bank und RBC Capital Markets, prognostizieren ebenfalls zweistellige Gewinne für US-Aktien im nächsten Jahr und verweisen auf wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit, steigende Gewinne und anhaltende Investoreninteresse an Risikoanlagen.