Morgenkurzfassung: Die USA halten neue chinesische Chipzölle ab, während Gold und Silber Rekordhochs erreichten

Die globalen Märkte navigieren mit einer komplexen Mischung aus Unsicherheit in der Handelspolitik, stark steigenden Rohstoffpreisen und widerstandsfähiger Aktienentwicklung zum Jahresende.

Washington signalisierte vorerst eine Pause bei der Eskalierung der Handelsmaßnahmen gegen Chinas Halbleitersektor.

Gleichzeitig stiegen die Edelmetalle aufgrund geopolitischer Spannungen und der Erwartung einer Lockerung der US-Geldpolitik auf historische Höchststände.

Corporate Dealmaking und optimistische asiatische Aktienmärkte trugen zu einem ohnehin ereignisreichen globalen Hintergrund bei.

Die USA halten neue Chipzölle gegen China zurück

Die Vereinigten Staaten warfen China unfaire Handelspraktiken im Halbleitersektor vor, verzichteten jedoch auf die Einführung neuer Zölle – zumindest bis Mitte 2027.

Das Büro des US-Handelsbeauftragten veröffentlichte am Dienstag Ergebnisse einer einjährigen Abschnitt 301-Untersuchung zur chinesischen Chipindustrie und kam zu dem Schluss, dass Pekings Politik "unvernünftig" und schädlich für den US-Handel sei.

Nach der im Federal Register veröffentlichten Mitteilung bleiben die Zölle auf abgedeckte Halbleiterprodukte für die nächsten 18 Monate bei null.

Alle neuen Zölle treten ab dem 23. Juni 2027 in Kraft, wobei die Tarife mindestens 30 Tage im Voraus bekannt gegeben werden müssen.

Dieser Schritt bewahrt Washingtons Fähigkeit, die Zölle später zu erhöhen, ohne die aktuellen Handelsströme zu stören.

Die Entscheidung folgt auf einen Anfang dieses Jahres zwischen Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, der darauf abzielt, die Spannungen nach einem Handelskrieg, der die Weltmärkte erschütterte, zu entschärfen.

China widersprach den US-Erkenntnissen und warnte, dass die Politisierung von Handels- und Technologieproblemen die globalen Lieferketten destabilisieren und letztlich nach hinten losgehen würde.

Die Sonde konzentriert sich auf sogenannte grundlegende oder Legacy-Chips, die in China hergestellt wurden – Komponenten, die weit verbreitet in Autos, Flugzeugen, medizinischen Geräten und Telekommunikationsgeräten verwendet werden.

Mögliche zukünftige Aufgaben könnten auf Gegenstände wie Dioden, Transistoren, rohes Silizium und integrierte Schaltkreise gelten, aber nicht auf fertige Produkte wie Smartphones oder Computer ausgeweitet werden.

Der Goldpreisanstieg hebt Edelmetalle ab

Gold stieg auf einen Rekordwert von über 4.500 US-Dollar pro Unze und setzte damit eine starke Rallye fort, die durch geopolitische Risiken und Erwartungen weiterer US-Zinssenkungen im nächsten Jahr angetrieben wurde.

Der Spot-Gold stieg am Mittwoch um bis zu 1 % und baute auf drei aufeinanderfolgenden Tagen mit Gewinnen auf, da die Spannungen rund um Venezuela und US-Maßnahmen zur Blockade von Öllieferungen die Nachfrage nach Safe-Haven-Vermögenswerten erhöhten.

Das Metall hat in diesem Jahr nun mehr als 70 % zugelegt, die stärkste Jahresleistung seit 1979.

Analysten verweisen auf anhaltende Zentralbankkäufe und stetige Zuflüsse in goldgestützte, börsengehandelte Fonds als wichtige Treiber.

Die Bestände im SPDR Gold Trust, dem weltweit größten Gold-ETF, sind in diesem Jahr um mehr als 20 % gestiegen.

Auch Silber und Platin stiegen auf Allzeithöchststände.

Silber wurde erstmals kurzzeitig über 70 US-Dollar pro Unze gehandelt, gestützt durch spekulative Zuflüsse und anhaltende Lieferstörungen, während Platin angesichts knapper Vorräte und erhöhter Kreditkosten über 2.300 US-Dollar pro Unze stieg.

Beide Metalle sind auf Kurs für ihre besten jährlichen Leistungen aller Zeiten.

BP steht kurz vor dem Verkauf des Castrol-Anteils an Stonepeak

BP Plc steht laut einem Bericht des Wall Street Journal, der mit der Angelegenheit vertraute Personen zitiert, kurz vor einer Vereinbarung zum Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung an seinem Castrol-Schmierstoffgeschäft an die Investmentfirma Stonepeak Partners.

Der Deal würde einen Anteil von 65 % von etwa 6 Milliarden Dollar bewerten und die gesamte Division auf eine Bewertung von 10 Milliarden Dollar einschließlich Schulden bringen.

Der mögliche Verkauf ist Teil des umfassenderen Plans von BP, bis Ende 2027 Vermögenswerte im Wert von 20 Milliarden US-Dollar zu veräußern, um die Bilanz zu stärken.

Die Transaktion würde erfolgen, während Meg O'Neill sich darauf vorbereitet, im April das Amt der Geschäftsführerin zu übernehmen.

Der Verkauf erfolgt, nachdem BP nun versucht, sein fossiles Brennstoffgeschäft zu stärken, nachdem der Versuch, in erneuerbare Brennstoffe einzusteigen, bei den Investoren nach hinten losgegangen ist.

Asiatische Märkte verlängern die Gewinne zum Jahresende

Asiatische Aktien stiegen am Mittwoch leicht nach oben und krönten damit ein starkes Jahr, das von künstlicher Intelligenz getriebenum Optimismus und robusten US-Wirtschaftsdaten angetrieben wurde.

Der breiteste Index der Asien-Pazifik-Aktien von MSCI außerhalb Japans stieg um etwa 0,3 %, womit der Jahreszuwachs auf etwa 26 % stieg – die beste Performance seit 2017.

Japans Nikkei fiel um 0,13 %, liegt aber auch im Jahresverlauf um etwa 28 %, während der südkoreanische Markt mit einem Anstieg von mehr als 70 % im Jahr 2025 herausragte.

An anderer Stelle fielen SandP 500-Futures um 0,12 % bei geringer Jahresendliquidität, nachdem der SandP 500 über Nacht mit einem Rekordschluss abgeschlossen hatte.

Die Währungsmärkte waren ruhiger, wobei der Yen die Gewinne des Interventionsrisikos ausweitete und der Dollar gegenüber wichtigen Konkurrenten schwächte.

Die Ölpreise blieben stabil, aber auf dem Weg zu einem dritten jährlichen Rückgang in Folge.