Die DocuSign-Aktie zeigt ein bullisches Signal – aber wichtige Risiken bleiben bestehen

Der Aktienkurs von DocuSign ist nach einem Einbruch von ~35 % seit seinem Tiefpunkt im Jahr 2025 in einen technischen Bärenmarkt gestürzt. Sie ist eingebrochen, während die Indizes SandP 500 und Nasdaq 100 auf ihre Allzeithöchststände sprangen. Wird die Aktie also weiter fallen, oder wird sie sich erholen, während Analysten vorsichtig bleiben?

Die DocuSign-Aktie ist eingebrochen, da die Anleger vorsichtig bleiben

Wall-Street-Analysten werden immer vorsichtiger gegenüber DocuSign, einem Unternehmen, das während der Pandemie florierte. Daten, die von MarketBeat zusammengestellt wurden, zeigen, dass das Konsensziel für die Aktie in den letzten 12 Monaten gesunken ist.

Vor 12 Monaten lag das Konsensziel für den DocuSign-Aktienkurs bei 92 US-Dollar, ein Wert, der ständig auf 85 US-Dollar gesunken ist. Dieses Ziel liegt etwa 25 % über dem aktuellen Niveau.

Ein genauerer Blick auf die Analystentrends zeigt, dass sich die Trends unter den Analysten in den letzten Monaten verschlechtert haben. Zum Beispiel senkte ein RBC-Analyst sein Ziel von 95 auf 70 Dollar, während Evercore ISI das Ziel von 92 auf 80 Dollar senkte.

UBS, Wedbush, Wells Fargo, Piper Sandler, JPMorgan, Bank of America, Zacks und Jefferies haben in ihren jüngsten Stellungnahmen alle ihre Ziele gekürzt. Diese Analysten glauben, dass das Unternehmen künftig wenig Potenzial hat, da die Nachfrage nachlässt.

Das Geschäft von DOCU steht weiterhin unter Druck

Das Geschäft von DocuSign steht in den letzten Jahren unter Druck, da es erheblichem Wettbewerbsdruck ausgesetzt ist. Zum Beispiel haben führende Unternehmen wie Box, Dropbox, Google, Adobe, Zoho, Microsoft und PandaDoc ähnliche Produkte auf den Markt gebracht.

Darüber hinaus hat sich das Wachstum des Unternehmens in den kommenden Jahren weiter verlangsamt. Daten, die von Yahoo Finance zusammengestellt wurden, zeigen, dass die durchschnittliche Schätzung ausgeht, dass das jährliche Umsatzwachstum in diesem Jahr 7,86 % auf 3,2 Milliarden US-Dollar betragen wird. Dieses Wachstum wird niedriger sein als das zweistellige Wachstum, das einige Jahre zuvor verzeichnet wurde. So wuchs der Umsatz beispielsweise 2021 um 45 %, 2022 um 19 %, 2023 um 9,78 % und 2024 um 7,78 %.

Wall-Street-Analysten gehen davon aus, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in diesem Jahr 6,90 % betragen wird. Diese Verlangsamung wird in den kommenden Jahren anhalten und das Unternehmen von einer Wachstumsaktie zu einer Value-Aktie machen.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft des Unternehmens um 8 % auf 818 Millionen US-Dollar stieg, während die Abwürfe um 10 % auf 829 Millionen US-Dollar stiegen. Außerdem stieg die operative Marge auf 31,4 %.

Ein wesentlicher positiver Faktor für den DOCU-Aktienkurs ist, dass das Unternehmen unterbewertet wurde. Daten, die von Seeking Alpha zusammengestellt wurden, zeigen, dass das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis 17 beträgt, was unter dem Sektorsmedian von 25 liegt, und der Fünfjahresdurchschnitt von 56.

Die 40er-Regel zeigt jedoch, dass das Wachstum und die Margen des Unternehmens nicht zusammenpassen. Daten zeigen, dass die Forward Guidance bei 7 % liegt, während die Forward Operating Margin bei etwa 29 % liegt. Die Nettogewinnmarge beträgt 9,5 %. Daher ist die 40er-Regel-Metrik deutlich niedriger als die wichtige 40er-Metrik.

Technische Analyse des DOCU-Aktienkurses

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der DOCU-Aktienkurs von einem Höchststand von 107 $ im Dezember 2024 auf aktuelle 69 $ abgebrochen ist.

Ein genauerer Blick zeigt, dass die Aktie weiterhin unter den 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnittswerten (EMA) liegt.

Der Supertrend-Indikator blieb im roten Bereich und im absteigenden Kanal. Ein genauerer Blick zeigt, dass die Aktie gerade ein fallendes Keilmuster bildet, das aus zwei absteigenden und konvergierenden Trendlinien besteht.

Die beiden Linien des Keilmusters haben noch einen langen Weg vor sich, bevor sie konvergieren, was bedeutet, dass die Aktie kurzfristig mehr Abwärtspotenzial hat. Dieser Rückzug wird stattfinden, wenn sich die beiden Linien ihrer Zusammenkunft nähern. Er wird dann wieder abprallen, wenn die Konvergenz näher rückt.