JPMorgan übernimmt Apple Card bei wichtigem Verbraucherfinanzierungsdeal

JPMorgan Chase hat zugestimmt, das Apple-Kreditkartenprogramm von Goldman Sachs zu übernehmen, was einen bedeutenden Wandel in der US-Verbraucherfinanzierung markiert und Goldmans schwierigen Vorstoß in die Massenmarktkredite beendet.

Im Rahmen dieses Deals wird JPMorgan der neue Emittent der Apple Card, eines der größten Co-Branded-Kreditkartenprogramme des Landes, mit etwa 20 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Salden.

Mastercard bleibt das Zahlungsnetzwerk. Die Transaktion, die der behördlichen Genehmigung unterliegt, wird voraussichtlich erst in etwa zwei Jahren abgeschlossen.

Für JPMorgan festigt das Abkommen seine Position als dominierende Kraft im Bereich US-Kreditkarten weiter.

Für Goldman stellt es das letzte Kapitel eines Experiments im Verbraucherbankwesen dar, das seit mehreren Jahren Gewinne und Strategie belastet.

Ein strategischer Erfolg für JPMorgan und Apple

Es wird erwartet, dass der Deal JPMorgan und Apple zu einer Zeit näherbringt, in der Zahlungen zunehmend in Smartphones, Uhren und anderen Geräten integriert sind.

JPMorgan erhält Zugang zu einer großen, treuen Kundenbasis, die mit zusätzlichen Bankprodukten angesprochen werden kann, während Apple einen Partner mit einer umfangreichen Verbraucherfranchise sichert, um die Hardware zu finanzieren und zu verkaufen.

Dieser Schritt ergänzt auch eine Reihe strategischer Erfolge für JPMorgan-CEO Jamie Dimon, unter dessen Führung die Bank ihre Skalierung im Einzelhandelsgeschäft, Karten- und Investmentbanking ausgebaut hat.

JPMorgan erwartet, im vierten Quartal 2025 eine Bereitstellung von 2,2 Milliarden US-Dollar für Kreditverluste im Zusammenhang mit seiner vorausschauenden Kaufvereinbarung zu buchen.

Die Führungskräfte haben gesagt, sie seien zuversichtlich, dass die Größe und Erfahrung der Bank im Management von Kartenrisiken es ihr ermöglichen werden, das Programm im Laufe der Zeit zu übernehmen und auszubauen.

JPMorgan wird Apple Cards sowohl an neue als auch an bestehende Kunden ausgeben.

Die Bank plant Berichten zufolge auch, ein neues Apple-Sparkonto zu eröffnen.

Bestehende Apple-Sparkunden bei Goldman erhalten die Wahl, ob sie während der Übergangszeit bleiben oder ihre Konten zu JPMorgan übertragen möchten.

Goldman verlässt die Bühne mit einem starken Rabatt

Goldman Sachs verkauft das Apple-Card-Darlehensportfolio mit einem Rabatt von mehr als einer Milliarde US-Dollar, berichtete das Wall Street Journal – ein ungewöhnliches Ergebnis für ein großes Co-Branded-Kartenprogramm.

In stärkeren Partnerschaften werden Kartensalden oft mit einer Prämie von bis zu 8 % oder mehr verkauft.

Der Abschlag spiegelt die relativ hohe Exponierung des Portfolios gegenüber Subprime-Kreditnehmern und Rückstandsraten wider, die über dem Branchendurchschnitt liegen, was Bedenken hinsichtlich möglicher Kreditverluste aufwirft.

Diese Risiken verlangsamten die Verhandlungen und führten zu Zögern bei JPMorgan und anderen Banken, die zuvor einen Deal in Erwägung gezogen hatten.

Goldman sagte, die Transaktion würde eine einmalige Steigerung um 46 Cent pro Aktie gegenüber dem Gewinn des vierten Quartals bedeuten.

Die Bank erwartet, dass der Umsatz aufgrund des Deals und der Portfolio-Reduzierung um 2,26 Milliarden Dollar reduziert wird, ausgeglichen durch die Freigabe von zuvor für Kreditverluste zurückgelegten 2,48 Milliarden Dollar.

Eine Partnerschaft schließt den Kreis

Apple und Goldman brachten 2019 die Apple Card auf den Markt und versprachen eine vereinfachte, gebührenfreie Kreditkarte, die in das iPhone integriert wurde.

Die Karte bietet bis zu 3 % tägliches Cashback bei Einkäufen von Apple und anderen ausgewählten Partnern; 2 % durch die Nutzung von Apple Pay; und 1 % durch die Nutzung der physischen Karte.

Während das Produkt Nutzer anzog, hatte Goldman mit Verlusten und operativen Herausforderungen im Verbraucherbankwesen zu kämpfen.

Im Jahr 2023 bestätigten Apple und Goldman, dass sie ihre Partnerschaft beenden würden, und im folgenden Jahr begannen die Gespräche zwischen Apple und JPMorgan, als Goldman versuchte, die Beziehung aufzulösen.

Die Ankündigung erfolgt vor einer intensiv beobachteten Quartalssaison.

JPMorgan, der größte US-Kreditgeber, soll die Ergebnisse am 13. Januar veröffentlichen, während Goldman Sachs am 15. Januar berichtet.