US-Sanktionsdrohungen gefährden iranische Ölexporte; Die Preise erreichten ein Mehrmonatshoch

Angesichts geopolitischer Bedenken aufgrund zunehmender regierungskritischer Proteste im Iran setzten die Ölpreise ihren Aufwärtstrend fort und markierten damit am Dienstag die vierte aufeinanderfolgende Sitzung von Gewinnen im asiatischen Handel aufgrund der Befürchtung möglicher Lieferstörungen.

Weit verbreitete regierungskritische Demonstrationen, geprägt von erheblicher Gewalt und gemeldeten hohen Verlusten durch ein Durchgreifen der Sicherheitskräfte, betreffen derzeit den Iran, einen bedeutenden OPEC-Produzenten.

Als Reaktion darauf hat US-Präsident Donald Trump eine Warnung ausgesprochen, in der er mögliche militärische Maßnahmen vorschlägt, falls die iranischen Behörden weiterhin tödliche Gewalt gegen die Demonstranten anwenden.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Preis für West Texas Intermediate Rohöl bei 60,60 $ pro Barrel, ein Plus von 2,2 %, während Brent bei 64,95 $ pro Barrel lag, ein Plus von 1,7 %.

Der WTI-Benchmark erreichte ein Einmonatshoch, während der Brent-Kontrakt während der vorherigen Handelssitzung seinen höchsten Stand seit über sieben Wochen erreichte.

Die Behörden in Teheran setzen massive Gewalt als Reaktion auf die sich schnell eskalierende Lage im Iran ein.

Proteste gewinnen an Fahrt, Trump warnt

Die landesweiten Proteste gegen das Regime gewinnen schnell an Fahrt. Die Proteste haben Berichten zufolge mehrere hundert Todesopfer gefordert.

Unterdessen hat Trump den Demonstranten Unterstützung zugesagt und dem Regime eine Drohung ausgesprochen, indem er "sehr starke Optionen" erwähnt, ohne deren Natur zu nennen.

Zunächst kündigte Trump sekundäre Zölle von 25 % an, die sich gegen Länder richten, die Geschäfte mit dem Iran machen, einschließlich des Kaufs iranischen Öls.

"Die Wettmärkte spekulieren auf einen US-Militärschlag gegen den Iran in den nächsten zehn Tagen", sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst bei der Commerzbank AG, in einem Bericht.

Die gezielte Ölinfrastruktur könnte dem Regime zudem Einnahmen aus dem Ölverkauf entziehen.

Der jüngste Anstieg der Brent-Ölpreise – seit letztem Donnerstag über 7 % und erreichte 65 US-Dollar pro Barrel – deutet darauf hin, dass der Ölmarkt mögliche Lieferstörungen durch den Iran berücksichtigt, sagte Fritsch.

Dies folgt auf eine Umfrage von Bloomberg, die ergab, dass Irans Ölproduktion im Dezember etwas über 3,3 Millionen Barrel pro Tag betrug.

Chinesische Raffinerien sind zu den Hauptabnehmern geworden, da westliche Sanktionen die Schiffe der Schattenflotte ins Visier nehmen.

"Ob diese sekundäre Zolldrohung ausreichend ist, um China vom iranischen Öl abzubringen, bleibt abzuwarten", sagte Warren Patterson, Leiter der Rohstoffstrategie bei der ING Group.

China ließ sich zuvor von der Androhung sekundärer Zölle nicht abschrecken und kaufte weiterhin Öl aus Venezuela und Russland.

Patterson sagte:

Irans Exporte sind in Gefahr

Die iranischen Ölexporte erreichten laut Bloomberg-Daten in den Monaten vor Dezember Werte von 1,8 bis 1,9 Millionen Barrel pro Tag, sanken jedoch im Dezember selbst leicht auf knapp unter 1,4 Millionen Barrel pro Tag.

Der potenzielle, zumindest vorübergehende, Verlust dieser Volumina würde entsprechend das Angebot am Ölmarkt enger, so Fritsch von Commerzbank.

Zu diesem Risiko kommt hinzu, dass Iran häufig damit gedroht hat, die Straße von Hormus für den Schiffsverkehr zu sperren.

Eine solche Blockade wäre erheblich, da täglich etwa 20 Millionen Barrel Öl – also etwa ein Viertel der weltweiten täglichen Seeölversorgung – diesen wichtigen Wasserweg passieren.

"Eine solche Menge konnte nicht durch den Einsatz von Ersatzproduktionskapazitäten ausgeglichen werden, zumal auch diese vom Ölmarkt abgeschnitten wäre, wenn die Meerenge blockiert würde. Der Ölpreis würde dann deutlich steigen", fügte Fritsch hinzu.

Ist ein Regimewechsel im Iran möglich?

Sollten es den Protesten gelingen, das Regime im Iran zu stürzen, würden die US-Sanktionen wahrscheinlich kurz darauf aufgehoben werden.

Da Iran nicht den OPEC+-Produktionsquoten unterliegt, wird erwartet, dass seine Ölproduktion rasch wieder auf die höchstmögliche Kapazität ansteigt.

Irans derzeitige Produktionskapazität, von Bloomberg auf 3,8 Millionen Barrel pro Tag geschätzt, deutet auf ein Produktionswachstum von etwa 500.000 Barrel pro Tag hin.

In diesem Szenario würde das bestehende Überangebot am Ölmarkt laut Fritsch den Druck auf die Ölpreise nach unten ausüben.