Die brasilianische Zentralbank ordnet die Liquidation von Will Financeira nach dem Zusammenbruch der Banco Master an

Am Mittwoch ordnete die brasilianische Zentralbank die außergerichtliche Liquidation von Will Financeira SA Crédito, Financiamento e Investimento, auch bekannt als Will Bank, an, nachdem zuvor am Tag zuvor gegen Banco Master angewandte Resolutionsmaßnahmen entschieden worden waren.

Am 18. November 2025 erließ die Zentralbank eine Liquidation der Banco Master aufgrund von Problemen mit Will Financeira, die durch enge Verbindungen zur Muttergruppe verursacht wurden.

Das von Zentralbankpräsident Gabriel Galípolo unterzeichnete Akt stellt fest, dass die Maßnahme auf die Beeinträchtigung der wirtschaftlichen und finanziellen Lage von Will Financeira sowie deren Insolvenz und die Zinsverbindung durch die Ausübung der Kontrolle durch die Banco Master zurückzuführen ist.

Das Dekret entfernt Will Financeira aus dem brasilianischen nationalen Finanzsystem und setzt seine Aktivitäten aus.

Auswirkungen auf die Einleger und die Rolle der FGC.

Infolge der Liquidation sind die Einlagenzertifikate von Will Financeira nun vom brasilianischen Kreditgarantiefonds (FGC) versichert, bis zu einer Obergrenze von 250.000 R$ pro CPF (individuelle Steuerpflichtregistrierungsnummer).

Die FGC wurde wegen der Berichterstattung angesprochen, hatte aber zum Zeitpunkt der Veröffentlichung noch nicht geantwortet.

Wird die Liquidation von Financeira erfolgen, nachdem die FGC Anfang dieser Woche mit der Zahlung der Einlagenzertifikate von Banco Master begonnen hat, nach einer zweimonatigen Aussetzung?

Der Fonds soll etwa 40,6 Milliarden R$ an etwa 800.000 Investoren ausschütten und damit die größte jemals in Brasilien ausgegebene Garantieauszahlung sein.

Bisher wurden fast 600.000 Anträge registriert und 448.000 Gläubiger haben den Antragsprozess abgeschlossen.

Verwaltung und Vermögenssperren

EFB Regimes Especiais de Empresas Ltda. wurde von der Zentralbank zum Insolvenzverwalter ernannt und ersetzte damit dieselbe Firma, die die Liquidation von Banco Master leitete.

Gemäß dem Gesetz, das die außergerichtliche Liquidation regelt, wurden die Vermögenswerte der Kontrolleure und ehemaligen Direktoren von Will Financeira blockiert.

Dazu gehören Daniel Vorcaro, Armando Miguel Gallo Neto, Felipe Wallace Simonsen, Will Holding Financeira, Master Holding Financeira sowie 133 Investments and Holdings.

Sie umfasste die Vermögenswerte der vorherigen Direktoren Felipe Felix Soares de Sousa und Ricardo Saad Neto.

Das Einfrieren von Vermögenswerten soll die Vermögenswerte erhalten, während das Ausmaß der Verbindlichkeiten und die Ansprüche der Gläubiger bestimmt werden.

Regulatorischer Kontext und Begründung

Die Liquidation von Will Financeira verstärkt die Auswirkungen des gegen Banco Master eingeleiteten Verfahrens und spiegelt größere Schritte der Finanzbehörde wider, um insolvente Institutionen zu schließen.

Eine außergerichtliche Liquidation wird angewendet, wenn die Zentralbank feststellt, dass eine Rückforderung nicht mehr möglich ist.

Unter diesem Regime werden die Aktivitäten ausgesetzt und die Institution dauerhaft aus dem Finanzsystem ausgeschlossen.

Diese Strategie unterscheidet sich vom Temporary Special Administration Regime, das es erlaubt, Aktivitäten auch nach der Abberufung der Direktoren fortzusetzen, was Zeit für Umstrukturierungen oder einen möglichen Verkauf ermöglicht.

Unter Banco Master glaubte die Aufsichtsbehörde zunächst, dass potenzielle Käufer auftauchen würden, was der Bank erlaubte, bis zu 120 Tage unter Sonderverwaltung zu bleiben.

Das Geschäft scheiterte jedoch, was zur Liquidation führte.

Finanzprofil von Will Financeira

Die 2017 gegründete und 2024 von Banco Master übernommene Will Bank verfügte laut Zentralbankzahlen über Vermögenswerte in Höhe von 14,4 Milliarden R$.

Die Institution verzeichnete einen Verlust von 244,7 Millionen R$ und ein Vermögen von etwa 300 Millionen R$. Bis September verfügte Will Financier über 6,5 Milliarden R$ an Festgeldeinlagen und No-Demand-Einlagen.

Die Will Bank ist Teil von Master, arbeitet jedoch unter der Banco Master Múltiplo, deren Lizenz zuletzt nicht widerrufen wurde.

Banco Master Múltiplo wurde dem Temporary Special Administration Regime unterstellt, das den Betrieb während der Abschluss der Umstrukturierung fortsetzt.

Markt- und Zahlungsfolgen

Schon vor der offiziellen Liquidationsbenachrichtigung hörte Mastercard auf, Transaktionen mit von der Will Bank ausgegebenen Karten zu erkennen, nachdem Kundentransaktionen im Zahlungssystem nicht validiert wurden.

Mastercard stellte Garantien für die Verpflichtungen der Will Bank und erwarb große Beteiligungen an Westwing und BRB, Banco de Brasília.

Gemeinsam heben die Maßnahmen die Bemühungen der Zentralbank hervor, die Folgen des Zusammenbruchs der Banco Master-Gruppe abzumildern und gleichzeitig den Gesamtbetrieb des brasilianischen Finanzsystems zu sichern.