Warum die Intel-Aktie heute gefallen ist: INTC fällt vor dem Quartalsbericht zum vierten Quartal

Die Intel-Aktie (NASDAQ: INTC) zieht sich am Donnerstag zurück, da die Wall Street vor dem mit Spannung erwarteten Quartalsbericht des Chipherstellers positioniert, der nach der Glocke erscheint.

Die Investoren scheinen nach einer beeindruckenden Rallye von 11,7 % am Mittwoch Gewinne zu erzielen und sich auf Ergebnisse zu positionieren, die die Erwartungen an die Erholung des Unternehmens neu setzen könnten.

Die Aktie ist von ihren Intraday-Hochs gefallen, was eine klassische Vor-Ergebnis-Dynamik widerspiegelt, da Händler ihre Exponierung reduzieren, bevor das Management die Nachfrage nach Rechenzentren und den Fertigungsfortschritt kommentiert.

Intel-Aktie: Die Neupositionierung nach der Rallye

Intel reitet am Mittwoch auf einer Welle des Optimismus und stieg um 11,7 % auf den höchsten Stand seit drei Jahren, bedingt durch die verbesserte Anlegerstimmung rund um die operative Umstrukturierung von CEO Lip-Bu Tan.

Die Aktie ist bisher im Jahr 2026 um 19 % gestiegen und im gesamten Jahr 2025 um 84 % gestiegen, was den breiteren Halbleiterindex deutlich übertrifft, der um 42 % gestiegen ist.

Die Optionsmärkte preisen potenzielle Bewegungen von etwa 8 % in beide Richtungen bis zum Wochenende, was darauf hindeutet, dass Händler sich auf Volatilität einstellen, sobald das Management spricht.

Nach einer so starken Bewegung an einem Tag fahren Investoren oft ihre Positionen zurück, um Gewinne zu sichern – ein Schritt, der keine negativen Nachrichten, sondern vielmehr ein vorsichtiges Risikomanagement vor dem Gewinn widerspiegelt.

Der Halbleiterindex selbst bleibt stark, aber die Intel-Aktie zeigt im Vergleich zu Konkurrenten wie AMD und Nvidia eine relative Schwäche.

Was wird die Wall Street beobachten, wenn die Ergebnisse des vierten Quartals erscheinen?

Intel berichtet die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 nach Marktschließung um 16 Uhr ET, gefolgt von einem Gewinnaufruf um 14 Uhr PT.

Analysten beobachten drei kritische Bereiche.

Erstens wird erwartet, dass das Rechenzentrumsgeschäft des Unternehmens um etwa 30 % auf 4,43 Milliarden US-Dollar ansteigen wird, da große Technologieunternehmen KI-intensive Infrastrukturen aufbauen und Intel-Serverchips neben GPUs von Konkurrenten wie Nvidia bestellen.

Zweitens wird die Prognose des Unternehmens für 2026 wichtiger sein als die Quartalszahlen selbst.

Der Konsens erwartet einen Umsatz im vierten Quartal von 13,37 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 6,2 % im Jahresvergleich entspricht, mit einem Gewinn pro Aktie von etwa 0,08 US-Dollar, was auf ein marginherausgefordertes Umfeld zurückzuführen ist.

Doch Analysten sind ruhig optimistisch in Bezug auf den Kurs, da die Gewinne für 2026 voraussichtlich um 221 % auf 0,17 US-Dollar pro Aktie steigen – eine dramatische Wende, falls die Umsetzung anhält.

Drittens werden Investoren den Managementkommentaren zum neuen Fertigungsprozess von Intel, genannt 18A, genau folgen.

Das Unternehmen hat signalisiert, dass die Erträge die Effizienz von 60 % überschritten haben und damit eine wichtige Hürde für die Produktionssteigerung von Panther Lake beseitigt hat, der in diesem Quartal startet.

Analysten raten zu Vorsicht

Während Intel kürzlich Upgrades verzeichnet hat: Zehn Broker haben in den letzten zwei Monaten die Kursziele erhöht, bleibt die Wall Street skeptisch.

Die Konsensbewertung lautet "Halten", und die durchschnittlichen Preisziele liegen bei etwa 45 US-Dollar, was auf einen möglichen Rückwärtstrend von etwa 15 % gegenüber den jüngsten Höchstständen hindeutet.

Einige Strategen befürchten, dass die Begeisterung für Intel-Aktien angesichts der Umsetzungsrisiken und des Wettbewerbs "unverhältnismäßig" geworden ist.