USD/JPY-Prognose: Yen peilt 150 an, da Chips Japans Exporte ankurbeln

Der japanische Yen schwankte am Mittwoch, während die Anleger auf die anhaltenden bärischen Wetten auf den US-Dollar, die steigenden japanischen Exporte reagierten und auf den kommenden japanischen Verbraucherinflationsbericht warteten. Der USD/JPY-Wechselkurs notierte am Mittwoch bei 153,55 und damit fast 4 % unter seinem diesjährigen Höchststand.

Japans Exporte springen an, Inflationsbericht steht bevor 

Der USD/JPY-Wechselkurs schwankte, nachdem ein Bericht des Finanzministeriums gezeigt hatte, dass Japans Exporte im Januar sprunghaft anstiegen, begünstigt durch den anhaltenden KI-Boom, der dazu beitrug, den schwächelnden Autosektor auszugleichen.

Japans Exporte stiegen im Januar um 16,8 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und lagen damit über der mittleren Schätzung von 13 %. Die Lieferungen von Computerchips stiegen um 40 %, wobei die meisten davon nach China gingen.

Dieser Trend könnte sich fortsetzen, da die Nachfrage nach KI-Rechenzentren weiter wächst. Vier amerikanische Unternehmen wie Amazon, Microsoft, Google und Meta Platforms planen, in diesem Jahr über 650 Milliarden Dollar auszugeben.

Das Paar USD/JPY reagierte auch auf eine wichtige Ankündigung Japans zu US-Investitionen. Das Land wird 36 Milliarden Dollar in US-Öl-, Gas- und kritische Mineralienprojekte investieren, als Teil der 550 Milliarden Dollar, auf die sich die beiden Länder im vergangenen Jahr nach monatelangen Handelsverhandlungen geeinigt hatten. Diese Ankündigung erfolgte, während Sanae Takaichi sich auf einen baldigen Besuch in den Vereinigten Staaten vorbereitete.

Der nächste wichtige Katalysator für den USD/JPY-Wechselkurs wird der kommende Inflationsbericht für Japan sein, der am Freitag dieser Woche veröffentlicht wird. 

Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass sich die Inflation in Japan im Januar von zuvor 2,1 % auf 1,9 % abgeschwächt hat. Ebenso wird erwartet, dass die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, bei 2,3 % gegenüber zuvor 2,4 % liegen wird. Die Inflation ist über dem BoJ-Ziel von 2,0 % geblieben.

Daher sagen Analysten voraus, dass die BoJ die Zinssätze im Laufe dieses Jahres anheben wird, ein Schritt, der den Leitzins auf 1 % bringen würde, den höchsten Stand seit Jahrzehnten.

Bärische Dollar-Positionierung 

Der USD/JPY-Wechselkurs hat auch auf die bärische Dollar-Positionierung unter den Anlegern reagiert. Ein von der Bank of America veröffentlichter Bericht zeigte, dass die Wetten von Hedgefonds gegen den US-Dollar auf den höchsten Stand seit über einem Jahrzehnt gestiegen sind – ein Zeichen dafür, dass sie mit einem weiteren Rückgang rechnen.

Unterdessen glaubt Austan Goolsbee, der Chef der Chicago Fed, dass die Federal Reserve in diesem Jahr mehrere Zinssenkungen vornehmen kann, wenn die Inflation weiter sinkt. Er sagte:

„Ich denke, wenn sich dies als vorübergehend erweist und wir zeigen können, dass wir auf dem Weg zurück zu 2 % Inflation sind, kann es im Jahr 2026 noch mehrere weitere Zinssenkungen geben, aber das müssen wir erst sehen.“

Die Erklärung erfolgte wenige Tage nachdem ein Bericht des Bureau of Labor Statistics gezeigt hatte, dass der Gesamtverbraucherpreisindex (CPI) im Januar auf 2,4 % sank, während der Kern-CPI während des Monats unverändert bei 2,5 % blieb.

Der nächste wichtige Katalysator für das Paar wird das kommende Protokoll der US-Notenbank Federal Reserve sein, das mehr Informationen über die letzte Sitzung liefern wird.

Zusätzlich wird die USA in dieser Woche weitere Daten veröffentlichen, darunter die erste Schätzung des BIP für das vierte Quartal und den PCE-Preisindex.

Technische Analyse von USD/JPY 

Der Tages-Zeitrahmen-Chart zeigt, dass das Paar USD/JPY in den letzten Wochen zurückgegangen ist und sich von einem Hoch bei 159,50 zu Beginn dieses Jahres auf derzeit 153 bewegt hat. Es ist unter den 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) gefallen.

Das Paar hat eine bärische Flaggenformation gebildet, die aus einer vertikalen Linie und einem Kanal besteht. 

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass es weiter fällt, potenziell bis zur nächsten wichtigen Unterstützung bei 151,97, dem 38,2 % Fibonacci-Retracement-Level. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde auf weiteren Abwärtsdruck hindeuten, möglicherweise bis zum psychologischen Niveau bei 150.