Warum steigt die Circle-Aktie am Mittwoch vor Handelsbeginn um 17%?

Die Circle Internet Group-Aktie (NYSE: CRCL) stieg am Mittwoch im vorbörslichen Handel um mehr als 17% , nachdem der Stablecoin-Emittent ein deutlich stärkeres Q4 vorgelegt und die Anleger damit überrascht hatte, wie schnell sich USDC ausweitet.

Bei einem letzten Schlusskurs von CRCL von rund $61.37 und Kursen nahe $71 in den vorbörslichen Notierungen entsprach die Aktie damit ungefähr einer „17% before-the-bell“-Bewegung.

Die Rallye erfolgt weniger als ein Jahr nach Circles NYSE-Debüt im Juni 2025 und lenkt neue Aufmerksamkeit darauf, ob Stablecoins zu einer gängigen Finanzinfrastruktur werden.

Circle-Aktie: Zahlen, die den Markt bewegten

Circle gab an, dass der Gesamtumsatz und die Reserveerträge um 77% gestiegen sind im Jahresvergleich auf $770 million im vierten Quartal.

Der Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen drehte auf $133 million, während das bereinigte EBITDA um 412% auf $167 million anstieg — eine Marge, die unterstreicht, wie schnell das Geschäft skalieren kann, wenn die USDC-Salden zunehmen.

Das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) lag im Quartal bei $0.43, so die Mitteilung des Unternehmens.

Treiber des operativen Geschäfts war USDC selbst.

Die im Umlauf befindliche USDC-Menge endete 2025 bei $75.3 billion, ein Anstieg von 72%, und das On-Chain-USDC-Transaktionsvolumen im Q4 belief sich auf $11.9 trillion, ein Anstieg von 247%.

Circles Ergebnismitteilung taxierte den Marktanteil von Stablecoins zum Jahresende ebenfalls auf 28%.

Ein wesentlicher Teil von Circles Geschäftsmodell sind zinsähnliche Erträge auf die Assets, die USDC absichern, welche tendenziell steigen, wenn die durchschnittlichen USDC-Salden wachsen.

Circle meldete Reserveerträge von $733 million im Q4, ein Plus von 69%, sowie „other revenue“ von $37 million, das im Jahresvergleich um $34 million stieg.

Für das Gesamtjahr meldete Circle Gesamtumsatz und Reserveerträge von $2.7 billion, ein Anstieg um 64%, sowie ein bereinigtes EBITDA von $582 million, ein Plus von 104%.

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Was treibt USDC an?

Circles Mitteilung nannte die Unternehmensadoption als wichtigen Beschleuniger.

Sie hob Visas Schritt hervor, US-Emittenten und -Acquirer zu ermöglichen, mit Visa vollständig in USDC abzuwickeln, wodurch Abwicklungen außerhalb der traditionellen Banköffnungszeiten möglich werden.

Circle verwies zudem auf Intuits mehrjährige Partnerschaft zur Integration von USDC und Circles Infrastruktur in seine Plattform.

Das Unternehmen setzt außerdem verstärkt auf Anwendungsfälle im On-Chain-Finance-Bereich.

Circle erklärte, man habe sich mit Polymarket zusammengetan, „um die Nutzung von USDC als Kern-Kollateral- und Abwicklungsasset“ für dessen Märkte voranzubringen.

Anleger beobachten außerdem, ob Circle das Stablecoin-Wachstum in ein breiteres Plattformgeschäft überführen kann.

Circle berichtete über Fortschritte bei Arc und erklärte, sein öffentliches Testnet habe über 100 Teilnehmer und laufe mit nahezu 100% Verfügbarkeit, mit durchschnittlichen täglichen Transaktionsvolumina von 2.3 million basierend auf den letzten 30 Tagen Stand Feb. 20 und mehr als 166 million Transaktionen insgesamt seit dem Start.

Circle sagte, Arc liege weiterhin im Zeitplan für einen Mainnet-Start in diesem Jahr.

Zur Prognose erklärte Circle, man strebe ein mehrjähriges CAGR von 40% für die im Umlauf befindliche USDC-Menge „über den Zyklus“ an und leitete für FY2026 „other revenue“ in Höhe von $150 million bis $170 million an.

Circle betonte zudem seine regulatorische Positionierung und wies darauf hin, dass das Unternehmen im Dezember eine bedingte Genehmigung vom Office of the Comptroller of the Currency erhalten habe, um eine nationale Trust-Bank zu gründen.