Broadcom-Aktie steigt nach Q1-Überraschung um 5%: Wie hoch kann AVGO noch steigen?

Die Broadcom-Aktie (NASDAQ: AVGO) sprang am Donnerstag um rund 5 % nach oben, nachdem der Chip-Gigant die Erwartungen fürs erste Quartal deutlich übertroffen und Umsätze sowie Gewinne präsentiert hatte, die an der Wall Street für Überraschung sorgten.

Das Übertreffen war mehr als nur beeindruckend: Es bestätigte Broadcoms Wette auf KI-Infrastruktur und Networking zu einer Zeit, in der Anleger bei Halbleitern wählerisch sind.

Mehrere Analysten zögerten nicht, unmittelbar nach den Zahlen ihre Kursziele anzuheben.

Handelt es sich um einen eintägigen Anstieg nach einem starken Ergebnis oder den Beginn einer umfassenderen Neubewertung der Aktie?

Broadcoms deutliches Q1-Übertreffen

Die Zahlen sprechen eine klare Sprache.

Broadcom meldete einen Umsatz von 19,31 Mrd. USD für sein erstes Geschäftsquartal, damit lag das Unternehmen deutlich über der Konsenserwartung von 19,21 Mrd. USD und verzeichnete ein Plus von 29 % gegenüber dem Vorjahr.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 2,05 USD und damit leicht über der Wall-Street-Schätzung von 2,03 USD.

KI-Halbleiter stachen mit 8,4 Mrd. USD hervor und mehr als verdoppelten sich im Jahresvergleich, da die Nachfrage nach kundenspezifischen Beschleunigern und Networking-Chips stark anstieg.

CEO Hock Tan hielt sich im Analystencall nicht zurück.

Er hob hervor, dass der Umsatz im Bereich KI-Networking um 60 % gestiegen sei und nun ein Drittel des KI-Gesamtumsatzes ausmache, da Hyperscaler wie Meta und Google ihre kundenspezifischen XPUs hochfahren — spezialisierte KI-Prozessoren, die Broadcom eigens für sie entwickelt.

Infrastruktur-Software trug 6,8 Mrd. USD bei, mit stabilem Wachstum von 1 %, während die bereinigte EBITDA-Marge insgesamt ein Rekordniveau von 68 % erreichte.

Tan erwartet, dass die KI-Chip-Verkäufe im nächsten Quartal allein auf 10,7 Mrd. USD steigen.

Der Ausblick festigte die Überzeugung. Broadcom veranschlagte den Umsatz für Q2 auf 22 Mrd. USD, ein Wachstum von 47 % und deutlich über der Prognose von 20,4 Mrd. USD.

Das ist kein Kosmetikprojekt; das Unternehmen setzt verstärkt auf den Ausbau von Rechenzentren, in denen seine Chips die GPUs verbinden und den Ansturm an KI-Datenverkehr bewältigen.

Die Bruttomargen blieben stabil bei 77 %, was zeigt, dass Broadcom schnell wachsen kann, ohne die Profitabilität zu opfern. Anleger registrierten Umsetzung statt Ausreden.

Broadcom kaufen Aktien jetzt sofort bei eToro

Broadcom-Aktie: Wie viel Aufwärtspotenzial bleibt?

Die Reaktion der Wall Street kam schnell.

Der Konsens bleibt eine starke Kaufempfehlung, und neue Research-Notizen von Häusern wie KeyBanc und anderen hoben die durchschnittlichen Kursziele an; einige implizieren nun ein Aufwärtspotenzial von mehr als 20 % ab dem aktuellen Niveau.

Analysten schätzen Broadcoms Positionierung: Das Unternehmen profitiert nicht nur indirekt von Nvidias Erfolg, sondern baut die Infrastruktur — Networking-ASICs und optische Chips —, die KI-Cluster in großem Maßstab funktionieren lassen.

Fügt man die wiederkehrenden Softwareerlöse von VMware und aggressive Aktienrückkäufe hinzu, ergibt sich eine Wachstumsmaschine mit eingebauter Kapitalrückführung.

Skeptiker sind nicht vollständig überzeugt. Die Bewertung der Aktie ist nach dem starken Anstieg gedehnt und notiert mit einem Aufschlag, der wenig Spielraum für Fehler lässt.

Das KI-Wachstum hängt stark von einer Handvoll großer Cloud-Kunden ab; wenn deren Investitionsausgaben (Capex) pausieren, spürt Broadcom das zuerst.

Nicht-KI-Sparten blieben unverändert — eine Erinnerung, dass Halbleiter zyklisch werden können, wenn der Hype abkühlt. Ein Analyst merkte an, die Messlatte sei höher gesetzt worden: Q2 muss liefern, sonst droht dieser Rallye das Nachlassen.

Die nächsten Quartale werden zeigen, ob Broadcom weiterhin solche Zahlen vorlegen kann.

Neue Kursziele signalisieren weiteres Aufwärtspotenzial, doch der Markt beobachtet die KI-Pipeline genau, denn ein derart starkes Übertreffen sorgt dafür, dass die Erwartungen so schnell nicht sinken.