Europa-Bulletin: Zentralbanken werden restriktiver, Lamborghini-Gewinn sinkt

Europäische Märkte gerieten am Donnerstag unter erheblichen Druck, da eskalierende geopolitische Spannungen im Nahen Osten die Anlegerstimmung erschütterten, die Energiepreise nach oben trieben und die Aussichten für Inflation und Geldpolitik verkomplizierten.

Zentralbanken in ganz Europa signalisierten zunehmende Vorsicht; Lamborghinis Gewinn ging zurück, während HSBC Entlassungen ankündigte.

Europäische Märkte fallen wegen geopolitischer Spannungen und Inflationsängsten

Europäische Aktien fielen auf den niedrigsten Stand seit Dezember: Der paneuropäische STOXX 600 schloss 2,4 % tiefer bei 583,64 Punkten und löschte damit frühere Wochengewinne aus.

Der Ausverkauf folgte auf Warnungen der Europäischen Zentralbank (EZB), dass sich die Inflationsrisiken verschärfen könnten, sollte der Konflikt im Nahen Osten andauern.

Wichtige regionale Indizes in Frankfurt, Madrid, London, Paris und Mailand fielen alle um mehr als 2 %, was die breite Schwäche an den Aktienmärkten widerspiegelt.

Energieaktien waren die einzige Branche mit Gewinnen, gestützt durch steigende Ölpreise, während Bergbauwerte um 4,2 % fielen und Finanzwerte den Gesamtmarkt ebenfalls belasteten.

Die Anlegerstimmung wurde zusätzlich durch Befürchtungen eines langwierigen Konflikts belastet, nachdem Iran Energieanlagen als Reaktion auf Israels Angriff auf das Gasfeld South Pars angegriffen hatte.

Lamborghinis Gewinn sinkt trotz Rekordverkäufen

Der italienische Luxuswagenhersteller Lamborghini meldete für 2025 schwächere Ergebnisse, obwohl ein Rekordumsatz erzielt wurde, da externe Belastungen die Profitabilität drückten.

Der Umsatz stieg um 3,3 % auf 3,2 Milliarden Euro, gestützt durch Rekordlieferungen von 10.747 Einheiten.

Das operative Ergebnis sank jedoch auf 768 Millionen Euro von 835 Millionen Euro im Vorjahr, die Margen fielen von 27 % auf 24 %.

US-Zölle, Währungsschwankungen sowie Kosten im Zusammenhang mit der Streichung des geplanten Elektrofahrzeugs drückten die Ergebnisse.

Das Unternehmen erhöhte die Preise, jedoch nicht ausreichend, um die Auswirkungen der Zölle vollständig auszugleichen.

CEO Stephan Winkelmann sagte, weitere Preiserhöhungen seien in diesem Jahr unwahrscheinlich, und betonte: „Wir glauben nicht, dass dies dem Markt derzeit hilft.“

Lamborghini bestätigte außerdem, dass die Pläne für einen rein elektrischen Sportwagen bis 2030 wegen schwacher Nachfrage gestrichen wurden. „Der Widerstand gegen Elektrofahrzeuge hat sich in unserem Segment weltweit deutlich verstärkt“, sagte Winkelmann. „Viele Kunden haben Elektrofahrzeuge ausprobiert, aber ihre Erfahrungen haben – sagen wir – ihre Erwartungen nicht ganz erfüllt.“

Stattdessen konzentriert sich das Unternehmen auf Hybridmodelle, darunter den kommenden Plug-in-Hybrid Lanzador.

BoE und EZB signalisieren Kurswechsel zu strafferer Geldpolitik

Die Bank of England (BoE) beließ ihren Leitzins unverändert bei 3,75 % in einer einstimmigen Entscheidung, signalisierte jedoch eine restriktivere Haltung, da die energiegetriebenen Inflationsrisiken zunehmen.

Gouverneur Andrew Bailey betonte Vorsicht und sagte: „Wir haben die Zinsen bei 3,75 % belassen, während wir beobachten, wie sich die Ereignisse entwickeln“, so Bailey. „Was auch immer passiert, unsere Aufgabe ist es sicherzustellen, dass die Inflation wieder auf unser 2‑%‑Ziel zurückkehrt.“

Die BoE geht jetzt davon aus, dass die Inflation kurzfristig auf rund 3,5 % ansteigen wird, und die Märkte rechnen mit mindestens zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr. Entscheidungsträger hoben Bedenken wegen Zweitrundeneffekten hervor, obwohl das Wirtschaftswachstum weiterhin gedämpft ist.

Ähnlich beließ die EZB die Zinsen unverändert, warnte jedoch, dass steigende Energiepreise die Inflation über ihr 2‑%‑Ziel treiben könnten. „(Der Krieg) wird sich durch höhere Energiepreise deutlich auf die kurzfristige Inflation auswirken“, so die EZB.

Die Zentralbank fügte hinzu: „Eine anhaltende Störung in der Versorgung mit Öl und Gas würde dazu führen, dass die Inflation über den Basisszenarien und das Wachstum darunter liegen würde.“

Die Märkte erwarten nun mehr als zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr, was einen deutlichen Umschwung gegenüber früheren Erwartungen einer stabilen Geldpolitik widerspiegelt.

HSBC treibt Entlassungen im Zuge KI-getriebener Umstrukturierung voran

Die HSBC-Aktie ist in Korrekturterritorium gefallen und hat seit ihrem Jahreshoch rund 16 % eingebüßt, während die Bank ihre Umstrukturierungspläne vorantreibt und den Schwerpunkt auf künstliche Intelligenz verstärkt.

Der Kreditgeber plant, mindestens 20.000 Stellen zu streichen, hauptsächlich in nicht-kundenorientierten Funktionen, als Teil einer breiteren Anstrengung zur Steigerung der Effizienz und Senkung der Kosten.

Viele dieser Stellen sollen durch KI-Tools ersetzt werden.

Trotz der Umstrukturierung bleibt das zugrunde liegende Geschäft von HSBC relativ robust.

Der Gewinn vor Steuern lag bei 29,9 Mrd. $, während der Umsatz auf 68,3 Mrd. $ anstieg.

Die Bank erwartet ein anhaltendes Wachstum und prognostiziert eine Rendite auf das greifbare Eigenkapital (Return on Tangible Equity) von 17 % sowie ein jährliches Umsatzwachstum von rund 5 % über die nächsten drei Jahre.