Upwork-Aktie stürzt ab, schwache Prognose überschattet Q2-Ergebnis

Die Upwork-Aktie drohte am Dienstag ihren größten Tagesverlust seit drei Monaten zu verzeichnen, nachdem der Freelancer-Marktplatz eine schwächer als erwartete Prognose abgegeben hatte, die die im zweiten Quartal über den Erwartungen liegenden Umsatz- und Ergebniszahlen überschatte.

Die Upwork-Aktie fiel im Handel um fast 13%.

Für das zweite Quartal meldete das Unternehmen ein Ergebnis je Aktie von $0.41 bei einem Umsatz von $191.7 million und übertraf damit laut Fiscal.ai die Wall-Street-Erwartungen von $0.34 je Aktie bei einem Umsatz von $190 million.

Die Anleger richteten ihren Fokus jedoch auf den Ausblick des Unternehmens.

Upwork prognostizierte für das dritte Quartal ein Ergebnis je Aktie von $0.31 bis $0.33 bei einem Umsatz zwischen $176 million und $184 million und lag damit unter den Analystenerwartungen von $0.41 je Aktie bei einem Umsatz von $193.8 million.

Das Unternehmen senkte außerdem seine Jahresprognose und reduzierte die Umsatzschätzung auf $730 million-$750 million gegenüber zuvor $760 million-$790 million. Zudem strich es die Aussicht auf bereinigtes Ergebnis auf $1.38-$1.43 je Aktie von zuvor $1.50-$1.55.

Analysten sehen Gegenwind durch KI und Google-Suche

Nach den Zahlen reagierte die Wall Street gespalten und hob zugleich die anhaltenden Herausforderungen für das Geschäft hervor.

RBC Capital behielt sein Rating "Sector Perform" bei, senkte jedoch das Kursziel von $9 auf $8 und bezeichnete das Quartal als schwierig.

Die Investmentbank nannte sowohl durch Künstliche Intelligenz bedingte strukturelle Veränderungen als auch Googles Updates des Suchalgorithmus als zentrale Gegenwinde, die die Kundengewinnung beeinträchtigen.

„Zusätzlich zu den bekannten KI-bedingten dauerhaften Gegenwinden treiben Googles SEO-Änderungen im Mai/Juni Traffic-Gegenwinde voran, die sich bis Q3 noch nicht stabilisiert haben“, schrieb die Gesellschaft in ihrer Mitteilung.

Goldman Sachs zeigte sich optimistischer, beließ sein Rating "Buy" bei, senkte jedoch das Kursziel von $17.50 auf $11.50.

Die Bank sagte, das Unternehmen habe trotz makroökonomischer und Arbeitsmarktbelastungen „solide ausgeführt“ und hob beschleunigte KI-bezogene Arbeiten, die Nutzung von Business Plus, ein höheres Brutto-Servicevolumen pro Kunde sowie Unternehmensinitiativen als mögliche langfristige Wachstumstreiber hervor.

Trotz des Umsatzübertreffens zeigte Upworks Geschäft weiterhin Belastungserscheinungen.

Der Umsatz im zweiten Quartal sank 1.7% im Jahresvergleich, während die aktiven Kunden im Jahresvergleich um 4% auf 763,000 zurückgingen. Das Brutto-Servicevolumen pro Kunde stieg 5% auf $5,230 und kompensierte den Rückgang der Kunden teilweise.

Upwork setzt auf KI, während Automatisierung die Freelancer-Nachfrage umgestaltet

Upwork-Chefin Hayden Brown räumte ein, dass KI-getriebene Automatisierung und Googles Änderungen an der Suche das Geschäft mit Blick auf das dritte Quartal weiterhin belasteten.

„Googles Änderungen an der Suche haben die Neukundengewinnung gedämpft, mit im zweiten Quartal beschleunigter negativer Wirkung“, sagte Brown. Sie fügte hinzu, dass sich Upworks SEO-Rankings zwar weiter verbessert hätten, „der Kanal insgesamt aber kleiner ist.“

Um die Abhängigkeit von Google zu verringern, baut das Unternehmen die Kundengewinnung durch bezahlte Suche, Answer-Engine-Optimierung und durch Large Language Models generierte Empfehlungen aus.

Brown sagte, die Kosten pro neuem Vertragsstart hätten sich im Quartalsvergleich um 22% verbessert, sodass das Unternehmen die Investitionen in bezahlte Akquise erhöhen konnte.

Brown sagte außerdem, dass KI trotz sinkender Nachfrage in einigen Kategorien freiberuflicher Arbeit neue Chancen schaffe.

„Während KI-Automatisierung die Nachfrage nach einigen Arten von Arbeit auf unserer Plattform reduziert, schafft KI in anderen Bereichen neue Nachfrage“, sagte Brown.

Sie fügte hinzu, dass Unternehmen zunehmend Upwork nutzen, um Fachkräfte zu finden, die Projekte, die zunächst mit Hilfe von KI erstellt wurden, fertigstellen oder überarbeiten können.

Das Unternehmen hat außerdem seinen MCP Server eingeführt, der es ermöglicht, Upwork-Aufträge und Freelancer über KI-Tools zugänglich zu machen.

„Diese Hebel eröffnen uns neue Wege zur Kundengewinnung in diesem sich entwickelnden KI- und Marketingumfeld“, sagte sie.