Jefferies-Aktie steigt nach SMFG-Übernahmebericht

Die Aktien der Jefferies Financial Group schossen am Dienstag nach oben, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass Japans Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) eine mögliche Übernahme der US-Investmentbank prüft, obwohl widersprüchliche Signale über die Wahrscheinlichkeit eines Deals aufkamen.

Übernahmebericht treibt Jefferies-Aktie

Die Jefferies-Aktie stieg im vorbörslichen Handel um bis zu 14% nach einem Bericht der Financial Times, wonach SMFG an Plänen für eine mögliche Übernahme arbeitet. 

Nach Handelsbeginn gab sie jedoch den Großteil der Gewinne wieder ab und lag zum Zeitpunkt der Berichtserstellung 3% im Plus.

Dem Bericht zufolge hat die japanische Bank ein kleines internes Team zusammengestellt, um sich auf einen möglichen Schritt vorzubereiten, falls der Aktienkurs von Jefferies einen attraktiven Einstiegspunkt bietet.

Dem Bericht zufolge positioniert sich SMFG, dessen Banktochter bereits eine Minderheitsbeteiligung an Jefferies hält, so, dass sie opportunistisch handeln kann, anstatt eine sofortige Transaktion anzustreben.

Die Marktreaktion war schnell: Anleger trieben die Jefferies-Aktie nach Monaten der Rückgänge nach oben. 

Die Aktie ist in diesem Jahr um 34% gefallen und in den vergangenen sechs Monaten um 39% eingebrochen.

SMFG spielt unmittelbare Deal-Chancen herunter

Trotz des anfänglichen Optimismus deutete ein separater Bloomberg-Bericht darauf hin, dass SMFG keine unmittelbaren Pläne für eine Übernahme verfolgt. 

Personen mit Kenntnis der Angelegenheit sagten, die japanische Bank führe derzeit keine aktiven Gespräche mit Jefferies über eine Übernahme.

Manager bei SMFG seien zudem auf mehrere Herausforderungen aufmerksam, die eine tiefere Integration erschweren könnten, darunter regulatorische Hürden und strukturelle Beschränkungen.

Ein Sprecher von SMFG bezeichnete Jefferies als „wichtigen Partner“ und fügte hinzu, die Bank werde zu „hypothetischen Annahmen oder Gerüchten“ keine Stellung nehmen.

Langjährige Partnerschaft untermauert strategische Verbindungen

Die Spekulationen bauen auf einer bestehenden Beziehung zwischen den beiden Unternehmen auf, die sich in den letzten Jahren vertieft hat. 

SMFG erwarb 2021 zunächst eine Beteiligung von nahezu 5% an Jefferies und stimmte später zu, seinen Anteil auf bis zu 20% zu erhöhen.

Nach den Bedingungen eines im vergangenen Jahr getroffenen Deals kann SMFG seinen wirtschaftlichen Anteil ausbauen, während es unterhalb einer 5%-Schwelle für Stimmrechte bleibt. 

Die Partnerschaft hat Jefferies den Zugang zu zusätzlichem Kapital ermöglicht und SMFG geholfen, seine globale Investmentbank-Präsenz auszubauen.

Das Potenzial für eine Übernahme passt zu einem breiteren Trend unter Japans größten Finanzinstituten, die ihre Verbindungen zu US-Unternehmen stärken wollen. 

Branchenkollegen wie Mitsubishi UFJ Financial Group und Mizuho Financial Group verfolgen ähnliche Strategien, um Ertragsquellen zu diversifizieren und international zu expandieren.

Mitsubishi UFJ Financial Group erwarb während der globalen Finanzkrise 2008 eine Beteiligung an Morgan Stanley und ist nach wie vor dessen größter Aktionär. 

Unterdessen kaufte Mizuho Financial Group die Boutique-Investmentbank Greenhill & Co., um ihre Beratungskompetenz bei globalen Fusionen zu stärken.

Gleichzeitig navigiert Jefferies weiterhin durch ein schwieriges Umfeld, wobei der Aktienkurs durch Engagements in angeschlagenen Unternehmen wie First Brands Group und Market Financial Solutions Ltd. belastet ist.

Führungskräfte von Jefferies, darunter CEO Rich Handler und President Brian Friedman, werden voraussichtlich in dieser Woche Tokio besuchen, um die Beziehungen zu SMFG weiter zu vertiefen. 

Das Unternehmen wird außerdem am Mittwoch seine Ergebnisse für das erste Quartal berichten und eine Vorstandssitzung in Japan abhalten.