Stürzen US-Aktien 2026 ab? Zentrale Risiken, die Anleger nicht ignorieren dürfen

Stürzen US-Aktien 2026 ab? Das kann niemand mit Gewissheit sagen, aber mehrere Indikatoren deuten auf ein gestiegenes Risiko hin, schließen höhere Gewinne jedoch nicht aus.

Nach Angaben von The Motley Fool sollten Anleger die jüngste Indexentwicklung, wichtige technische Marken und die Stimmung im Auge behalten.

Gleichzeitig verlagern einige Marktteilnehmer ihr Gewicht hin zu defensiven Assets und Absicherungen, wie in einem Seeking Alpha-Podcast mit dem Investor Victor Dergunov, Gründer von The Financial Prophet, dargelegt wurde.

Was die Daten zum Marktrisiko 2026 sagen

Der S&P 500 erzielte in sechs der letzten sieben Jahre und in acht der letzten zehn Jahre zweistellige Zuwächse, laut Slickcharts-Daten, die von The Motley Fool zitiert werden.

Zu den jüngsten Renditen zählen 26.29% in 2023, 25.02% in 2024 und 17.88% in 2025, neben auffälligen Verlustjahren wie 2018 und 2022.

Technische Beobachter verfolgen häufig den 200-Tage-Durchschnitt. The Motley Fool stellte fest, dass der S&P 500 kürzlich 6% unter seinem Hoch lag – ein Szenario, das Rückschläge vorzeichnen kann, obwohl die Geschichte oft Erholungen zeigt.

Sentiment und Geopolitik

Laut einer Umfrage des Pew Research Centre vom Januar beschrieben 74% der Befragten die US-Wirtschaftslage als mäßig oder schlecht.

Der 2026 Investor Outlook von The Motley Fool ergab, dass 45% der Teilnehmer befürchten, die Inflation werde hartnäckig hoch bleiben, und 37% sich Sorgen um einen schwächeren Arbeitsmarkt machen.

Geopolitische Spannungen verstärken die Vorsicht. The Motley Fool hob den Krieg mit Iran und breitere Spannungen mit US-Alliierten und Handelspartnern als zusätzliche Gegenwinde für Risk-Assets hervor.

Wie sich einige Anleger positionieren

In einem Seeking Alpha-Podcast skizzierte Victor Dergunov einen fünfstufigen Ansatz, den er angesichts der wachsenden Unsicherheit Anfang des Jahres zu implementieren begann.

Sein Plan konzentriert sich auf Risikokürzung, höhere Bargeldbestände, Rotation in defensive Bereiche und Absicherung.

Dazu gehört das Mitnehmen von Gewinnen in volatileren Aktien zur Reduzierung der Exponierung, das Aufstocken von Cash-Beständen für den Einsatz bei Marktkorrekturen und die Verlagerung in defensive Sektoren wie Edelmetalle und Energie.

Er setzt außerdem Optionsstrategien wie gedeckte Calls und Collar-Strategien ein, um Abwärtsrisiken zu hedgen, und nimmt zeitweise selektiv Short-Positionen ein, unter anderem über Sektor-ETFs wie SQQQ.

Rotation zu Gold und Energie

Dergunov sagte, er habe seine Gold-Positionen nach dem, was er als 40% bis 50% Rückgänge in Teilen des Bergbau-Sektors beschrieb, wieder aufgebaut.

Er hob Large‑Cap‑Förderer wie Barrick, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) und Kinross (KGC) hervor und erwähnte Silber‑Engagements über Pan American Silver (PAAS), Hecla (HL) sowie ETFs wie GDX, GDXJ und SLVP.

Er bevorzugt zudem Energiewerte und nannte Produzenten wie Devon (DVN) und APA sowie Ölfeld‑Dienstleisterführer wie Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL) und Baker Hughes (BKR).

Er verwies außerdem auf breit angelegte Energie‑Exponierung via XLE und Services via OIH. Nach Dergunov boten diese Bereiche niedrige Bewertungen und könnten von künftiger Branchenaktivität profitieren.

Tech, Timing und Absicherungen

Kern‑Tech‑Beteiligungen bleiben Teil seines Portfolios, darunter AMD und Tesla, jedoch mit zusätzlichen Absicherungen.

Er beschrieb das Verkaufen von gedeckten Calls und das Erwägen von Collars, um Abwärtsrisiken zu steuern, während er auf günstigere Einstiegsniveaus wartet.

Dergunov warnte, dass kurzfristige technische Signale und Sentiment Fundamentaldaten überwiegen können, und verwies auf einen seiner Einschätzung nach rund 8%igen Rückgang des S&P 500 und etwa einen 10%igen Einbruch des Nasdaq 100 während des aktuellen Drawdowns.

Er erwartet weitere Volatilität und wartet auf ein deutliches Auswaschen, bevor er das Risiko wieder erhöht.