Irans Waffenruhe stärkt Rupie, Indiens RBI dürfte die Zinsen halten

Die indische Rupie stand am Mittwoch vor einer Aufwertung, nachdem eine zweiwöchige Waffenruhe zwischen Iran und den USA einen starken Rückgang der Ölpreise ausgelöst und das Risikoverhalten an den asiatischen Märkten verbessert hatte.

Der Waffenstillstand führte zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus und verschaffte dem ölimportierenden Indien eine spürbare Erleichterung nach Wochen stark gestiegener Energiekosten, die die Rupie auf mehrmonatige Tiefstände gedrückt hatten.

Es wurde erwartet, dass die Währung bei 92,40 bis 92,50 pro Dollar eröffnet, etwa 40 bis 50 Basispunkte fester als der vorherige Schlusskurs von 93,0075, wobei Händler auch auf die geldpolitische Entscheidung der Reserve Bank of India achten, die um 10 Uhr IST erwartet wird.

Waffenruhe stärkt die Märkte und entlastet die Rupie

Brent-Rohöl-Futures für Juni-Lieferung stürzten um fast 14 % auf 94,10 $ je Barrel ab und kehrten damit eine Gewinnserie um, die Indiens Importrechnung und Leistungsbilanz stark belastet hatte.

US-Aktien stiegen um mehr als 2 %, südkoreanische Aktien schossen um 6 % nach oben, und Japans Leitindex legte um 5 % zu.

US-Staatsanleiherenditen und der Dollarindex fielen beide, da Anleger wieder in Risikoanlagen zurückkehrten.

"Das ist ein positives Deeskalationssignal für die Märkte, besonders mit der Wiedereröffnung der Straße von Hormus," Charu Chanana, Chef-Investmentstratege bei Saxo in Singapur, gegenüber Reuters.

Die Frage ist, ob die Gespräche in diesem zweiwöchigen Fenster weiter vorankommen und wie schnell Energieflüsse und Schiffsverkehr sich in der Praxis normalisieren. Aber vorerst ist es eine positive Deeskalation.

RBI hält die Zinsen, Ölentlastung kommt gerade rechtzeitig

Es wurde allgemein erwartet, dass die Zentralbank Indiens die Leitzinsen auf der geldpolitischen Sitzung am Mittwoch unverändert lässt; eine Reuters-Umfrage unter Analysten ergab einen breiten Konsens für eine Beibehaltung.

Die Waffenruhe und die niedrigeren Ölpreise kamen für die Entscheidungsträger zum richtigen Zeitpunkt, da sie den inflatorischen Druck, den gestiegene Energiepreise auf die Wirtschaft ausgeübt hatten, verringerten und der Rupie etwas Luft verschafften.

Die RBI hatte sich Anfang der Woche bemüht, die Währung zu stabilisieren, indem sie Banken und Unternehmen einschränkte, kurzfristige Dollar-Kredite zu beschaffen — eine Maßnahme, die dazu beitrug, dass die Rupie etwa 7 % von ihrem 13-Monats-Tief von rund 95 pro Dollar erholte.

Mit der nun wieder geöffneten Straße von Hormus und dem Rückgang der Ölpreise ist die Aufgabe der Zentralbank, Inflationsbedenken gegen die Notwendigkeit wachstumsfördernder Bedingungen abzuwägen, zumindest für die Dauer des Waffenstillstands etwas weniger brisant geworden.

Das zweiwöchige Zeitfenster der Waffenruhe ist die entscheidende Variable.

Analysten werden beobachten, ob die diplomatischen Fortschritte in diesem Zeitraum von Dauer sind und ob die Wiedereröffnung der Straße von Hormus sich in der Praxis in einer Normalisierung des Tankerverkehrs und der Energieflüsse niederschlägt.

Jeder Abbruch der Gespräche oder eine erneute Störung des Schiffsverkehrs würde die Gewinne der Rupie rasch zurückdrehen und die inflatorischen Druckfaktoren, die die RBI zu bewältigen versucht, wieder entfachen.

Die Zinsentscheidung der Zentralbank und die begleitenden Stellungnahmen werden ebenfalls genau daraufhin geprüft, ob sie Hinweise darauf geben, wie die Entscheidungsträger die Waffenruhe in ihre mittelfristige Perspektive einbeziehen.