Schwedischer Minister fordert: Rentenanlagen sollen Kapitalmärkte in Europa stärken

Mehr europäische Länder sollten kapitalgedeckte Rentensysteme einführen, um die Kapitalmärkte in der Europäischen Union zu stärken, sagte Schwedens Minister für Finanzmärkte am Freitag.

Die EU arbeitet daran, einen einheitlichen Kapitalmarkt über ihre 27 Mitgliedstaaten zu schaffen, um die Abhängigkeit von nationalen Bankensystemen zu verringern und den Zugang zu grenzüberschreitender Finanzierung zu verbessern.

Die Initiative zielt darauf ab, Unternehmen breiteren Zugang zu Aktien- und alternativen Finanzierungsquellen zu verschaffen.

Auf einer von der nordischen Bankengruppe Nordea in Helsinki ausgerichteten Veranstaltung betonte Niklas Wykman die Bedeutung ausreichender Kapitalbestände in den Finanzmärkten, damit eine solche Integration wirkungsvoll ist.

„Man kann eine Union haben, aber sie ist nicht viel wert, wenn kein Kapital im Markt vorhanden ist“, sagte Wykman.

Nordische Pensionsmodelle als Vorbild

Wykman verwies auf Rentensysteme in Schweden, Finnland, Dänemark und den Niederlanden als Beispiele dafür, wie kapitalgedeckte Modelle die Entwicklung der Kapitalmärkte unterstützen können.

Diese Systeme investieren einen Teil der Pensionsbeiträge in Finanzanlagen und erzielen Renditen, die zur Finanzierung künftiger Renten beitragen.

Er betonte die Notwendigkeit einer breiteren Einführung ähnlicher Modelle in ganz Europa, insbesondere in größeren Volkswirtschaften, die stark auf Umlagesysteme angewiesen sind.

„Wir müssen unsere Partner in ganz Europa davon überzeugen, weniger ein Umlagesystem und mehr ein kapitalgedecktes Rentensystem zu haben,“ sagte Wykman und forderte Reformen in den großen EU-Mitgliedstaaten.

Ungleichgewicht beim Aufbau von Pensionsvermögen

Anhand von Daten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) stellte Wykman ein deutliches Ungleichgewicht beim Aufbau von Pensionsvermögen im gesamten Block fest.

Schweden, Dänemark und die Niederlande machten gemeinsam etwa zwei Drittel der in der EU zwischen 2022 und 2024 angesammelten Pensionsvermögen aus.

Im Gegensatz dazu hielten größere Volkswirtschaften wie Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien, in denen Umlagesysteme dominieren, im gleichen Zeitraum nur 22 % des Gesamtvolumens.

Dieses Ungleichgewicht unterstreiche laut Wykman die Rolle kapitalgedeckter Rentensysteme bei der Kanalisierung langfristiger Ersparnisse in die Kapitalmärkte und damit bei der Vertiefung und Widerstandsfähigkeit des Finanzsektors.

EU drängt auf schnellere Finanzintegration

Auf derselben Veranstaltung betonte Maria Albuquerque die Dringlichkeit, die Finanzintegrationsbemühungen der EU angesichts zunehmender globaler Konkurrenz abzuschließen.

Sie forderte die rasche Schaffung eines vollständig integrierten Marktes für Finanzdienstleistungen und wies darauf hin, dass die Regierungen der EU bereits zugestimmt haben, die Verhandlungen über die CMU bis zum Jahresende abzuschließen.

„Je länger wir warten, desto weiter ziehen unsere Wettbewerber voraus, und desto kleiner erscheint Europa im Rückspiegel“, sagte Albuquerque.

Ihre Äußerungen verdeutlichen die wachsenden Befürchtungen innerhalb der EU, dass Verzögerungen bei Finanzreformen die weltweite wirtschaftliche Stellung des Blocks schwächen könnten, zumal andere Regionen ihre Kapitalmärkte und Investitionsökosysteme weiter vorantreiben.

Capital Markets Union bleibt zentrale Priorität

Der Vorstoß für Pensionsreformen steht im Einklang mit umfassenderen EU-Bemühungen, privates Kapital zu mobilisieren und die Investitionsströme innerhalb des Blocks zu verbessern.

Durch die Förderung kapitalgedeckter Rentensysteme wollen politische Entscheidungsträger langfristige Ersparnisse freisetzen, die in Aktien und andere Finanzinstrumente gelenkt werden können.

Während die Diskussionen andauern, dürfte die Debatte über Pensionsstrukturen ein zentraler Bestandteil der EU-Strategie bleiben, ein integrierteres und wettbewerbsfähigeres Finanzsystem aufzubauen.