Bloom Energy-Aktie: Warnung vor Wyckoff-Risiken und Rückkehr zum Mittelwert

Der Kurs der Bloom Energy-Aktie hat nach Jahren der Konsolidierung eine starke Hausse gestartet. Er stieg auf ein Hoch von $176,76, damit über 2.250 % gegenüber dem Tief des Vorjahres. Diese Rally setzte sich am Montag nach der Verlängerung des Vertrags mit Oracle fort. Dennoch besteht das Risiko, dass sie bald drehen könnte, da sich die Aktie in der Distributionsphase der Wyckoff-Theorie befindet.

Bloom Energy-Aktie stieg nach Verlängerung des Deals mit Oracle stark an

Der anhaltende Boom der künstlichen Intelligenz (KI) wirkt sich positiv auf einige unerwartete Unternehmen aus. So hat sich Bloom Energy, ein Anbieter von Stromlösungen vor Ort, mit dem fortschreitenden Aufbau von Rechenzentren parabolisch entwickelt. 

In einer Mitteilung am Montag sagte Bloom Energy, dass es seine Beziehung zu Larry Ellisons Oracle ausbauen werde. Das Unternehmen setzt derzeit seine Energieressourcen im Rahmen der initialen 1,2 Gigawatt ein. 

Das neue Abkommen sieht daher vor, dass Oracle bis zu 2,8 Gigawatt im Rahmen seiner Expansion in den Vereinigten Staaten und des Stargate-Projekts einsetzt. In einer Erklärung sagte ein hochrangiger Manager von Oracle sagte:

„Indem wir Blooms zuverlässige, effiziente Brennstoffzellenenergie schnell bereitstellen, erfüllen wir rasch die Nachfrage unserer Kunden in den gesamten Vereinigten Staaten. Gemeinsam bauen Bloom und Oracle Cloud Infrastructure die Energiegrundlage und die KI-Infrastruktur auf, um die amerikanische Führungsrolle bei KI zu beschleunigen.“

Weitere Großkonzerne nutzen die Technologie von Bloom Energy. Zu den bemerkenswertesten gehören Intel, Conagra, FedEx und Caltech. 

Als Folge wurde das Umsatzwachstum beschleunigt, wobei die jüngsten Zahlen zeigten, dass der Umsatz im vierten Quartal um 37,3 % auf über $2,02 Mrd. stieg. Dieses Wachstum fiel mit einer Verbesserung der Bruttomarge zusammen, die auf 29 % anstieg.

Analysten sind optimistisch bezüglich des Wachstumsmomentums

Am wichtigsten: Der Auftragsbestand des Unternehmens sprang auf $20 Mrd., eine Zahl, die mit dem weiteren Aufbau von Rechenzentren weiter steigen dürfte. Daten von Yahoo Finance zeigen, dass Analysten die Wachstumsprognose des Unternehmens positiv sehen. 

Die durchschnittliche Schätzung unter Investoren geht davon aus, dass der jährliche Umsatz dieses Jahr um 57 % auf $3,18 Mrd. steigen wird, gefolgt von einem Anstieg um 55 % auf $4,96 Mrd. im nächsten Jahr. Diese Zahlen bedeuten, dass Bloom, ein seit Jahren in der Branche tätiges Unternehmen, nun zu einer Wachstumsaktie geworden ist.

Die Bewertung spiegelt dies wider: Das Unternehmen weist ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) von 119 auf, deutlich höher als der Sektormedian von 19,8. Dementsprechend muss es auf Hochtouren liefern, um diese Bewertung zu rechtfertigen.

Wyckoff-Theorie und Rückkehr zum Mittelwert deuten auf Rückgang der BE-Aktie hin

BE-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Wochenchart zeigt, dass der Kurs der Bloom Energy-Aktie die verschiedenen Phasen der Wyckoff-Theorie durchlaufen hat. Zwischen dem IPO und August des Vorjahres befand sie sich in der Akkumulationsphase. In dieser bewegte sie sich zwischen den Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bei $3,30 und $37.

Die Aktie „erwachte“ dann im August des Vorjahres, als sie über das entscheidende Widerstandsniveau ausbrach. Das markierte den Eintritt in die Markup-Phase, die durch parabolische Bewegungen und die Angst, etwas zu verpassen (FOMO), gekennzeichnet ist.

Dementsprechend besteht das Risiko, dass sie sich nun in der Distributionsphase befindet, auf die ein Markdown folgen würde. 

Gleichzeitig liegt die Aktie weit über ihren historischen gleitenden Durchschnitten. So notiert sie deutlich über dem 100-Wochen-Durchschnitt bei $71. Das ist ein Anzeichen dafür, dass eine Rückkehr zum Mittelwert (Mean Reversion) erfolgen könnte, bei der ein Asset zu seinen historischen Durchschnitten zurückkehrt. 

Daher ist die kurzfristige Prognose für die Bloom Energy-Aktie bullish, da das Momentum anhält. Dies könnte sich jedoch in den kommenden Monaten aufgrund der Wyckoff- und Mean-Reversion-Risiken ändern.