Hedgefonds peilen stärkste Monatsrenditen seit über zehn Jahren an

Hedgefonds stehen kurz davor, ihre stärkste Monatsperformance seit mehr als einem Jahrzehnt zu erzielen und erholen sich damit von einem starken Einbruch im März, so eine Notiz von Goldman Sachs, die in einem Reuters-Bericht zitiert wird.

Die Erholung folgt auf eine schwierige Phase, ausgelöst durch den Krieg im Iran, der die Renditen im März belastet hatte.

Verbesserte Marktbedingungen haben den Fonds jedoch geholfen, wieder an Schwung zu gewinnen, zeigte der vierteljährliche Hedgefonds-Industriebericht von Goldman Sachs.

Long-/Short-Strategien treiben Monatsgewinne an

Aktive Stockpicker, die Long- und Short-Strategien einsetzen, zählen diesen Monat zu den besten Performern.

Goldman Sachs sagte, diese Fonds liegen bis zum Handelsschluss am Dienstag in diesem Monat bisher um 7,7 % im Plus.

Das ist ihre stärkste Monatsperformance seit Anfang 2016, als die Bank mit der Erfassung der Daten begann.

Long-Positionen profitieren, wenn Vermögenspreise steigen, während Short-Positionen Gewinne erzielen, wenn die Preise fallen.

Die Kombination ermöglichte es Managern, volatile Marktbedingungen zu bewältigen und Gewinne auf beiden Seiten des Marktes mitzunehmen.

Seit Jahresbeginn haben Long-Short-Equity-Fonds rund 6,7 % zugelegt, wobei Asien- und China-fokussierte Manager die Gesamtperformance anführen.

Die Performance im ersten Quartal bleibt moderat

Trotz der jüngsten Erholung blieb die Gesamtperformance der Hedgefonds im ersten Quartal relativ moderat.

Fonds über alle Strategien hinweg verzeichneten im Quartal durchschnittliche Zugewinne von 1,6 %.

Das folgt auf einen schwierigen März, in dem Fonds um 1,8 % fielen, da Makro-Trader während der Marktturbulenzen breit gestreute Verluste hinnehmen mussten.

Die Daten verdeutlichen das Ausmaß der Erholung im April, als Fonds frühere Verluste umkehrten und wieder in positive Bereiche zurückkehrten.

Starke Zuflüsse stützen aktienorientierte Fonds

Equity-Long-Short-Hedgefonds zogen im Märzquartal erhebliches Anlegerinteresse an.

Diese Fonds verzeichneten die größten Zuflüsse seit 2022, gestützt durch anhaltenden Optimismus bei Allokatoren und Limited Partners.

Investoren unterstützten die Geldmanager weiterhin trotz jüngster Marktschwierigkeiten und signalisierten Vertrauen in deren Fähigkeit, in volatilen Umfeldern Renditen zu erwirtschaften.

Geringere Verluste im Vergleich zu traditionellen Portfolios

Im März zeigten Hedgefonds im Vergleich zu traditionellen Anlageportfolios relative Widerstandskraft.

Hedgefonds erlitten 35 % der Verluste, die in Portfolios mit einer Allokation von 60 % Aktien und 40 % Anleihen verzeichnet wurden, wie in einem Reuters-Bericht erwähnt.

Dieser vergleichsweise geringere Drawdown unterstreicht die defensiven Eigenschaften von Hedgefonds-Strategien in Phasen von Marktstress.

Steigende Dispersion unterstreicht Marktvolatilität

Der Bericht wies außerdem auf einen starken Anstieg der Dispersion bei Hedgefonds-Renditen hin.

Die Kluft zwischen den best- und schlechtperformenden Fonds stieg im März auf das höchste Niveau seit drei Jahren.

Das spiegelt eine erhöhte Volatilität und unterschiedliche Ergebnisse in Abhängigkeit von Strategie und Positionierung wider.

Sektor- und Strategie-Outperformance

Bestimmte Strategien und Sektoren erzielten im Quartal herausragende Performance.

Equity-Long-Short-Fonds generierten sogenannte 'Alpha'-Renditen, also Gewinne, die aus dem Trading-Können und nicht aus breiteren Marktbewegungen entstehen.

Market-Neutral-Fonds legten 10,3 % zu, während auf Gesundheitswesen fokussierte Fonds um 33,6 % zulegten.

Auf Asien ausgerichtete Strategien schnitten ebenfalls stark ab und verzeichneten Zuwächse von 28,1 %.

Die Divergenz der Renditen verdeutlicht, wie gezielte Strategien und regionale Ausrichtung eine zentrale Rolle bei der Performance von Hedgefonds in einer volatilen Phase spielten.