USD/JPY: Prognose für den Yen nach Inflationssprung im Iran-Konflikt

Der japanische Yen setzte seine Abwertung gegenüber dem US-Dollar fort, nachdem die Energiepreise sprunghaft gestiegen waren und das Land seinen Inflationsbericht veröffentlicht hatte. Der USD/JPY-Wechselkurs kletterte auf 159,7, nur wenige Punkte unter dem bisherigen Jahreshöchststand von 160,43.

Japan: Inflation steigt, da Rohöl stark anzieht

Ein am Freitag veröffentlichter Bericht zeigte, dass die Verbraucherpreise in Japan im März sprunghaft anstiegen, während der Krieg zwischen den USA und Iran andauerte.

Der Bericht enthüllte, dass der headline Verbraucherpreisindex (CPI) von 1,3 % im Februar auf 1,5 % im März anstieg. Die Kerninflation, die die volatilen Preise für Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg von 1,6 % auf 1,8 %.

Während die Inflation im Iran deutlich niedriger ist als in den Vereinigten Staaten und anderen Ländern, ist sie nach japanischen Maßstäben relativ hoch. Historisch wies Japan lange Zeit eine Inflation von unter 1 % auf.

Die japanische Statistikbehörde verwies auf höhere Transportkosten, die den stärksten Anstieg seit vier Monaten verzeichneten. Auch die Preise für Haushaltswaren stiegen im Monat deutlich.

Die Lage dürfte sich im April verschlechtern, da die Rohölpreise diesen Monat weiter gestiegen sind. Brent, der globale Referenzwert, kletterte von 85 $ dieses Monats auf 106 $. Auch der West Texas Intermediate stieg auf nahezu 100 $.

Japan ist nun gezwungen, mehr Öl aus anderen Quellen zu kaufen, unter anderem aus den Vereinigten Staaten, wo die Exporte in diesem Monat stark zugenommen haben. Historisch war Japan in hohem Maße auf Rohölimporte aus Ländern des Nahen Ostens angewiesen.

Daher besteht die Möglichkeit, dass die Bank of Japan später in diesem Jahr, wie vom IWF gefordert, die Zinsen anhebt. Die Hauptproblematik besteht darin, dass Zinserhöhungen das Wirtschaftswachstum belasten würden, das sich bereits verlangsamt.

Die jüngsten Zahlen zeigten, dass die Wirtschaft des Landes im vierten Quartal um 0,3 % gegenüber dem Vorquartal (QoQ) wuchs. Davor hatte die Wirtschaft um 0,7 % schrumpft. In den meisten Fällen wirken sich Zinserhöhungen in einer sich verlangsamenden Wirtschaft in der Regel wachstumshemmend aus.

Die Bank of Japan hat unter Kazuo Ueda einen restriktiveren Kurs eingeschlagen. So hat sie den Leitzins beispielsweise von null Prozent im Jahr 2024 auf heute 0,75 % angehoben, den höchsten Stand seit drei Jahrzehnten.

Unterdessen wird erwartet, dass die Federal Reserve die Zinsen in den kommenden Monaten unverändert lässt, obwohl die Inflation in den letzten Monaten stark gestiegen ist. Ein aktueller Bericht zeigte, dass der Gesamt-Verbraucherpreisindex (CPI) im März auf 3,3 % stieg.

USD/JPY: Technische Analyse 

USD/JPY-Chart | Quelle: TradingView 

Der Tageschart zeigt, dass das USD/JPY-Paar in den letzten Tagen nach oben gedriftet ist und sich nun in der Nähe seines höchsten Niveaus in diesem Jahr bewegt.

Es hat sich über das wichtige Widerstandsniveau bei 159,32 bewegt, dem Höchststand im Januar dieses Jahres. Zudem bildete sich eine umgekehrte Kopf-Schulter-Formation, ein häufiges bullisches Fortsetzungssignal in der technischen Analyse.

Das Paar notiert über dem 50-Tage- und 100-Tage-EMA (exponentielle gleitende Durchschnitte), was ein Hinweis darauf ist, dass der Aufwärtstrend intakt ist.

Daher ist der Weg des geringsten Widerstands für das Paar aufwärts gerichtet; das nächste wichtige Ziel ist das Jahreshoch von 160. Ein Ausbruch darüber würde wahrscheinlich zu weiteren Interventionen der Bank of Japan führen.