Drei unterschätzte Wachstumsaktien, die den KI-Superzyklus antreiben

Der KI-Superzyklus hat sich von einer von Chipherstellern geprägten spekulativen Phase zu einer industriellen Umsetzungsphase entwickelt, die von physischen Beschränkungen bestimmt wird.

Während der Markt die enormen Investitionsausgaben (Capex) zur Monetarisierung großer Sprachmodelle (LLMs) verdaut, übersteigt die globale Nachfrage nach grundlegender Infrastruktur weiterhin das Angebot.

Branchenprognosen gehen inzwischen davon aus, dass der globale Sektor für KI-Infrastruktur bis Ende dieses Jahrzehnts mit einer jährlichen Wachstumsrate von nahezu 25 % wächst.

Anleger wenden sich nun jedoch zunehmend der „operativen Ebene“ zu, den spezialisierten Systemen, die erforderlich sind, um hochdichte Rechencluster unterzubringen, zu kühlen und mit Strom zu versorgen.

In diesem Zusammenhang repräsentieren Vertiv, DigitalOcean und Hut 8 drei primäre Engpässe dieses Ausbaus: thermisches Management, skalierbarer Inferenzzugang und elektrische Grundlast.

Vertiv (NYSE: VRT): Ökonomie des Thermomanagements

Hochdichte GPU-Cluster erzeugen beispiellose thermische Lasten, wodurch herkömmliche HLK-Systeme (Heizung, Lüftung, Klima) obsolet werden.

Vertiv hat einen dominanten Marktanteil erobert, indem das Unternehmen eine Direct-to-Chip‑Flüssigkeitskühlungsarchitektur liefert, die nahezu die doppelte thermische Effizienz herkömmlicher Luftkühlung bietet und dabei 50 % weniger Energie verbraucht.

Diese betriebliche Notwendigkeit bringt die Vertiv‑Aktie in Einklang mit einem Subsektor, der voraussichtlich bis 2035 mit einer jährlichen Wachstumsrate von rund 18 % wächst.

Zur Bestätigung seiner Marktposition verzeichnete VRT kürzlich ~30% Umsatzanstieg im Jahresvergleich –  unterstützt durch einen Auftragsbestand in Milliardenhöhe.

Entscheidend ist, dass Vertiv, im Gegensatz zu vielen spekulativen Infrastruktur‑Konkurrenten, bereits profitabel ist und innerhalb eines stark angebotsbeschränkten Rechenzentrumsumfelds erhebliche Preissetzungsmacht besitzt.

DigitalOcean (NYSE: DOCN): die skalierbare Inferenz‑Cloud

Während sich Hyperscaler auf massives Modelltraining konzentrieren, bietet DigitalOcean eine zugängliche „Inference‑Cloud, die für Skalierung gebaut ist“, die sich an mittelgroße Unternehmen richtet.

Das Unternehmen erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von $900 Mio. USD – ein Plus von 15 % gegenüber dem Vorjahr – doch bedeutsamer ist die Verschiebung in der Kundenstruktur.

Umsätze von Kunden, die jährlich mehr als $500.000 ausgeben, stiegen um 76 %, während der Kundenkreis mit mehr als $1 Mio. sich 2025 mehr als verdoppelte.

Durch die Optimierung für Machine‑Learning‑Inferenz – eine energieeffizientere Phase als das initiale Training – verzeichnet die DigitalOcean‑Aktie ein schnelleres Wachstum der Non‑GAAP‑Erträge als beim Umsatzwachstum.

Dieser Schritt ins höhere Marktsegment deutet auf einen sich verstärkenden Burggraben hin, da KI‑Workloads von experimentellen Phasen in breite kommerzielle Produktion übergehen.

Hut 8 (NASDAQ: HUT): Monetarisierung von Megawatt

Die letztendliche Einschränkung beim Ausbau der KI hat sich vom Siliziumangebot zum Stromnetz verlagert – und genau das möchte Hut 8 mit seiner radikalen Abkehr vom Kryptomining hin zu einem vertikal integrierten Energie‑ und Rechenzentrumsbetreiber lösen.

Ende 2025 verwaltete das an der Nasdaq gelistete Unternehmen ein Produktionsportfolio von 1.000 Megawatt, mit 300 Megawatt im Bau und einer Entwicklungs‑Pipeline von 1.200 Megawatt.

Dieses energiezentrierte Modell ermöglicht es der Hut 8‑Aktie, Verzögerungen durch das Versorgungsnetz zu umgehen, die derzeit groß angelegte KI‑Projekte aufhalten.

Die finanzielle Dynamik nimmt ebenfalls zu: Die Umsätze 2025 erreichten $235 Mio. USD – ein Plus von 45 % gegenüber dem Vorjahr.

Obwohl Hut 8 aufgrund anhaltender Unprofitabilität weiterhin die risikoreichste Position darstellt, adressiert seine „power‑first“-Strategie den akutesten langfristigen Engpass der Branche.