Meta erwägt Anleihe-Emission von bis zu $25 billion zur Finanzierung des KI-Ausbaus

Meta Platforms Inc. plant, durch eine Investment-Grade-Anleihe zwischen $20 billion und $25 billion Kapital aufzunehmen.

Dieser Schritt erfolgt, während das Unternehmen die Ausgaben für Infrastruktur beschleunigt, um vom Boom der künstlichen Intelligenz zu profitieren, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber Bloomberg.

Die Emission soll voraussichtlich auf bis zu sechs Tranchen aufgeteilt werden.

Eine der Tranchen könnte eine langlaufende Anleihe mit Fälligkeit 2066 umfassen; erste Preisgespräche deuten auf eine Rendite von bis zu 1.8 Prozentpunkten über US-Staatsanleihen hin.

Struktur des Deals und Marktteilnahme

Die Anleihe-Transaktion wird von Citigroup Inc. und Morgan Stanley betreut.

Die geplante Emission folgt kurz nachdem Meta stärker als erwartete Umsätze im ersten Quartal gemeldet hatte.

Zugleich hat das Unternehmen seinen Ausblick für Investitionsausgaben in diesem Jahr angehoben, was auf ein tieferes Engagement in KI-Infrastruktur hinweist.

KI-Ausgaben treiben Kreditaufnahme im Big-Tech-Sektor

Große Technologieunternehmen, oft als Hyperscaler bezeichnet, greifen zunehmend auf die Schuldenmärkte zurück, um groß angelegte Investitionen in KI zu finanzieren.

Dazu gehören der Bau von Rechenzentren und der Erwerb spezialisierter Hardware.

Metas jüngster Schritt folgt auf eine Reihe großer Schulden-Transaktionen im Sektor.

Amazon.com Inc. sammelte im vergangenen Monat in den US- und europäischen Anleihemärkten fast $54 billion ein.

Zu Beginn des Jahres platzierte Alphabet Inc. rund $32 billion in Dollar- und Euro-Anleihen.

Unterdessen sicherte sich Oracle Corp. $25 billion in einer Anleiheemission, die eine Spitzen nachfrage von $129 billion verzeichnete.

Trotz Volatilität im Zusammenhang mit geopolitischen Spannungen, einschließlich des Konflikts im Iran, blieb die Anlegernachfrage nach solchen Schuldtiteln stark.

Marktteilnehmer suchen weiterhin nach Engagement in der KI-getriebenen Wachstumsstory.

Steigende Capex-Pläne wecken Anlegerbedenken

Meta hat kürzlich seine prognostizierten Investitionsausgaben für das Jahr auf zwischen $125 billion und $145 billion angehoben.

Das entspricht einem Anstieg von etwa 7.4% gegenüber der früheren Prognose und liegt deutlich über den Erwartungen der Analysten.

Laut einem Bloomberg-Bericht werden die vier größten Hyperscaler in diesem Jahr nun voraussichtlich zusammen bis zu $725 billion für KI-bezogene Investitionen ausgeben.

Zuckerberg verteidigt Strategie, während Aktien fallen

Meta-CEO Mark Zuckerberg bekräftigte während eines Analystengesprächs sein Bekenntnis zu KI-Ausgaben.

Er sagte, er habe "confidence" in die Entscheidung des Unternehmens, die Investitionen zu erhöhen.

Die Anlegerstimmung wirkte jedoch vorsichtig.

Zuckerberg räumte ein, dass Meta noch keinen "very precise plan" für die Entwicklung jedes einzelnen KI-Produkts habe.

„I think we have a sense of the shape of where things need to be,“ sagte er und gab zugleich zu, dass seine Antworten möglicherweise "unfulfilling" gewesen seien, wie in einem Bloomberg-Bericht zitiert.

Die Aktien von Meta fielen im vorbörslichen Handel in New York zeitweise um bis zu 9.5%, was die Sorgen über das Ausmaß der Ausgaben und die Unsicherheit hinsichtlich der Renditen widerspiegelt.

Trotz Risiken anhaltend starke Nachfrage

Metas vorherige Anleihe-Emission im Oktober zog rund $125 billion an Orders an und setzte damals einen Rekord.

Das Unternehmen nahm außerdem etwa $30 billion über bilanziunabhängige Finanzierungen auf, die mit einem Special-Purpose-Vehicle verbunden sind, das mit Blue Owl Capital Inc. zusammenarbeitet.

Die jüngst geplante Emission unterstreicht die anhaltende Nachfrage der Investoren nach erstklassigen Unternehmensschuldtiteln, die mit dem KI-Sektor verbunden sind, auch wenn Fragen zur langfristigen Profitabilität bestehen bleiben.