Rohstoffe: Gold steuert auf Monatsverlust zu; Brent zieht vom Vierjahreshoch zurück

Die Goldpreise drehten frühe Verluste um und gewannen mehr als 1,5 % aufgrund eines schwächeren Dollars, während die Energiepreise nachgaben. Dennoch steuert Gold auf den zweiten Monatsrückgang in Folge zu. 

Die Brent-Rohölpreise waren am Donnerstag kurzzeitig auf über $125 je Barrel gestiegen und hatten damit ein Vierjahreshoch markiert. Die Preise fielen jedoch deutlich wegen Befürchtungen einer schwachen Nachfrage nach dem Rohstoff. 

Die Kupferpreise gaben wegen schwacher Nachfrage nach, während Aluminium an der London Metal Exchange am Donnerstag weitgehend unverändert blieb. 

„Kupfer wird ohne klare Überzeugung gehandelt, da Auffüllkäufe durch chinesische Verarbeiter vor dem Tag der Arbeit intermittent Unterstützung bieten, während die breiteren Nachfragesignale gemischt bleiben“, sagte Neil Welsh, Leiter des Metallmarkts bei Britannia Global Markets, in einer Mitteilung. 

Ein stärkerer Dollar wird durch die Entscheidung der Federal Reserve gestützt, die Zinssätze beizubehalten.

Das erhöht die Opportunitätskosten des Haltens von Rohstoffen, was die Aufwärtsbewegung bei Basismetallen begrenzen dürfte, selbst in Märkten mit physischen Angebotsknappheiten.

Gold gewinnt, steuert aber auf Monatsverlust zu

Trotz der Perspektive eines zweiten Monatseinbruchs in Folge stiegen die Goldpreise am Donnerstag um über 2 %, gestützt von einem schwächeren US-Dollar und fallenden Ölpreisen. 

Die Inflationssorgen, die sich aus dem anhaltenden Konflikt mit Iran ergeben, dämpfen jedoch weiterhin den Ausblick auf mögliche Zinssenkungen.

Der COMEX-Goldkontrakt lag 1,6 % höher bei $4.635,55 je Unze. 

Der Dollar erlitt einen starken Rückgang, nachdem japanische Beamte deutliche Hinweise auf mögliche Interventionen zur Stützung des Yen gegeben hatten.

Folglich macht ein schwächerer Dollar in Dollar notierte Metalle für Anleger mit anderen Währungen günstiger.

Zu Beginn der Sitzung hatten die globalen Ölpreise ein Vierjahreshoch erreicht, bevor sie nachgaben.

Der Anstieg der Energiepreise hat die Inflationsängste geschürt und beeinflusst damit die Entscheidungen der Zentralbanken zu Zinsschritten.

Die Zentralbanken hielten diese Woche die Zinssätze zwar auf dem aktuellen Niveau, äußerten dabei jedoch unterschiedliche Sorgen.

Die Federal Reserve hielt die Zinsen konstant, zeigte sich aber besorgt über Inflationsrisiken. 

Ähnlich beließ die Bank of England ihre Sätze, wies aber auf mögliche wirtschaftliche Folgen des Iran-Konflikts hin.

Ein vom Bank of England skizziertes Szenario legt nahe, dass der Krieg einen „kraftvollen“ Anstieg der Kreditkosten erforderlich machen könnte.

Der US-Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE-Preisindex) stieg im letzten Monat um 0,7 %, entsprechend den Erwartungen der Ökonomen, und verzeichnet damit den größten Anstieg seit Juni 2022, so die Daten.

Die Markterwartungen verlagerten sich im März von Zinssenkungen zu einer möglichen Anhebung, was die Goldpreise stellenweise unter $4.500 je Unze drückte.

„Je länger die Blockade der Straße von Hormus andauert, desto größer dürften die Abwärtsrisiken für Gold werden“, sagte Thu Lan Nguyen, Leiterin der FX- und Rohstoffforschung bei Commerzbank AG, in einem Bericht. 

Öl zieht vom Vierjahreshoch zurück

Nach einem Vierjahreshoch von über $126 je Barrel gaben die globalen Ölpreise am Donnerstag nach. 

Dieser Rückgang wurde durch Befürchtungen angetrieben, dass ein eskalierender US-Iran-Konflikt zu einer anhaltenden Störung der Öllieferungen aus dem Nahen Osten führen und damit das weltweite Wirtschaftswachstum belasten könnte.

Der Markt war am frühen Tag nach einem späten Bericht von Axios am Mittwoch gestiegen, der sich auf ungenannte Quellen bezog. 

Der Bericht besagte, dass US-Präsident Donald Trump am Donnerstag eine Unterrichtung über Pläne für eine Serie von Militärschlägen gegen Iran erhalten solle.

Diese Schläge sollten Berichten zufolge Druck auf Iran ausüben, damit das Land zu Verhandlungen über sein Nuklearprogramm zurückkehrt.

Die Preise fielen später, da erwartet wird, dass die Nachfrage nach Rohöl durch höhere Inflation und eine Verlangsamung der globalen Wirtschaftstätigkeit belastet wird. 

Am nächsten Sonntag werden nur sieben der acht Förderstaaten virtuell zusammentreten, die sich im April 2023 ursprünglich auf Produktionskürzungen jenseits des OPEC+-Niveaus geeinigt hatten.

Die UAE treten ab dem 1. Mai aus OPEC und OPEC+ aus. 

Der Rückzug hat kurzfristig keine unmittelbaren Auswirkungen, weil die Golfregion derzeit deutlich unter ihrer Quote produziert, eine Situation, die durch die Blockade der Straße von Hormus verursacht wird.

„Umfragebasierte Produktionsschätzungen, die in den kommenden Tagen veröffentlicht werden sollen, werden zeigen, wie stark die Ölproduktion im April tatsächlich gefallen ist“, sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei Commerzbank AG. 

„Das Kartell ist daher im Moment ohnehin machtlos. Um den Anschein von Normalität zu wahren, könnten bei der routinemäßigen Sitzung Anfang des Monats tatsächlich wieder neue Produktionsquoten beschlossen werden, wie im Vormonat, nun aber nur für sieben Förderstaaten.“

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels lag der Juni-Brent-Kontrakt bei $114,25 je Barrel, minus 3,2 %, während der Juli-Kontrakt bei $109,63 je Barrel lag, minus 0,7 %.

Der Juni-Kontrakt läuft am Donnerstag aus.