Dow gewinnt 180 Punkte: Unternehmensgewinne stützen Aktien, Öl fällt – Risiken bleiben

US-Aktien legten am Freitag zu und bauten auf der Dynamik einer der stärksten Monatsrallyes seit Jahren auf, da Anlegeroptimismus in Bezug auf Unternehmensgewinne die anhaltenden Sorgen über geopolitische Spannungen und Ölmarktschwankungen übertraf.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um etwa 180 Punkte bzw. 0,36%, während der S&P 500 um 0,54% zulegte und der Nasdaq Composite zu Handelsbeginn um 0,68% höher eröffnete.

Der Anstieg folgt auf eine rekordverdächtige Sitzung, in der der S&P 500 und der Nasdaq Composite auf neue Höchststände schlossen und damit ihre besten Monatsperformances seit 2020 abrundeten.

Der Dow verzeichnete zudem seinen stärksten Monatszuwachs seit November 2024.

Earnings momentum and Apple boost sentiment

Das Anlegervertrauen wurde durch eine insgesamt starke Berichtssaison zum ersten Quartal gestützt, insbesondere bei Large-Cap-Technologieunternehmen.

Die Aktien von Apple Inc. kletterten um mehr als 2,9%, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Quartalsergebnisse meldete und einen robusten Umsatzausblick abgab, gestützt durch die Nachfrage nach der iPhone‑17‑Serie und dem MacBook Neo.

Die positive Stimmung erstreckte sich auf Teile des Technologie- und Softwaresektors.

Atlassian schoss nach Anhebung der Jahresprognose um nahezu 25% nach oben, während Branchenkollegen wie Salesforce, ServiceNow, Datadog und Workday moderate Gewinne verzeichneten.

Unter den Einzelwerten stieg Reddit um mehr als 11% nach einem optimistischen Umsatzausblick, während Roblox nach einer Kappung der Jahresbuchungsprognose deutlich um über 21% fiel.

Die großen Energieunternehmen lieferten trotz über den Erwartungen liegender Quartalsergebnisse gemischte Resultate. Exxon Mobil legte leicht zu, während Chevron moderat nachgab.

Oil prices ease as geopolitical signals shift

Die Ölmärkte zeigten Anzeichen von Entspannung nach jüngster Volatilität, die durch Spannungen im Nahen Osten ausgelöst worden war.

Die Preise fielen am Freitag, nachdem berichtet worden war, dass Iran über pakistanische Vermittler einen neuen Vorschlag für Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten übermittelt habe.

US-West-Texas-Intermediate-Rohöl-Futures (WTI) gaben um etwa 2% nach und notierten über $102 pro Barrel, während die internationale Benchmark Brent um rund 0,5% auf knapp über $109 zurückging.

Der Rückgang folgt auf eine starke Rallye, die die Ölpreise angesichts von Befürchtungen über Angebotsunterbrechungen infolge des Konflikts auf Mehrjahreshöchststände getrieben hatte.

Das Nachlassen der Rohölpreise unterstützte die Aktienmärkte etwas, da Anleger das Potenzial für ein geringeres geopolitisches Risiko abwogen.

Uncertainty remains elevated, particularly with shipping through the Strait of Hormuz having come to a standstill, raising concerns about longer-term supply constraints.

Outlook clouded by economic concerns and seasonal trends

Trotz der starken Marktdynamik sind Anleger zunehmend vorsichtig, was die Nachhaltigkeit der Rallye angeht, da die Märkte in den Mai gehen — eine Periode, die historisch mit schwächeren Renditen verbunden ist.

Daten von Fidelity zeigen, dass der S&P 500 zwischen Mai und Oktober seit 1945 im Durchschnitt um etwa 2% zulegen konnte, verglichen mit rund 7% in der Periode von November bis April.

Zugleich hat jüngste Wirtschaftsdaten zu einer nuancierteren Einschätzung geführt.

Während das US-Bruttoinlandsprodukt im ersten Quartal mit annualisierter Rate von 2% wuchs, deuten zugrunde liegende Indikatoren auf gewisse Schwächen hin.

Das Wachstum der Konsumausgaben verlangsamte sich und die persönliche Sparquote ging zurück, was darauf hindeutet, dass Haushalte möglicherweise Ersparnisse aufbrauchen, um ihren Konsum aufrechtzuerhalten.

Weiterhin bestehen Sorgen hinsichtlich des Umfangs der Ausgaben großer Technologieunternehmen für künstliche Intelligenz und deren Auswirkungen auf die langfristige Profitabilität.

Mit dem Beginn eines neuen Monats werden Anleger starke Gewinndynamik gegen makroökonomische Risiken und geopolitische Entwicklungen abwägen; die Dauerhaftigkeit der jüngsten Rallye bleibt eine zentrale Frage.