Dow verliert 230 Punkte, heiße Inflationsdaten verunsichern Wall Street

Die US-Aktien eröffneten am Mittwoch verhalten, nachdem ein weiterer stärker als erwarteter Inflationsbericht die Annahme bestärkte, dass die Federal Reserve die Zinsen das ganze Jahr über auf einem hohen Niveau halten könnte, während eine Erholung bei Halbleiteraktien die technologielastigen Indizes stützte.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 230 Punkte bzw. 0,46%, während der S&P 500 um 0,04% nachgab. Der Nasdaq Composite schnitt besser ab und gewann 0,3%, da Chiphersteller sich vom Ausverkauf der vorherigen Sitzung erholten.

Die jüngsten Marktbewegungen folgten auf neue Erzeugerpreisdaten, die zeigten, dass die Großhandelspreise im April angesichts steigender Energiepreise im Zusammenhang mit dem anhaltenden Iran-Konflikt stark beschleunigten.

Der Erzeugerpreisindex stieg im Monatsverlauf um 1,4%, was den größten Monatsanstieg seit März 2022 markiert und die Erwartungen der Ökonomen von 0,5% deutlich übertraf.

Auf Jahresbasis kletterten die Erzeugerpreise um 6%, der höchste Stand seit Dezember 2022 und über den Konsensschätzungen von 4,9%.

Die Daten folgten einen Tag, nachdem auch die Verbraucherpreisdaten überraschend stärker ausgefallen waren und den jährlichen Verbraucherpreisindex auf 3,8% trieben, den höchsten Wert seit Mai 2023.

Inflationsdruck verändert Fed-Erwartungen

Die aufeinanderfolgenden Inflationsberichte erschwerten die Perspektive für die Geldpolitik weiter und stärkten die Annahme, dass die Federal Reserve ihre restriktive Politik länger aufrechterhalten wird.

Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen auf ein Zehnmonatshoch, da Händler ihre Wetten auf zusätzliche Straffungen erhöhten.

Nach LSEG-Daten preisten die Märkte nach dem Erzeugerpreisbericht bis Dezember rund 11 Basispunkte zusätzlicher Straffung ein, verglichen mit 9,3 Basispunkten vor Veröffentlichung der Daten.

Die Inflationsdaten kamen zudem vor dem Hintergrund erwarteter einer potenziell restriktiveren Übergangsphase in der Fed-Führung, nachdem der Senat am Dienstag Kevin Warsh für das Fed-Board bestätigt hatte.

Der Senat könnte noch am Mittwoch über die Bestätigung Warshs zum Fed-Vorsitz abstimmen, während die Amtszeit des aktuellen Vorsitzenden Jerome Powell am Freitag ausläuft.

Halbleiteraktien erholen sich nach starkem Ausverkauf

Technologiewerte stabilisierten sich nach schweren Verlusten in der vorherigen Sitzung, wobei Halbleiteraktien die Erholung anführten.

Micron Technology sprang im Handel um 4,5%, während Western Digital, Seagate und SanDisk leichte Gewinne verzeichneten.

Die Aktien von Nvidia stiegen um mehr als 2,4%.

Der VanEck Semiconductor ETF legte ebenfalls um 1,15% zu.

Die Erholung folgte auf einen starken Rücksetzer am Dienstag, als Anleger angesichts steigender Inflationserwartungen und rasant steigender Ölpreise aus stark gelaufenen, KI-verbundenen Chipherstellern rotierten.

Die Anlegerstimmung gegenüber Halbleiteraktien erhielt zudem Unterstützung, nachdem Nvidia-CEO Jensen Huang während Trumps China-Besuch an Treffen mit Präsident Xi Jinping teilgenommen hatte.

Iran-Konflikt und China-Gipfel bleiben im Fokus

Die Märkte verfolgten außerdem weiterhin die Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt, der die Ölpreise erhöht hält und die Inflationssorgen verstärkt.

Die Ölpreise gaben am Mittwoch leicht nach, nachdem sie drei Sitzungen in Folge gestiegen waren, während Anleger die Aussichten für Fortschritte bei Waffenstillstandsverhandlungen bewerteten.

Die Wall Street befürchtet zunehmend, dass anhaltende Störungen im Zusammenhang mit dem Nahost-Konflikt die Kosten für Treibstoffe und Transport weiter anheben könnten, was den geldpolitischen Pfad der Fed zusätzlich verkomplizieren würde.

Unterdessen traf Trump in Peking zu einem zweitägigen Gipfel mit Xi Jinping ein, begleitet von einer Wirtschaftsdelegation, zu der Huang und Elon Musk gehörten.

Trump hatte zuvor erklärt, die Handelsgespräche würden den Gipfel dominieren, und die Erwartungen heruntergespielt, dass der Iran zum zentralen Thema der Gespräche werde.

Anleger erwarten zudem die in dieser Woche anstehenden US-Einzelhandelsumsätze, um Hinweise darauf zu erhalten, ob höhere Benzin- und Energiepreise den breiteren Konsum zu belasten beginnen.