Indische Rupie unter Druck: Öl-Rally treibt neue Tiefststände

Die indische Rupie fiel am Mittwoch auf ein neues Rekordtief und setzte damit ihre Verlustserie fort, da Rückzahlungen von Auslandsschulden und der Absicherungsbedarf von Importeuren die Landeswährung weiter belasteten, obwohl höhere Einfuhrzölle auf Edelmetalle nur begrenzt Unterstützung boten.

Die Rupie verlor 0.1% auf 95.7450 pro Dollar und rutschte damit unter ihr vorheriges Rekordtief von 95.7375, das am Dienstag erreicht worden war.

Der Rückgang der Währung erfolgt, während steigende Energiepreise im Zusammenhang mit dem anhaltenden US‑Iran-Konflikt weiterhin Indiens makroökonomische Aussichten belasten.

Ökonomen haben ihre Wachstumsprognosen nach unten korrigiert, die Inflationsprognosen erhöht und vor anhaltender Schwäche der Rupie gewarnt.

Ölpreise verstärken den Druck auf die Rupie

Marktteilnehmer nannten stark steigende Rohölpreise als einen Hauptfaktor, der die indische Währung belastet.

Die Brent-Rohölpreise sind seit Beginn des Iran-Kriegs am 28. Februar um fast 50% gestiegen, was im gleichen Zeitraum zu einem Rückgang der Rupie um mehr als 5% beitrug.

Radhika Rao, leitende Ökonomin bei DBS, sagte, eine nachhaltige Erholung der Rupie hänge von Veränderungen der globalen Ölpreise und den Zuflüssen ausländischer Investitionen ab.

„Ein Einbruch der Ölpreise oder eine Wiederaufnahme der Portfoliozuflüsse sind Voraussetzungen für eine dauerhafte Wendung im Abwärtstrend der Rupie“, schrieb Rao in einer Mitteilung.

Der Druck auf die Rupie hat sich seit Ausbruch des Iran-Konflikts beschleunigt, was zu regulatorischen Reaktionen und verstärkten Diskussionen über den Schutz von Indiens Devisenreserven geführt hat.

Regierung und RBI ergreifen Abwehrmaßnahmen

Händler und Analysten erklärten, die Verluste der Rupie wären ohne häufige Marktinterventionen der Reserve Bank of India und die Umsetzung seltener regulatorischer Maßnahmen deutlich stärker ausgefallen.

Der indische Premierminister Narendra Modi forderte am Wochenende mehrere Maßnahmen zur Schonung der Devisenreserven.

In einem weiteren Schritt zur Unterstützung der Währung erhöhte die Zentralregierung am Dienstagabend die Zölle auf Edelmetallimporte, um die Nachfrage zu dämpfen und die Rupie abzufedern.

Die Märkte beginnen außerdem, die Möglichkeit einer Straffung der Geldpolitik als Reaktion auf inflationsbedingte Risiken durch steigende Ölpreise zu bewerten.

„Die Märkte preisen Zinserhöhungen ein, um die Rupie zu verteidigen und möglichen inflationären Druck zu begegnen, obwohl wir nicht erwarten, dass eine Straffung der Politik die unmittelbare Reaktion sein wird“, sagte Rao.

Auf einer Konferenz in der Schweiz sagte RBI-Gouverneur Sanjay Malhotra am Dienstag, Indiens geldpolitischer Rahmen könne vorübergehende angebotsseitige Schocks ausblenden, aber einschreiten, falls der inflationäre Druck anhaltend werde.

Malhotra warnte zudem, dass Indien zwar bislang die Inlandspreise für Kraftstoffe trotz steigender globaler Energiekosten unverändert gelassen habe, die Regierung jedoch schließlich die Kraftstoffpreise anheben müsse, falls der Konflikt im Nahen Osten über einen längeren Zeitraum andauere.

Globale Märkte bleiben vorsichtig

Die globalen Finanzmärkte agierten angesichts der geopolitischen Unsicherheit vorsichtig.

Die Devisenmärkte blieben weitgehend in engen Spannen, während technologiebezogene Aktien von neuem Optimismus rund um künstliche Intelligenz profitierten.

Die Anlegerstimmung wurde zudem von Sorgen über ins Stocken geratene Verhandlungen zwischen Washington und Teheran sowie von heißer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten geprägt, die weiterhin die Erwartungen an die globale Geldpolitik und die Risikoaffinität beeinflussen.