Oracle-Aktie legt heute um 1.5% zu: Analysten sehen weiteres Aufwärtspotenzial

Die Oracle-Aktie ORCL erholte sich am Mittwoch leicht und stieg um etwa 1.5%, einen Tag nachdem sie in einem breiteren, von Technologie angeführten Ausverkauf, ausgelöst durch heißere als erwartete Inflationsdaten, einen deutlichen Rückgang von 3.6% verzeichnet hatte.

Die Erholung verschaffte Anlegern etwas Erleichterung nach einem schwierigen Jahr für den Unternehmenssoftware-Riesen, dessen Aktien trotz großer Begeisterung für Ausgaben im Bereich KI-Infrastruktur seit Jahresbeginn weiterhin rund 3.5% im Minus liegen.

Der breitere Markt blieb nach dem jüngsten Inflationsbericht unter Druck, der die Renditen von Treasury-Anleihen auf frische 10-Monats-Höchststände trieb und die Sorgen über den Ausblick für Zinssätze und wachstumsstarke Technologieaktien neu entfachte.

Analysten erhöhen Kursziele wegen KI-Optimismus

Wall-Street-Analysten wurden diese Woche konstruktiver für Oracle und argumentierten, dass der Markt die Positionierung des Unternehmens im schnell wachsenden KI-Infrastruktur-Ökosystem unterschätzen könnte.

Oppenheimer setzte das Kursziel für Oracle von $210 auf $235 herauf und beließ die Einstufung auf "Outperform".

Die Gesellschaft verwies auf starke Infrastruktur-Ausgabentrends bei Oracles Großkunden, Partnern und Zulieferern sowie auf die aggressiven Umstrukturierungsmaßnahmen, die das Unternehmen Anfang des Jahres angekündigt hat.

Oracle kündigte im März Pläne an, die Belegschaft um rund 30,000 Mitarbeiter zu reduzieren, was etwa 18% der Gesamtmitarbeiterzahl entspricht, während Ressourcen in den Ausbau der KI-Infrastruktur und in Rechenzentrumsinvestitionen umgeschichtet werden.

Oppenheimer erklärte, diese Entwicklungen stärkten die Aussichten für Oracles Ergebnis im vierten Fiskalquartal im nächsten Monat und stützten die mittelfristige Finanzprognose des Unternehmens.

Die Gesellschaft hob zudem die Erwartungen an ein anhaltendes Buchungswachstum hervor, getrieben durch Zusagen großer KI-Kunden, darunter OpenAI, Meta, Nvidia und Projekte der US-Bundesregierung.

Darüber hinaus erwartet die Bank, dass Oracle davon profitiert, wenn Microsoft zunehmend margenärmere KI-Trainingsaufgaben an die Infrastruktur von Oracle auslagert.

Unterdessen hob Wedbush sein Kursziel von $225 auf $275 an und bekräftigte ebenfalls die Einstufung "Outperform".

Wedbush argumentierte, Anleger legten zu viel Gewicht auf Oracles kurzfristige Capex-Belastung und übersehen dabei die Sichtbarkeit, die sich aus großvolumiger, vertraglich abgesicherter KI-Nachfrage ergibt.

Die Gesellschaft sagte, das Vertrauen in Oracles Verhältnis zu OpenAI habe sich verbessert und die übergeordnete Wachstumsstory für Rechenzentren bleibe intakt.

OpenAI-Bedenken belasten Aktie weiterhin

Trotz des Analystenoptimismus bleiben Anleger vorsichtig hinsichtlich Oracles wachsender Abhängigkeit von OpenAI und dem breiteren generativen KI-Ökosystem.

Letzten Monat gerieten Oracle-Aktien unter Druck, nachdem Berichte veröffentlicht wurden, dass OpenAI interne Ziele sowohl für Umsatz als auch für Nutzerwachstum verfehlte.

Berichten zufolge verfehlte OpenAI das Ziel, bis Ende 2025 eine Milliarde wöchentlich aktiver Nutzer zu erreichen, und verpasste zudem mehrere monatliche Umsatzerwartungen Anfang dieses Jahres.

Das Unternehmen sah sich Berichten zufolge einem zunehmenden Wettbewerb durch Rivalen, darunter Anthropic, insbesondere im Bereich Unternehmenssoftware und Anwendungen für Programmierung, gegenüber.

In den Berichten zitierte Daten zeigten, dass der Anteil von ChatGPT am generativen KI-Webtraffic von 86.7% ein Jahr zuvor auf 64.5% im Januar 2026 fiel, während Gemini seinen Anteil stark erhöhte.

Die Berichte deuteten außerdem an, dass OpenAI-Finanzchefin Sarah Friar intern Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens geäußert habe, künftigen Rechenverpflichtungen nachzukommen, falls das Umsatzwachstum weiter abflaut.

Diese Entwicklungen führten zu erneuter Prüfung von Oracles Ausgabenstrategie für KI-Infrastruktur, angesichts des aggressiven Ausbaus der Rechenzentrums-Kapazitäten, die stark an die erwartete Nachfrage von OpenAI gebunden sind.

Oracles verbleibende Leistungsverpflichtungen — ein Schlüsselmaß für künftige vertraglich gesicherte Umsätze — stiegen um 325% auf $553 billion und unterstreichen sowohl das Ausmaß der Chance als auch die mit dem KI-Ausbau verbundenen Ausführungsrisiken.