Alphabet schließt rekordhohe Yen-Anleiheemission ab

Alphabet hat 576.5 billion yen ($3.6 billion) durch seine erste in Yen denominierte Anleiheemission aufgenommen und damit die größte in japanischer Währung von einem ausländischen Unternehmen platzierte Anleihe erzielt, wie aus einem am Freitag veröffentlichten Term Sheet hervorgeht.

Die Transaktion erfolgt, während die Muttergesellschaft von Google ihre Investitionen in KI-Infrastruktur weiter ausweitet und gleichzeitig ihre globalen Finanzierungsquellen diversifiziert.

Das Unternehmen reiht sich in eine wachsende Liste von Technologieunternehmen ein, die sich zur Finanzierung hoher Investitionsausgaben im Zusammenhang mit der KI-Entwicklung und dem Ausbau der Cloud-Infrastruktur den internationalen Kapitalmärkten zuwenden.

Alphabet betritt den japanischen Anleihemarkt

Die in Yen denominierte Anleiheemission ist Alphabets erste auf dem japanischen Markt.

Das Unternehmen hat zuvor bereits Anleihen in Euro, Pfund Sterling, kanadischen Dollar und Schweizer Franken im Rahmen seiner breiteren Finanzierungsstrategie begeben.

Alphabet hat für dieses Jahr Investitionsausgaben von bis zu $190 billion angekündigt, da das Unternehmen seine Investitionen in KI-bezogene Infrastruktur und Dienstleistungen beschleunigt.

Laut Term Sheet emittierte das Unternehmen Anleihen mit Laufzeiten von 3, 5, 7, 10, 15, 30 und 40 Jahren.

Die Kupons der Anleihen lagen zwischen 1.965% und 4.599%.

Mizuho Securities, Bank of America und Morgan Stanley traten als gemeinsame Bookrunner der Transaktion auf.

Investorennachfrage übertrifft bisherigen Rekord

Die Nachfrage nach dem Angebot war sowohl bei inländischen als auch bei internationalen Investoren stark, so Mizuho Securities, einer der an der Transaktion beteiligten Underwriter.

Die Emission übertraf den vorherigen Rekord für eine von einem ausländischen Unternehmen in Yen begebene Anleihe, der 2019 von Berkshire Hathaway aufgestellt wurde.

Das von Warren Buffett geführte Konglomerat hatte damals 430 billion yen an Anleihen begeben.

Die starke Resonanz auf Alphabets Emission spiegelt die anhaltende Anlegernachfrage nach qualitativ hochwertigen Unternehmensanleihen wider, trotz der weiterhin bestehenden Unsicherheit in Bezug auf globale Zinssätze und das Wirtschaftswachstum.

Gewinn übertrifft Erwartungen

Der Anleiheverkauf erfolgt kurz nachdem Alphabet stärkere als erwartete Quartalsergebnisse gemeldet hat.

The company posted earnings per share of $5.11, well above Wall Street expectations of $2.63.

Die Zahl lag auch über den $2.81, die im gleichen Zeitraum des Vorjahres ausgewiesen wurden.

Der Quartalsumsatz erreichte $110 billion und übertraf damit die Analystenerwartungen von $107 billion; dies entspricht einem Anstieg von 22% gegenüber dem Vorjahr.

Ein wesentlicher Beitrag zur Performance kam vom Cloud-Geschäft des Unternehmens.

Google Cloud treibt das Wachstum an

Unterdessen stiegen die Umsätze von Google Cloud im Quartal um 63% auf $20 billion.

Das Segment wies zudem eine operative Gewinnmarge von 33% aus, was eine verbesserte Profitabilität widerspiegelt, obwohl die Abschreibungskosten im Zusammenhang mit Infrastrukturinvestitionen weiter anstiegen.

Geschäftsführer Sundar Pichai sagte, die wachsende Nachfrage von Unternehmen nach KI-Diensten sei ein zentraler Faktor für die Performance der Cloud-Sparte.

Laut Pichai führten Enterprise-KI-Angebote erstmals das Wachstum im Cloud-Geschäft an, wobei die Umsätze gegenüber dem Vorjahr achtfach zunahmen.

Der Auftragsrückstand (backlog) der Cloud-Sparte verdoppelte sich nahezu auf zwischen $460 billion und $462 billion, was auf ein anhaltendes Nachfrage-Momentum seitens der Kunden hindeutet.

Pichai räumte jedoch auch Versorgungseinschränkungen ein, die das Geschäft beeinträchtigen.

„Unsere Cloud-Umsätze wären höher ausgefallen, wenn wir die Nachfrage hätten befriedigen können“, sagte er.