Dow verliert 44 Punkte – Treasury-Renditen und Ölpreise dämpfen Wall Street

Die US-Aktien eröffneten am Montag vorsichtig, da Anleger steigende Treasury-Renditen, erhöhte Ölpreise und anhaltende Spannungen im Nahen Osten nach einem volatilen Ende der Rekordrallye der vergangenen Woche beobachteten.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um etwa 44 Punkte, bzw. 0.08%, während der S&P 500 unverändert blieb. Der Nasdaq Composite stieg um 0.13%.

Der vorsichtige Wochenstart folgte dem scharfen Marktrückzug am Freitag, als Technologiewerte im Zuge eines Anstiegs der globalen Anleiherenditen verkauft wurden und erneute Befürchtungen aufkamen, dass die Inflation länger als erwartet erhöht bleiben könnte.

Der Nasdaq Composite fiel am Freitag um 1.5%, was den schlimmsten Einzeltagesverlust seit Ende März markierte, während der breitere Markt von den zu Beginn der Woche erreichten neuen Rekordhöhen zurückging.

Der Benchmark S&P 500 und der Nasdaq Composite schlossen beide letzte Woche auf Rekordhöhen, während der Dow kurzzeitig das Niveau von 50,000 zurückeroberte, bevor er an Schwung verlor.

Treasury-Renditen und Ölpreise bleiben im Fokus

Die Anlegeraugen blieben am Montag fest auf den Anleihenmarkt gerichtet, da die Treasury-Renditen weiterhin nahe mehrmonatigen Höchstständen schwankten.

Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Treasury stieg im Verlauf der Sitzung zeitweise auf 4.631%, erreichte damit ihr höchstes Niveau seit Februar 2025 und entspannte sich anschließend leicht.

Die Bewegung folgte auf einen breiteren globalen Anleihen-Ausverkauf, der auch die Renditen langfristiger Anleihen im Vereinigten Königreich und in Japan nach oben drückte.

Analysten sagten, der starke Anstieg der Renditen spiegele wachsende Sorgen wider, dass inflationsbedingte Belastungen durch steigende Energiepreise die Kreditkosten länger hoch halten könnten.

Die Ölpreise blieben erhöht, da geopolitische Spannungen mit Iran die globalen Energiemärkte weiterhin verunsicherten.

West Texas Intermediate notierte über $103 pro Barrel, während Brent über $107 stieg und zeitweise etwa $110.66 pro Barrel erreichte.

Die Energiepreise stiegen, nachdem Bestrebungen, den Iran-Konflikt zu beenden, Berichten zufolge ins Stocken gerieten, nachdem ein Drohnenangriff auf ein Kernkraftwerk in den Vereinigten Arabischen Emiraten gemeldet wurde.

Präsident Donald Trump verschärfte die Marktsorgen am Sonntag, nachdem er gewarnt hatte, Iran müsse „in Bewegung kommen“ oder es „werde nichts übrig bleiben“.

Inflationssorgen trüben die Aussichten auf Zinssenkungen

Die Märkte passten zudem weiterhin ihre Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve an, nachdem letzte Woche stärker als erwartete Inflationsdaten veröffentlicht worden waren.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group rechnen Händler nun mit einer über 40%igen Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Januar anheben könnte.

Anleger beobachten nun genau die für Mittwoch erwartete Veröffentlichung des Protokolls der Fed-Sitzung sowie den Führungswechsel an der Zentralbank, da der ehemalige Gouverneur Kevin Warsh sich darauf vorbereitet, die Rolle des Fed-Vorsitzenden zu übernehmen.

Analysten sagten, Warsh könne schnell unter Druck geraten, die Forderungen des Weißen Hauses nach niedrigeren Zinsen gegen die zunehmend restriktiveren Einschätzungen zur Inflation bei den Entscheidungsträgern abzuwägen.

Nvidia- und Walmart-Gewinnzahlen im Fokus

Unternehmensgewinne dürften in dieser Woche eine wichtige Rolle bei der Prägung der Marktstimmung spielen, insbesondere die Ergebnisse von Nvidia und Walmart.

Nvidia, derzeit das weltweit wertvollste Unternehmen, soll am Mittwoch seine Zahlen veröffentlichen, nach einer starken Rallye der Aktie und anhaltender Anlegerbegeisterung für Ausgaben im Bereich der Infrastruktur für künstliche Intelligenz.

Der Philadelphia Semiconductor Index ist in diesem Jahr um mehr als 60% gestiegen, da die Nachfrage nach KI-bezogenen Chips beschleunigte.

Der bevorstehende Gewinnbericht von Walmart dürfte ebenfalls Aufschluss über die US-Konsumausgaben geben, da die Haushalte mit höheren Kraftstoffpreisen und anhaltender Inflation konfrontiert sind.

Unter den auffälligen Gewinnern stieg Dominion Energy deutlich, nachdem NextEra Energy die Übernahme des Versorgers angekündigt hatte.

Unterdessen fielen die Aktien von UnitedHealth Group um 2% , nachdem Berkshire Hathaway Verkäufe mehrerer kleinerer Aktienpositionen, darunter der Krankenversicherer, offenlegte.