Target verzeichnet stärkstes Umsatzwachstum seit Jahren: Ist das Wachstum zurück?

Die Aktien von TGT stiegen am Mittwoch, nachdem der Einzelhändler besser als erwartete Quartalsergebnisse vorgelegt und seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr angehoben hatte. Das signalisiert, dass die Turnaround-Strategie an Zugkraft gewinnt, trotz anhaltender makroökonomischer Unsicherheit.

Die Target-Aktie gewann im vorbörslichen Handel rund 1,5% auf 129,18 USD, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal einen bereinigten Gewinn von 1,71 USD je Aktie bei einem Umsatz von 25,4 Mrd. USD gemeldet hatte.

Von FactSet befragte Analysten hatten einen Gewinn von 1,47 USD je Aktie bei Umsätzen von 24,7 Mrd. USD erwartet.

Der Einzelhändler hob zudem seine Prognose für das jährliche Netto-Umsatzwachstum auf rund 4% an, nachdem er zuvor 2% erwartet hatte.

Die Ergebnisse markierten das stärkste vergleichbare Umsatzwachstum von Target seit vier Jahren und waren das erste Quartal unter dem neuen Chief Executive Officer Michael Fiddelke, der im Februar Brian Cornell nachfolgte.

Vergleichbare Umsätze erholen sich, während Turnaround-Maßnahmen greifen

Target meldete für das zum 2. Mai endende Quartal ein vergleichbares Umsatzwachstum von 5,6%, damit deutlich über den von der Wall Street erwarteten rund 2,5% und nach vier Quartalen in Folge mit Rückgängen.

Das Unternehmen verzeichnete in allen sechs Kernwarengruppen Umsatzwachstum, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr, als fünf Kategorien Rückgänge auswiesen.

Die Umsätze bei Spielwaren wuchsen zweistellig, nachdem der Einzelhändler preiswertere Angebote unter 10 USD ausgeweitet hatte, während die Umsätze im Bereich Lebensmittel und Getränke nach der Einführung von 3.000 neuen Produkten um 6% zunahmen.

Die Online-Umsätze beschleunigten sich ebenfalls und stiegen im Quartal um 8,9%, teilweise gestützt durch einen 27%igen Anstieg bei Same-Day-Lieferungen über das Circle 360-Mitgliedsprogramm von Target.

Die Bruttomarge weitete sich im Jahresvergleich um etwa 85 Basispunkte auf 29% aus, während die bereinigte operative Marge auf 4,5% anstieg.

„Trotz unserer aktualisierten Prognose behalten wir einen vorsichtigen Ausblick bei, angesichts der Arbeit, die noch vor uns liegt, und der anhaltenden Unsicherheit im makroökonomischen Umfeld“, sagte Fiddelke während einer Medienkonferenz.

Analysten erklärten, die Ergebnisse spiegelten eine verbesserte Umsetzung wider, während Target daran arbeitet, Marktanteile von Wettbewerbern wie Walmart, Amazon, Costco Wholesale, TJX Companies und Ross Stores zurückzugewinnen.

Investitionen in Filialen und Sortiment stützen Erholung

Unter Fiddelkes Leitung hat Target die Investitionen erhöht, um die Verfügbarkeit von Lagerbeständen, die Preisgestaltung, die Filialabläufe und die Attraktivität des Sortiments zu verbessern.

Das Unternehmen plant, in diesem Jahr zusätzlich 2 Mrd. USD auszugeben, um die Produktverfügbarkeit zu verbessern und die Preise für tausende Artikel zu senken, da Verbraucher weiterhin durch erhöhte Kraftstoffkosten und teils durch den Nahost-Konflikt bedingte Inflationssorgen belastet sind.

Target hat zudem sein Premium-Angebot ausgeweitet, darunter neu eingeführte Baby-Boutiquen in rund 200 Filialen sowie geplante Beauty‑Studios, die später in diesem Jahr in fast 600 Filialen eröffnet werden sollen.

Der Einzelhändler bereitet außerdem eine umfassende Überarbeitung seines Lebensmittel- und Getränkeangebots sowie breitere Aktualisierungen im Bereich Wohnwaren vor.

Separat hoben Analysten verbesserten Kundenverkehr und stärkere digitale Fulfillment‑Fähigkeiten als weitere positive Faktoren hervor.

„Target bewegt sich im Mittelfeld des Einzelhandels – nicht das günstigste Angebot, aber auch nicht der einzige Anlaufpunkt für ein bestimmtes Produkt“, sagte Morningstar-Analyst Brett Husslein.

Analysten bleiben trotz vorsichtigem Ausblick optimistisch

Mehrere Wall‑Street‑Firms reagierten positiv auf die Ergebnisse und hoben ihre Erwartungen für den Turnaround des Unternehmens an.

RBC Capital bestätigte sein Outperform-Rating und sein Kursziel von 132 USD, nachdem Target die Erwartungen bei Umsätzen, Margen und Gewinnen übertroffen hatte.

„Die Q1-Ergebnisse entsprachen hohen Erwartungen, doch die revidierte Prognose deutet auf eine Abschwächung im weiteren Jahresverlauf hin“, sagte der RBC-Analyst Steven Shemesh.

Jefferies-Analyst Corey Tarlowe beschrieb das jüngste Quartal als eine „bedeutende Wendung“ für das Unternehmen.

„Obwohl die Skepsis hinsichtlich der Nachhaltigkeit kurzfristig voraussichtlich bestehen bleibt, erhöht die Kombination aus verbessertem Kundenverkehr, mehreren Wachstumstreibern und einer angehobenen Prognose unser Vertrauen“, schrieb Tarlowe.

Unterdessen sagte Gordon‑Haskett‑Analyst Chuck Grom: „Die Erwartungen waren hoch, aber Target erfüllte alle Punkte, und wir erwarten, dass das Momentum der Aktie anhalten wird.“

Trotz des stärkeren Quartals blieb das Management vorsichtig, da Verbraucher weiterhin mit Inflationsdruck und höheren Kraftstoffkosten zurechtkommen müssen.

Target erwartet nun für das Gesamtjahr bereinigte Gewinne je Aktie eher am oberen Ende der bisherigen Prognosespanne von 7,50 USD bis 8,50 USD.