Dow-Futures stürzen um 315 Punkte: 5 Dinge vor Eröffnung der Wall Street

Die US-Aktienfutures fielen am Dienstag, als die Wall Street den September unter dem Druck steigender Ölpreise, gestiegener Renditen bei US-Staatsanleihen und erneuter Spannungen im Nahen Osten begann.

Die Dow-Futures lagen etwa 315 Punkte bzw. 0,59% im Minus, die S&P-500-Futures gaben rund 0,56% nach und die Nasdaq-100-Futures verloren etwa 0,97% laut den jüngsten Indikationen.

Brent-Öl stieg wieder über 91 US-Dollar je Barrel, während die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe auf rund 4,79% kletterte, was neue Sorgen um Inflation und Kreditkosten schürte.

Die schlechte historische Performance des Septembers verstärkt die Vorsicht, doch die ab Dienstag beginnenden Arbeitsmarktdaten, angeführt von den JOLTS, könnten für die nächste Marktbewegung wichtiger sein als die Saisonalität.

5 Dinge vor Eröffnung der Wall Street

1. Anleiherenditen drücken erneut auf Bewertungen

Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe stieg auf etwa 4,79%, in die Nähe ihres höchsten Standes seit fast zwei Jahren, da Anleger weiterhin ein länger anhaltend höheres Zinsniveau einpreisen.

Richard de Chazal, Makroanalyst bei William Blair, schrieb im jüngsten Economics Weekly der Firma, dass der Weg des geringsten Widerstands für Renditen weiterhin nach oben zu führen scheint.

Er führte an, dass die Bemühungen des US-Finanzministeriums, die langfristigen Zinsen zu dämpfen, zugleich die fiskalischen und inflatorischen Kräfte in den Fokus gerückt haben, die sie überhaupt erst nach oben treiben.

Das ist besonders unangenehm für hoch bewertete Technologieaktien, deren zukünftige Gewinne an Attraktivität verlieren, wenn die risikofreien Renditen steigen.

2. Öl befeuert erneut das Inflationsproblem

Brent-Öl stieg um etwa 1,8% in Richtung 92 US-Dollar je Barrel und WTI kletterte über 87 US-Dollar, nachdem erneute US-iranische Feindseligkeiten Befürchtungen über anhaltende Störungen rund um die Straße von Hormus geweckt hatten.

Kathleen Brooks, Research-Direktorin bei XTB, schrieb in einer Marktnotiz vom Dienstag, dass erneute militärische Spannungen zusammen mit höheren Ölpreisen und Anleiherenditen gerade zu Beginn eines ohnehin saisonal anfälligen Monats ein besonders schwieriges Umfeld schaffen.

Exxon Mobil und Devon Energy legten vorbörslich um mehr als 1% zu, da der Energiesektor von höheren Rohölpreisen profitierte.

3. Saisonalität im September verstärkt die Vorsicht

Historisch ist der September der schwächste Monat für US-Aktien, wobei der genaue Durchschnitt vom betrachteten Zeitraum abhängt.

Anthony Saglimbene, Chefmarktstratege bei Ameriprise, schrieb am Montag, dass saisonale Schwäche allein kein Grund ist, Aktien aufzugeben.

Er sieht das zugrunde liegende wirtschaftliche und unternehmerische Umfeld weiterhin als unterstützend an und argumentiert, dass Anleger in der Regel besser beraten sind, investiert zu bleiben, statt zu versuchen, anhand des Kalenders zu handeln.

Diese Unterscheidung ist relevant, nachdem der S&P 500 den stärksten August seit fünf Jahren verzeichnete.

4. JOLTS leitet eine entscheidende Reihe von Arbeitsmarktdaten ein

Die JOLTS-Daten (Job Openings and Labor Turnover Survey) für Juli werden um 10 am ET erwartet. Die offenen Stellen lagen im Juni bei 7,36 Millionen, während Einstellungen unverändert bei 5,3 Millionen lagen.

Der Bericht erscheint vor den ADP-Privatlohndaten und der Veröffentlichung der Nonfarm-Payrolls am Freitag.

Da die Märkte zunehmend eine Fed-Zinsanhebung im September einpreisen, könnten schwächere Arbeitsmarktdaten die Renditen nach unten ziehen. Ein starker Beschäftigungsbericht könnte hingegen die Auffassung bestärken, dass die Fed Spielraum hat, weiterhin auf die Inflation fokussiert zu bleiben.

5. Robinhood und Hut 8 trotzen dem schwachen Markt

Robinhood stieg, nachdem Morgan Stanley die Aktie von Equalweight auf Overweight hochgestuft und das Kursziel von 124 auf 150 US-Dollar angehoben hatte.

Die Bank sieht das erweiterte Produktangebot des Unternehmens als Treiber für höhere Aktivität und Umsätze aus der bestehenden Kundenbasis.

Hut 8 legte ebenfalls zu, nachdem Anthropic einer Cloud-Computing-Vereinbarung über 35 Milliarden US-Dollar mit dem von Nvidia unterstützten Lambda zugestimmt hatte. Hut 8 entwickelt das texanische Rechenzentrum, das an dem Projekt beteiligt ist.