ASX 200 unter Druck, australische Renditen fallen nach Abkühlung der Inflation

Der ASX 200 Index verharrte in einer engen Spanne, während die australischen Anleiherenditen nach dem jüngsten Verbraucherpreisbericht fielen. Er notierte bei A$8,660, einige Punkte unter dem Wochenhoch von A$8,715. 

RBA dürfte Zinserhöhungen aussetzen

Der ASX 200 Index schwankte, nachdem ein Bericht des Australian Statistics Bureau (ABS) andeutete, dass die Zentralbank des Landes die Leitzinsen in der kommenden Sitzung am 16. Juni unverändert lassen werde.

Der Bericht zeigte, dass der allgemeine Verbraucherpreisindex (CPI) im April um 4.2% stieg, nach 4.6% im Vormonat. Die Zahl lag geringfügig unter der Konsensschätzung von 4.4%. Die Inflation schwächte sich auf Monatsbasis von 1.1% auf 0.4% ab. 

Der vielbeachtete gewichtete Mittelwert des CPI stieg um 3.5%, während der getrimmte Mittelwert um 3.4% zunahm. Obwohl diese Zahlen außerhalb der Zielspanne der RBA von 3% bis 4% liegen, gibt es Hinweise darauf, dass die Bank den Status quo beibehalten wird.

Die RBA, die bereits drei Zinserhöhungen vorgenommen hat, ist besorgt über den Arbeitsmarkt. Ein Bericht, der letzte Woche veröffentlicht wurde, zeigte, dass die Wirtschaft Arbeitsplätze verlor, während die Arbeitslosenquote im April anstieg. 

Diese Zahlen trugen dazu bei, die Renditen australischer Staatsanleihen nach unten zu ziehen. Daten zeigen, dass die Rendite der zehnjährigen Anleihe auf 4.86% fiel, den niedrigsten Stand seit dem 8. April dieses Jahres. Sie befindet sich in einem langsamen Abwärtstrend, nachdem sie bei 5.182% ihren Höchststand erreicht hatte. 

Dasselbe galt für die zweijährigen Anleihen, deren Rendite auf 4.53% fiel, den niedrigsten Stand seit dem 19. März, und damit unter dem bisherigen Jahreshoch von 4.919% lag. 

Aktien tendieren dazu, sich gut zu entwickeln, wenn die Renditen staatlicher Anleihen fallen, da dies sie für Investoren in der Regel attraktiver macht. Zudem tragen fallen-de Renditen zur Senkung der Unternehmensfinanzierungskosten bei. Die steigenden Zinsen erklären teilweise, warum der ASX-Index hinter seinen globalen Pendants zurückgeblieben ist. 

Die australische Inflation wird durch steigende Wohn- und Energiepreise getrieben. Die Kraftstoffkosten befinden sich seit Beginn des Iran-Kriegs vor einigen Monaten in einem Aufwärtstrend, der die weltweiten Ölpreise nach oben trieb. Brent und das West Texas Intermediate (WTI) sind seit Beginn des Kriegs zweistellig angestiegen.

Technische Analyse des ASX 200 Index

Chart ASX 200 Index | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der ASX 200 Index in den vergangenen Tagen in einer engen Spanne verharrt hat. Er liegt etwa 6.15% unter seinem Höchststand in diesem Jahr, während einige führende Indizes wie Kospi und Nikkei 225 auf ihren Allzeithochs notieren.

Der Index liegt weiterhin leicht unter den 50‑ und 100‑Tage-Durchschnitten, die im Mai dieses Jahres ein bärisches Crossover bildeten. Außerdem bewegt er sich zwischen den Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bei A$8,380 und A$9,083.

Daher wird der Index in den kommenden Tagen wahrscheinlich in dieser Spanne verharren. Der bullische Ausblick würde bestätigt, sollte er die beiden gleitenden Durchschnitte überwinden. In diesem Fall dürfte er steigen und den psychologischen Bereich bei $9,000 erneut testen.

Andererseits würde ein Rückgang unter die wichtige Unterstützung bei A$8,488 den bullischen Ausblick ungültig machen und auf weiteres Abwärtspotenzial, möglicherweise bis A$8,380, hindeuten.