Bitcoin fällt unter $67K – Liquidationen steigen, ETF-Abflüsse nehmen zu

Bitcoin fiel am Dienstag unter $67,000 und setzte damit einen scharfen Ausverkauf fort, der die weltweit größte Kryptowährung auf den niedrigsten Stand seit Anfang April drückte.

BTC fiel während des Handels um mehr als 6% auf bis zu $66,614, während auch breitere Kryptomärkte unter Druck gerieten.

Der Rückgang löste eine Welle von Liquidationen auf den Märkten für digitale Vermögenswerte aus, wobei laut Marktdaten die gesamten Krypto-Liquidationen innerhalb eines 24-Stunden-Zeitraums ungefähr $1.25 billion erreichten.

Die jüngste Bewegung erfolgt, während Bitcoin weiterhin hinter traditionellen Risikoanlagen zurückbleibt.

Während der S&P 500 neue Rekordstände erreicht hat, hat es die Kryptowährung schwer, nach dem Scheitern, Rallyes oberhalb wichtiger technischer Marken aufrechtzuerhalten, wieder Schwung zu gewinnen.

Die Schwäche hat neue Fragen nach der Investorennachfrage nach Bitcoin aufgeworfen, angesichts des wachsenden Interesses an KI-bezogenen Investments und eines herausfordernden makroökonomischen Umfelds.

Liquidationen nehmen zu, während gehebelte Positionen abgewickelt werden

Der Druck am Markt beschleunigte sich, als gehebelte Long-Positionen zur Schließung gezwungen wurden.

Laut Daten von CoinGlass verzeichneten Krypto-Börsen innerhalb des vergangenen Tages Long-Liquidationen in Höhe von mehreren Hundert Millionen Dollar, als Händler, die auf höhere Preise gesetzt hatten, aus ihren Positionen gedrängt wurden.

Der Ausverkauf nahm an Fahrt auf, nachdem Strategy, ehemals bekannt als MicroStrategy, offengelegt hatte, dass es einen Teil seiner Bitcoin-Bestände verkauft hatte, was den ersten Verkauf seit 2022 markiert.

Obwohl die Transaktion zuvor vom Unternehmen angekündigt worden war, beunruhigte der Schritt einige Investoren, da Executive Chairman Michael Saylor lange Zeit entschieden für ein unbegrenztes Halten von Bitcoin eingetreten war. 

Analysten stellten fest, dass das erhöhte Open Interest in den Derivatemärkten zur Schwere des Rückgangs beigetragen haben könnte.

Der Kommentator Exitpump warnte, dass eine "enorme Menge an Spot-Verkäufen" weitere Schwäche auslösen könnte.

"Ich denke, das kann in einer großen roten Kerze enden, die alle im Minus befindlichen Longs aus dem System löscht," schrieb der Analyst auf X.

"Vielleicht erreichen wir die unteren $60K oder sogar die mittleren $50K", fügte der Analyst hinzu.

Der Prognosemarkt Kalshi spiegelt ebenfalls wachsende Erwartungen wider, dass Bitcoin in den kommenden Monaten niedrigere Preisniveaus wieder aufsuchen könnte.

ETF-Abflüsse und nachlassende institutionelle Nachfrage belasten die Stimmung

Die institutionelle Nachfrage zeigt ebenfalls Anzeichen von Schwäche.

Laut K33 Research verzeichneten Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Products in den letzten drei Wochen Abflüsse von 62,794 BTC und damit die zweitgrößte Abflussserie in der Aufzeichnung.

Bitcoin-ETFs verzeichneten kürzlich eine 11-tägige Serie von Nettoabflüssen, die längste seit Einführung der Produkte.

Vetle Lunde, Leiter von K33 Research, sagte, Anleger lenkten Kapital zunehmend in KI-bezogene Chancen anstatt in Kryptowährungen.

"Ein großer Teil des Marktes sieht die Opportunitätskosten des Haltens von BTC als zu hoch an, während alles, was mit KI zu tun hat, in die Höhe schießt," schrieb Lunde.

Die Firma bemerkte, dass es Bitcoin nicht gelungen ist, seinen 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt zurückzuerobern, während wichtige Aktienindizes weiterhin neue Rekorde aufstellen.

Bevorstehende Börsengänge von Unternehmen wie SpaceX und Anthropic könnten ebenfalls die Aufmerksamkeit und Kapital von Kryptoanlagen wegziehen.

Analysten warnen vor größeren Abwärtsrisiken

Technische Analysten sind zunehmend vorsichtiger geworden, da Bitcoin unter wichtigen Widerstandsniveaus bleibt.

Händler und Analyst Rekt Capital sagte, Bitcoin könne seinen 50-monatigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt nahe $66,250 testen, bevor es möglicherweise weiter nach unten geht.

"Es könnte bei Kontakt eine begrenzte Reaktion geben, aber im Laufe der Zeit wird Bitcoin wahrscheinlich von dieser EMA nach unten durchbrechen und den makroökonomischen Abwärtstrend in diesem Bärenmarkt fortsetzen," schrieb er. 

Unterdessen argumentierte CollinTalksCrypto, dass Bitcoin nach dem Ausbruch aus einer Bärenflaggenformation einem vertrauten Bärenmarkt-Muster zu folgen scheint.

"Viele wollten das mit 'diesmal ist es anders' überkomplizieren, aber Bitcoin macht einfach dasselbe, was es in Bärenmärkten immer tut. Es bricht ein," schrieb er.

K33 Research hat seine Ansicht, dass das zyklische Tief möglicherweise bereits Anfang des Jahres nahe $60,000 ausgebildet wurde, nicht aufgegeben, hat jedoch eine vorsichtigere Haltung eingenommen.

"Wir lesen den latenten Verkaufsdruck in diesen gehebelten Longs als Warnsignal für mögliche tiefere Tiefstände und raten zu Vorsicht," heißt es im Bericht.

Derzeit sagen Analysten, Bitcoin stehe vor einem schwierigen Umfeld, da ETF-Abflüsse anhalten, die institutionelle Beteiligung nachlässt und Anleger weiterhin Sektoren bevorzugen, die mit dem Aufschwung der künstlichen Intelligenz verbunden sind.