Deshalb könnten der S&P 500 Index und die ETFs SPYM, SPY und VOO bald um 5,4 % fallen

Der S&P 500 Index hat in den vergangenen Tagen nachgegeben und ist vom Jahreshoch von $7.618 auf $7.400 zurückgefallen. Dieser Rückgang erfolgte im Zuge von Gewinnmitnahmen und nachdem die Renditen von US-Staatsanleihen nach den starken Arbeitsmarktdaten der vergangenen Woche gestiegen sind. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass der Index und seine ETFs wie VOO, SPY und SPYM weiter nachgeben.

S&P 500 Index in Gefahr, da US-Anleiherenditen steigen

Ein Grund, warum der S&P 500 Index und seine ETFs wie VOO, SPY und SPYM weiter fallen könnten, ist, dass die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, da die Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen der Federal Reserve zunimmt.

Daten zeigen, dass die zehnjährige Rendite auf 4,55 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit dem 22. Mai dieses Jahres. Die zweijährige Rendite stieg auf 4,2 %, den höchsten Stand seit Februar 2025. Sie ist damit vom Jahrestief von 3,37 % deutlich angestiegen. Außerdem liegt die 30-jährige Rendite deutlich über 5 %.

Die Renditen von US-Staatsanleihen senden ein Signal an die Federal Reserve, da Analysten vorhersagen, dass die Notenbank in diesem Jahr die Zinsen anheben wird. Ein letzte Woche veröffentlichter Bericht zeigte, dass die Wirtschaft im vergangenen Monat über 172.000 Stellen geschaffen hat, während die Arbeitslosenquote bei 4,3 % blieb.

Ein weiterer für Mittwoch erwarteter Bericht dürfte zeigen, dass die US-Inflation im Mai weiter angestiegen ist. Die Durchschnittsschätzung geht davon aus, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Mai auf 4,3 % gestiegen ist und sich damit weiter vom Fed-Ziel von 2,0 % entfernt.

Dementsprechend ist es wahrscheinlich, dass der Aktienmarkt eine kurze Korrektur erlebt, während Händler sich auf eine Zinserhöhung positionieren. Sollte dies eintreten, dürfte es wahrscheinlich zu einer erneuten Auseinandersetzung zwischen Präsident Donald Trump und Kevin Warsh kommen.

SpaceX-IPO könnte einen Rückschlag am Aktienmarkt auslösen

Ein weiterer potenzieller Grund, warum der S&P 500 Index und seine führenden ETFs wie VOO und SPY weiter fallen könnten, ist der bevorstehende SpaceX-IPO, der am 12. Juni stattfinden wird.

Theoretisch sollte der IPO für den Aktienmarkt positiv sein. Schätzungen zufolge wird das Unternehmen $150 Milliarden einnehmen, doppelt so viel wie die ursprünglich geplanten $75 Milliarden.

In der Praxis könnte der Börsengang jedoch zu einem Rückschlag führen, wenn er einen ähnlichen Weg wie andere Unternehmen nimmt. In diesem Fall ist es wahrscheinlich, dass die SPCX-Aktie nach dem IPO zunächst ansteigt und anschließend zurückfällt. Ein ähnliches Muster zeigte sich bereits bei Unternehmen wie Circle Internet Financial, Figma und Medline.

Ein solcher Rückschlag könnte zu einer breiteren Schwäche führen, da Anleger Gewinne realisieren. Dies sahen wir am Freitag bei dem heftigen Ausverkauf, als führende KI-Aktien wie Broadcom und AMD einbrachen.

Die technische Analyse deutet darauf hin, dass der S&P 500 Index nachgeben könnte

SPX-Index-Chart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der S&P 500 Index Anfang dieses Monats bei $7.618 seinen Höchststand erreichte und dann auf $7.400 zurückfiel. Ein genauerer Blick zeigt, dass der Percentage Price Oscillator (PPO) eine bärische Kreuzung gebildet hat. Diese Kreuzung ist ein bärisches Signal in der technischen Analyse.

Der Relative Strength Index (RSI) ist vom überkauften Niveau von 77,35 auf aktuell 50 gefallen. Er zeigt ebenfalls nach unten, was ein bärisches Zeichen ist.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Index nachgibt und dann die wichtige Unterstützung bei $7.000 testet, seinem Höchststand im Januar. Eine Bewegung in Richtung dieses Niveaus wäre bullisch, da sie das Break-and-Retest-Muster bestätigen würde. Ein solcher Rückgang würde auch die ETFs VOO, SPY und SPYM treffen. Sie werden sich schließlich wieder erholen und ein neues Rekordhoch erreichen.