Top 4 Risiken für Dow Jones und DIA-ETF in diesem Jahr

Der Dow-Jones-Index hat in den letzten Tagen Schwankungen gezeigt, da die jüngste Aufwärtsdynamik ins Stocken geriet und die Sorgen am Aktienmarkt bestehen blieben. Am Dienstag notierte er bei $50,877, nur wenige Punkte unter dem Jahreshoch von $51,642. Dieser Artikel beleuchtet einige der wichtigsten Risiken für den Dow Jones und den DIA-ETF.

Dow-Jones-Index gefährdet durch Anstieg der US-Renditen

Eines der Hauptrisiken für den blue-chip Dow-Jones-Index sind steigende Anleiherenditen, ausgelöst durch anhaltend hohe Inflation und stark gestiegene Renditen US‑Staatsanleihen. 

Die Zwei-Jahresrendite ist auf 4.2% gestiegen, während die Benchmark-Zehnjahresrendite auf 4.5% gesprungen ist. Außerdem bleibt die langfristige 30-jährige Rendite hartnäckig über 5%. 

Diese Renditen haben sich in den letzten Tagen stabilisiert, nachdem die USA starke makroökonomische Zahlen veröffentlichten. Daten von ISM und S&P Global zeigten, dass die Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für die Industrie und den Dienstleistungssektor im Mai über 50 lagen. Ein PMI-Wert von 50 und darüber ist ein Zeichen für Expansion. 

Ein weiterer Bericht zeigte, dass der Arbeitsmarkt robust ist: Die Wirtschaft hat in den letzten zwei Monaten über 300k Jobs hinzugefügt. Verbraucher- und Erzeugerpreise liegen hingegen weiterhin hartnäckig über dem Fed-Ziel von 2.0%. Schlimmer noch, die Spannungen im Nahen Osten flammen auf, was zu einem langwierigen Konflikt führen könnte.

Daher besteht für den Dow Jones das Risiko von Zinserhöhungen durch die Federal Reserve in diesem Jahr. Tatsächlich gehen Händler bei Polymarket und Kalshi davon aus, dass die Notenbank dieses Jahr zweimal die Zinsen anheben wird. In der Regel tendiert der Dow Jones dazu, dem Gesamtmarkt hinterherzubleiben, wenn die Fed anhebt.

Risiko einer Umkehr bei Technologiewerten

Die vergangenen Tage waren für den Technologiesektor sehr volatil. Diese Volatilität nahm zu, nachdem Broadcom seine Finanzergebnisse veröffentlicht hatte. Obwohl diese positiv waren, führten sie am Freitag zu einem starken Ausverkauf und diese Woche am Dienstag zu einem weiteren.

Bewertungskennzahlen zeigen, dass viele große Tech-Unternehmen wie Nvidia, Micron und Sandisk nicht grundsätzlich stark überbewertet sind. Dennoch deuten technische Indikatoren darauf hin, dass einige von ihnen deutlich überkauft sind, was zu einer größeren Umkehr führen könnte, wenn Anleger beginnen, Gewinne mitzunehmen.

Tatsächlich haben einige Analysten an der Wall Street bereits gewarnt. In einer Mitteilung am Dienstag wiesen Analysten von Citigroup darauf hin, dass Anleger verstärkt US-Aktien shorten, um sich auf eine Umkehr zu positionieren. Barclays und Goldman Sachs warnten vor Risiken am Aktienmarkt.

Risiko durch SpaceX‑IPO

Ein weiteres potenzielles Risiko für den Dow Jones und andere US-Aktienindizes ist der bevorstehende SpaceX‑IPO, der an diesem Freitag stattfinden soll. Dies wird das größte IPO der Geschichte sein; Daten zeigen, dass es stark überzeichnet ist. 

Diese Positionierung deutet darauf hin, dass die Aktie nach dem IPO stark anziehen dürfte. Die Erfahrung zeigt jedoch, dass selbst sehr erfolgreiche Unternehmen anschließend erhebliche Rückschläge erleben können. Dazu zählen Unternehmen wie Figma, Circle und Bullish. Sollte dies eintreten, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sich auch der breitere Aktienmarkt umkehrt. 

Technische Indikatoren deuten auf eine Dow‑Jones‑Umkehr hin

Zur Klarstellung: Wir gehen davon aus, dass der Dow Jones und der DIA‑ETF in den kommenden Jahren in einem Aufwärtstrend verbleiben werden. Kurzfristig besteht jedoch das Risiko eines Rücksetzers, wenn Anleger Gewinne realisieren. 

Ein Hauptgrund dafür ist, dass der Index eine bearishe Divergenz ausbildet. Wie das obige Chart zeigt, haben sich die beiden Linien des Percentage Price Oscillator (PPO) umgekehrt und zeigen nach unten. Auch der Relative-Strength-Index (RSI) zeigt nach unten.

Daher deuten diese Indikatoren kurzfristig auf weiteres Abwärtspotenzial hin, bevor eine erneute Aufwärtsbewegung einsetzen könnte.