Micron-Aktie gibt nach, Goldman warnt vor hohen Erwartungen vor den Zahlen

Die Aktien von Micron Technology MU rutschten am Freitag leicht ab, da Anleger Bewertungsbedenken und steigende Erwartungen vor dem anstehenden Ergebnisbericht des Speicherchip-Herstellers abwogen, obwohl die Nachfrage nach KI-bezogenen Speicherprodukten weiterhin den langfristigen Ausblick des Unternehmens stützt.

Die Micron-Aktie fiel am Freitag um 1,43 %, nachdem Goldman Sachs sein Kursziel für das Unternehmen angehoben, die Einstufung jedoch auf Neutral belassen hatte. Die Bank hob damit die zunehmend bullische Stimmung in Bezug auf die Aktie vor der Ergebnisveröffentlichung am 24. Juni hervor.

Der Speicherchip-Hersteller gehört zu den Hauptnutznießern des KI-Infrastruktur-Booms, insbesondere durch die Nachfrage nach High-Bandwidth-Memory-(HBM)-Produkten, die in fortschrittlichen KI-Systemen eingesetzt werden.

Trotz des Rückgangs am Freitag haben die Micron-Aktien in den vergangenen fünf Handelstagen rund 15 % zugelegt und sich damit von der jüngsten Volatilität im Halbleitersektor erholt.

Goldman Sachs erhöht Ziel, bleibt aber vorsichtig

Goldman-Sachs-Analyst James Schneider erhöhte sein Kursziel für Micron von $400 auf $900, beließ die Aktie jedoch auf Neutral.

Der Analyst nannte die erhöhten Anlegererwartungen als Grund für Vorsicht im Vorfeld des Ergebnisberichts des Unternehmens später in diesem Monat.

„Wir glauben, dass die Anlegerpositionierung angesichts des dramatischen Kursanstiegs und des Optimismus über die potenziellen Auswirkungen langfristiger Kundenverträge weiterhin sehr bullisch ist“, schrieb Schneider.

Micron wird weiterhin zu einer vergleichsweise niedrigen Bewertung gehandelt im Vergleich zu breiteren Technologieaktien.

Nach FactSet-Daten, die in dem Bericht zitiert werden, wurde Micron per Schlusskurs am Donnerstag mit ungefähr dem 10,2‑fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, verglichen mit dem 24,8‑fachen für den Nasdaq Composite.

Goldman Sachs begründete sein neues Kursziel mit einem Gewinnmultiplikator von 18 auf der Grundlage von Schneiders normalisierter Gewinn-pro-Aktie-Schätzung von $50.

Der Analyst erwartet, dass Microns Gewinne, die durch die starke HBM-Nachfrage gestärkt wurden, im Geschäftsjahr 2027 mit $138,86 je Aktie ihren Höchststand erreichen.

„Wir erwarten, dass die Debatte um die Aktie weiterhin hauptsächlich auf langfristigen Kundenverträgen und der Nachhaltigkeit der DRAM-Preisstärke beruhen wird; künftige Kommentare zum HBM-Fortschritt und zu Marktanteilszielen werden im Fokus stehen“, schrieb Schneider.

Erwartungen an die Ergebnisse bleiben hoch

Die Anleger richten ihren Blick nun fest auf Microns Ergebnisbericht am 24. Juni, der voraussichtlich weitere Einblicke in die Nachfragetrends im KI-Speichermarkt liefern wird.

Analysten prognostizieren derzeit einen Gewinn von $19,46 je Aktie, ein deutliches Plus gegenüber $1,91 je Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Der Umsatz wird auf $34,07 Milliarden geschätzt, verglichen mit $9,30 Milliarden im Vorjahresquartal.

Das erwartete Wachstum spiegelt die anhaltende Stärke der Nachfrage nach Speicherchips für KI-Server und Rechenzentrumsinfrastruktur wider, in denen Micron zu einem zunehmend wichtigen Lieferanten geworden ist.

Gleichzeitig beobachten Anleger die Preistrends im DRAM-Markt genau, der historisch betrachtet starke zyklische Schwankungen erlebt hat.

Technischer Trend bleibt positiv

Trotz des Rücksetzers am Freitag bleibt das längerfristige technische Bild von Micron konstruktiv.

Die Aktie notiert weiterhin deutlich über wichtigen gleitenden Durchschnitten und liegt etwa 12,2 % über ihrem 20‑Tage einfachen gleitenden Durchschnitt und 162,5 % über ihrem 200‑Tage-Durchschnitt.

Auch die übergeordnete Struktur der gleitenden Durchschnitte bleibt bullisch, wobei der 20‑Tage‑Durchschnitt über dem 50‑Tage‑Durchschnitt liegt und dieser wiederum über dem 200‑Tage‑Durchschnitt.

Einige Momentum-Indikatoren deuten jedoch darauf hin, dass die jüngste Rallye an Fahrt verlieren könnte.

Der MACD-Indikator liegt weiterhin unter seiner Signallinie, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum nachgelassen hat und die Aktie nach den starken Zugewinnen weiter konsolidieren könnte.

Das nächste wichtige Widerstandsniveau liegt nahe $1.089,50, in der Nähe des 52‑Wochen‑Hochs von Micron, während Anleger auf die Ergebniszahlen und Updates zur KI-bezogenen Speichernachfrage warten.