Credo-Aktie steigt nach Evercore-Kursziel von 325 $ und Ausblick auf optisches Wachstum

Die Aktie von Credo Technology CRDO stieg im Handel um 8.6% nachdem Evercore ISI die Berichterstattung mit einer Outperform‑Einstufung und einem Kursziel von $325 aufnahm – das bullishste Votum an der Wall Street.

Dieses Kursziel liegt etwa 20% über dem Schlusskurs am Freitag auf Rekordniveau von $271.83.

Evercore‑Analyst Mark Lipacis argumentierte, dass der Markt Credos langfristiges Chancenpotenzial unterschätze und erwartet, dass sich das Unternehmen von einem auf Kupfer fokussierten Anbieter von KI‑Konnektivität zu einer breiteren Kupfer‑plus‑Optik‑Plattform entwickelt.

Die Initiierung erfolgte am selben Tag, an dem BNP Paribas ebenfalls eine positive Einschätzung zur Aktie veröffentlichte, was die Welle positiven Sentiments rund um das Unternehmen verstärkte.

Evercore erwartet starke Expansion im Kupfer‑ und Optikgeschäft

Die These von Evercore konzentriert sich auf starkes Wachstum im Active Electrical Cable (AEC)‑Geschäft von Credo sowie im aufkommenden Optiksegment.

Die Firma prognostiziert für 2026 ein Wachstum der AEC‑Lösungen um 100%, gefolgt von 60% Wachstum im Jahr 2027.

Sie erwartet zudem, dass Credos optisches Portfolio zu einem bedeutenden Treiber wird und bis 2027 möglicherweise rund 25% des Gesamtumsatzes ausmachen könnte.

Credo hat sein Geschäft auf Komplettsystemlösungen aufgebaut und verkauft vollständige Active Electrical Cable‑Systeme statt einzelner Chips.

Das Unternehmen überträgt dieses Modell nun auf optische Produkte, darunter optische DSPs, Silicon Photonics und ZFOptics‑Module.

Evercore geht außerdem davon aus, dass sich das optische Portfolio in den kommenden Jahren beschleunigt und die Einführung über Hyperscale‑Infrastrukturen hinweg zunimmt.

Die Firma schätzt, dass Credos adressierbarer Gesamtmarkt mit dem Ausbau optischer Fähigkeiten von der aktuellen Bandbreite von $5 billion bis $10 billion um das 10‑ bis 20‑Fache wachsen könnte.

Starkes Ergebnismomentum und wachsendes Marktpotenzial

Evercores Projektionen stützen sich auf eine starke Ergebnisentwicklung bei Credo.

Das Unternehmen meldete im Q4 FY2026 einen Umsatz von $437 million, ein Plus von 157% im Jahresvergleich, sowie ein Non‑GAAP‑EPS von $1.16, das die Schätzungen übertraf.

Der Gesamtjahresumsatz für FY2026 mehr als verdreifachte sich auf $1.34 billion.

Mehrere große Brokerhäuser, darunter Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan und Goldman Sachs, hoben nach den Zahlen ihre Kursziele an und verwiesen auf starkes Momentum sowie eine Umsatzprognose für FY2027, die ein Wachstum von über 80% vorsieht.

Evercores Ausblick ist deutlich aggressiver als der Konsens: Eine EPS‑Prognose für 2028 von über $13 impliziert eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von mehr als 70% und liegt rund 40% über den Schätzungen der Street.

BNP‑Paribas‑Analyst Karl Ackerman behielt ebenfalls eine konstruktive Haltung bei, beließ das Kursziel bei $275 und hob die Ausweitung von Credos adressierbarem Gesamtmarkt hervor.

„Wir glauben, dass AECs, ZF‑optische Transceiver, Silicon Photonics, Active LED Cables und OmniConnect‑Getriebe Credos TAM auf über $10B ausweiten — oder das Dreifache von Credos Gelegenheit vor nur 18 Monaten“, schrieb Ackerman.

BNP verwies zudem auf eine starke Transparenz in der Lieferkette, da Hyperscaler‑Kunden Nachfrageprognosen für 12 bis 36 Monate liefern und verbindliche Bestellungen drei bis sechs Monate im Voraus aufgeben.

Die Firma erwartet, dass Credos optisches DSP‑Portfolio im Geschäftsjahr 2027 Umsätze von über $100 million erreichen wird.

Credo arbeitet derzeit mit fünf der sechs großen Hyperscaler zusammen, darunter Amazon, Meta, Microsoft, xAI und Oracle, was den Anlegerfokus auf seine Rolle beim Wachstum der KI‑Infrastruktur verstärkt.