Warum die Tesla-Aktie den Gesamtmarkt heute übertrifft

Die Tesla-Aktie stieg am Montag und übertraf einen schwächeren Gesamtmarkt, da Anleger einen starken Rückgang der SpaceX-Aktien ausblendeten und sich weiterhin auf die langfristigen KI-Ambitionen des Elektrofahrzeugherstellers konzentrierten.

Die Aktie stieg in den frühen Handelsstunden um rund 2 % , obwohl die großen Indizes nach Orientierung suchten.

Der S&P 500 fiel um 0,3 %, während der Nasdaq Composite um 1,1 % nachgab. Der Dow Jones Industrial Average gewann 167 Punkte bzw. 0,3 %.

Technologieaktien belasteten allgemein die Stimmung. Alphabet fiel um rund 6 % wegen Bedenken über hochkarätige Abgänge hochkarätiger KI-Talente, während Amazon und Meta Platforms jeweils 4 % bzw. 3 % verloren. Microsoft gab um rund 2 % nach.

Unterdessen geriet das frisch gelistete SpaceX unter Druck, rund 8 % gefallen, nachdem es im Verlauf der Sitzung zeitweise um bis zu 11 % eingebrochen war.

Analyst zur Tesla-Aktie

Trotz der Schwäche bei SpaceX stiegen die Tesla-Aktien, da Anleger weiterhin die wachsende Spekulation über eine mögliche Fusion zwischen den beiden bestbekannten Unternehmen von Elon Musk bewerteten.

In einer am Freitag veröffentlichten Research-Notiz schrieb Jefferies, dass die Fusionsnarrative zunehmend beeinflussen könnten, wie Anleger Tesla bewerten.

Die Firma argumentierte, dass die Erwartungen an eine künftige Kombination zwischen Tesla und SpaceX dazu führen könnten, dass Tesla-Aktien eher wie eine Tracking-Aktie für SpaceX gehandelt werden, anstatt die fundamentalen Kennzahlen des Elektrofahrzeugunternehmens widerzuspiegeln.

Laut Jefferies könnten Anleger von Tesla-Aktien angezogen werden, wenn sie glauben, dass der Besitz von Tesla eine Beteiligung an einer künftig fusionierten Einheit bietet, ohne eine erhebliche Verwässerung zu erleiden.

Bei der Untersuchung der Beziehung zwischen Tesla und SpaceX nach SpaceX' spektakulärem Börsengang stellte Jefferies fest, dass Tesla-Aktien vor dem Listing keinem nennenswerten Verkaufsdruck ausgesetzt waren.

Die Firma warnte jedoch, dass ein wachsender Konsens über eine mögliche Fusion das Handelsverhalten zunehmend beeinflussen könnte.

"Consensus that a merger will be next and soon may turn TSLA into a tracker as shareholders try to minimize stake dilution," Jefferies wrote.

Die Brokerfirma behielt ihre Halteempfehlung für Tesla bei und hob ihr Kursziel von $350 auf $375 an.

Jefferies führte an, dass Tesla bereits weitgehend auf zukünftigen Erwartungen und nicht auf der aktuellen operativen Performance gehandelt wird, wobei Anleger sich auf Initiativen wie Full Self-Driving-Software, Robotaxi-Dienste und Humanoidrobotik konzentrieren.

Die Firma warnte, dass eine stärkere Fusionsnarrative die Bewertung von Tesla weiter von seinen zugrunde liegenden finanziellen Ergebnissen entkoppeln könnte.

"If the merger narrative takes hold and TSLA effectively begins trading as a proxy for SpaceX's fortunes, its price discovery would become increasingly untethered from Tesla's own operating fundamentals," Jefferies said.

Die Firma beschrieb die aktuelle Situation als eine, in der "Bewertung & Schätzungen bleiben auseinanderklaffend."

Jefferies nahm zudem eine vorsichtigere Haltung gegenüber Teslas aufstrebenden Geschäftsfeldern ein als viele optimistische Investoren.

Die Brokerfirma erklärte, dass ihre Prognosen davon ausgehen, dass frühe Einsätze von Robotaxis und Humanoiden zunächst Verluste und keine Gewinne erzeugen werden.

"Assuming launching robotaxis & humanoids will initially create loss centres," the firm wrote.

ARK Invest erhöht Tesla-Position

Während einige Analysten weiterhin vorsichtig sind, erhöhte einer von Teslas prominentesten Unterstützern seine Aktienposition.

Cathie Woods ARK Invest kaufte am Freitag 54.815 Tesla-Aktien, wie aus Offenlegungen hervorgeht.

Die Firma erwarb 43.998 Aktien für ihren ARK Innovation ETF und weitere 10.817 Aktien für ihren ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla bleibt die größte Position des ARK Innovation und macht etwa 9,7 % des Portfolios aus.

Die Aktie ist zudem die zweitgrößte Position im ARK Next Generation Internet ETF und macht rund 7,9 % der Vermögenswerte aus.

Wood gehört seit langem zu den bullischsten Investoren von Tesla und hat zuvor ein Kursziel von $2.600 für die Aktie bis 2029 prognostiziert.