CAT-Aktie knackt $1.000 wegen KI-Nachfrage: Zwei weitere Gewinner

Der Boom der künstlichen Intelligenz (KI) hat Chipherstellern und Cloud‑Computing‑Giganten enormes Vermögen beschert.

Doch einige der größten Gewinner an der Börse in diesem Jahr sind Unternehmen, die Produkte verkaufen, die eher in Industrie‑Ausrüstungskataloge als nach Silicon Valley zu passen scheinen.

Aktien von Caterpillar, GE Vernova und Bloom Energy haben 2026 Renditen erzielt, die mit vielen Technologieführern konkurrieren, da die Investoren zunehmend einen der größten Engpässe in der Entwicklung von KI ins Visier nehmen.

Der schnelle Bau von KI‑Rechenzentren hat eine beispiellose Nachfrage nach zuverlässiger, rund um die Uhr verfügbarer Energie geschaffen, während Stromnetze weltweit Schwierigkeiten haben, mitzuhalten.

Investoren sehen den Ausbau der KI‑Infrastruktur zunehmend als Teil einer breiteren industriellen Transformation.

„Wenn wir vor etwa fünf Jahren zurückblicken, bestand die Chance darin, mehr Straßen zu bauen, mehr Brücken zu errichten, und Infrastruktur war Stage One“, sagte Chris Semenuk, Investmentpartner bei Tema ETFs, in einer Folge des "Other People's Money"‑Podcasts letzte Woche.

Mit dieser nun gebauten Infrastruktur weite sich der Fokus, bemerkte er.

Semenuk verwies auf „beispiellose“ Auftragsbestände bei Unternehmen wie Caterpillar und GE Vernova als Beleg für das Thema der „Reindustrialisierung“.

Caterpillars Energiegeschäft wird zum Wachstumstreiber

Caterpillar, vor allem bekannt für seine gelben Baumaschinen, erreichte am Montag einen wichtigen Meilenstein: Die Aktie notierte über $1.000 und ist damit eine von nur zwei Aktien im S&P 500 mit einem vierstelligen Kurs.

Die Aktie hat in diesem Jahr mehr als 70% zugelegt.

Das Unternehmen meldete einen Umsatz im ersten Quartal von $17.4 billion, ein Plus von 22% gegenüber dem Vorjahr, während das bereinigte Ergebnis je Aktie von $5.54 deutlich über den Wall‑Street‑Erwartungen von $4.64 lag.

Der überraschende Treiber dieses Wachstums war nicht die Bautätigkeit, sondern die Nachfrage nach Energieausrüstung.

Die Power & Energy‑Sparte von Caterpillar, mittlerweile das größte und am schnellsten wachsende Geschäftssegment des Unternehmens, erzielte im Quartal einen Umsatz von $7.03B und wuchs damit 22% im Jahresvergleich.

Innerhalb dieses Segments stiegen die Umsätze aus Stromerzeugung um 41% auf $2.82B, hauptsächlich getrieben durch Rechenzentrumsprojekte.

Der Gesamtauftragsbestand des Unternehmens erreichte ein Rekordniveau von $63B, ein Anstieg von 79% gegenüber dem Vorjahr, primär bedingt durch KI‑bezogene Infrastrukturinvestitionen.

Die Power‑und‑Energy‑Sparte von Caterpillar „wird zunehmend dominanter, da die Nachfrage nach seinen großen Hubkolbenmotoren und Turbinen mit den Investitionen für Datenzentren/KI‑Projekte anzieht“, schrieb Gimme Credit‑Analystin Carol Levenson in einer kürzlichen Kundenmitteilung.

Die Division trägt nun etwa 40% zum Umsatz von Caterpillar bei und erreicht damit in etwa den Beitrag des traditionellen Baumaschinengeschäfts.

Semenuk hält die Chance noch für in einem frühen Stadium und sagte, Caterpillar könnte bis 2029 mindestens $10 an Quartalsgewinn je Aktie erzielen, nahezu das Doppelte des zuletzt ausgewiesenen Quartalsergebnisses.

GE Vernova profitiert von historischer Stromausweitung

Unter den Industrieunternehmen ist GE Vernova vielleicht die reinste Wette auf die durch KI getriebene Stromnachfrage.

Aus General Electric ausgegliedert im April 2024, stellt das Unternehmen Gasturbinen, Netz‑Equipment und Windturbinen her. Die Aktie ist in diesem Jahr um 66% gestiegen.

GE Vernova meldete im April bessere als erwartete Ergebnisse und hob die Jahresprognose an, was den Aktienkurs stark antrieb.

Das Unternehmen erwartet, dass sein Auftragsbestand für Stromerzeugungs‑ und Elektrifizierungs‑Equipment und -Dienstleistungen bis Ende 2027 $200B erreichen wird, etwa ein Jahr früher als zuvor geplant.

Die Nachfrage wird vom Bau von KI‑Rechenzentren befeuert, was einen Investitionsboom in die Stromversorgung ausgelöst hat, wie er seit der Nachkriegszeit nicht mehr gesehen wurde.

Allein im ersten Quartal verbuchte GE Vernova $2.4B an Bestellungen für Elektrifizierungs‑Equipment, die speziell mit Rechenzentren verbunden sind — mehr als im gesamten Jahr 2025 zusammen.

Die Analysten an der Wall Street erwarten, dass das Unternehmen 2027 ein Ergebnis je Aktie von etwa $24 erzielen wird, verglichen mit Schätzungen von rund $18 vor nur einem Jahr.

Nach den jüngsten Zahlen des Unternehmens erhöhte Jefferies‑Analyst Julien Dumoulin‑Smith sein Kursziel für die Aktie von $965 auf $1,350 und bestätigte die Kaufempfehlung mit der Begründung, dass die starken Geschäftsbedingungen bis zum Ende des Jahrzehnts anhalten sollten.

Baird‑Analyst Ben Kallo war noch optimistischer, hob sein Kursziel von $1,008 auf $1,400 an und behielt eine Outperform‑Einschätzung bei.

Bloom Energy als überraschender Gewinner

Die dramatischsten Gewinne kamen von Bloom Energy.

Die Aktie des Brennstoffzellenherstellers ist in diesem Jahr um rund 250% gestiegen, da Hyperscale‑Rechenzentrumsbetreiber nach Alternativen zu überlasteten Stromnetzen suchen.

Bloom stellt Festoxid‑Brennstoffzellen her, die vor Ort auf Rechenzentrums‑Campussen Strom erzeugen können, ohne auf die Versorgungsinfrastruktur angewiesen zu sein.

Die Attraktivität des Unternehmens liegt nicht nur in der Menge an Strom, den KI‑Anlagen benötigen, sondern auch darin, wie schnell diese Systeme installiert werden können.

Netzanschlüsse für große Rechenzentren können Jahre dauern, während die Systeme von Bloom in Monaten installiert werden können.

Bloom hat kürzlich seine bereinigte Ergebnisprognose für 2026 auf $1.85 bis $2.25 je Aktie angehoben, zuvor lag die Spanne bei $1.33 bis $1.48.

Das Unternehmen hob außerdem seine Umsatzprognose auf $3.4B bis $3.8B an, was am Mittelpunkt etwa 80% Wachstum impliziert.

Das Unternehmen wurde als alleiniger Energieversorger für Oracles Project Jupiter‑KI‑Campus in New Mexico benannt, das voraussichtlich bis zu 2.45 Gigawatt Strom aus Blooms Brennstoffzellen beziehen wird.

Separat unterzeichnete die Nebius Group einen Rahmenvertrag im Wert von bis zu $2.6B.

Trotz der Rally sind Analysten vorsichtig geblieben.

Bernstein‑Analystin Sunaina Ocalan startete die Berichterstattung mit einer Market Perform‑Einschätzung und einem Kursziel von $276, was ein potenzielles Abwärtspotenzial von 25% gegenüber den aktuellen Niveaus impliziert.

Bernstein sagte, Blooms Festoxid‑Technologie sei „in einem Szenario, in dem die Netzinfrastruktur mit dem erwarteten Lastwachstum nicht mithalten kann, zunehmend relevant“, fügte jedoch hinzu, dass Investoren mehr Vertrauen in den Weg des Unternehmens zu nachhaltigem Cashflow und Ausbaukapazitäten benötigen.

Vorerst verändert der KI‑Boom die Marktführerschaft auf unerwartete Weise und macht Energieausrüstungshersteller zu einigen der gefragtesten Aktien an der Wall Street, da Strom zu einer der wertvollsten Ressourcen der künstlichen Intelligenz wird.